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英偉達和谷歌最近的股價走勢,真是一副教科書級別的蹺蹺板。一個漲,另一個就跌。背後的邏輯其實挺清晰——谷歌這次不光放了Gemini 3這個大招,更狠的是人家手裏有自研的TPU。



換句話說,谷歌現在完全可以自給自足,自己玩閉環。對英偉達芯片的依賴?大幅削減。這事兒要是推演下去,亞馬遜、微軟、Meta這幫大廠估計也會跟風加碼自研芯片。英偉達那套"算力霸主"的獨家敘事,眼看着就要被瓦解了。

還有個更扎心的點:如果AI模型的效率越來越高,短期內硬件需求反而可能下滑。以前幹一件事得用1萬張卡,現在8000張就搞定了——銷量敘事直接被砸了個稀碎。這波操作和年初Deepseek突然殺出來那次何其相似。說白了,就是暴力堆算力這條路,邊際效益在持續遞減。

如果英偉達真的從現在SaaS公司的估值邏輯,退回到傳統制造業的定價模式,那市盈率恐怕得打個折扣。老黃會怎麼接招呢?押注主權AI算力中心?發布新技術拉開代差?開闢下一個能瘋狂喫算力的新賽道(但電力缺口怎麼解決)?還是繼續深挖軟硬件生態,把護城河挖得更深?

拭目以待吧。
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DeFi攻略vip
· 10小時前
谷歌自研TPU這事兒,說白了就是大戶在做風險對沖,跟我們在DEX裏分散流動性一個邏輯——別把蛋都放一個籃子。英偉達的護城河,怕是要從"壟斷稅"降級成"溢價權"了
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空投自动机vip
· 10小時前
谷歌自研芯片確實狠,但英偉達護城河沒那麼脆弱,軟件生態才是真的壕溝。
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BearEatsAllvip
· 10小時前
谷歌自研TPU這事兒真的是給英偉達敲了個警鍾,芯片自主這趨勢擋不住了
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MEVictimvip
· 10小時前
老黃這回真是被逼到牆角了,自研芯片一窩蜂起來,英偉達的護城河能守住才怪
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ProofNothingvip
· 10小時前
老黃這下真的要急眼了,自研芯片這條路一旦鋪開,英偉達的壟斷就完了
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RebaseVictimvip
· 10小時前
啊老兄這波谷歌真絕了,自研芯片直接斷英偉達後路,感覺NVIDIA這頭老牛要開始擠牙膏了
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