Hoje à noite, às nove e meia, duas "bombas" de dados econômicos estão prestes a explodir no mercado!

As vendas no varejo de setembro e o índice de preços ao produtor são uma combinação poderosa que, devido à demora na crise do fechamento do governo, finalmente será revelada. Os traders estão em alerta máximo, pois esses dois números não são apenas estatísticas - eles podem reescrever diretamente o roteiro do Federal Reserve. A questão é: continuar a manter as taxas de juros altas para controlar a inflação ou finalmente soltar as rédeas e iniciar um ciclo de cortes nas taxas? A resposta está esta noite.

Vamos primeiro olhar para o boletim de vendas a retalho. O mercado aposta num crescimento mensal de 0,4% em setembro, um pouco mais moderado em comparação com os 0,6% de agosto. Os dados centrais, excluindo as vendas de automóveis, são esperados para ser ainda mais conservadores, com um aumento de apenas 0,2%. Este conjunto de dados mede essencialmente a "temperatura do bolso" dos consumidores americanos — se o crescimento for superior ao esperado, isso indicará que a economia está tão sólida como uma placa de ferro, mas os efeitos colaterais também são evidentes: a inflação pode ressurgir, e taxas de juros mais baixas pelo Fed? Isso está fora de questão. Nessa situação, as ações de tecnologia e os ativos de risco provavelmente sofrerão cortes.

Mas e se os dados ficarem abaixo do esperado? O mercado imediatamente mudará de expressão, começando a sonhar com o "aterragem suave", e o mercado de criptomoedas pode muito bem aproveitar a oportunidade para se recuperar.

A próxima a aparecer é o índice de preços ao produtor (PPI), esse sujeito é o "pombo da inflação". As previsões indicam que a taxa mensal do PPI em setembro pode subir para 0,4%, enquanto a taxa anual flutua em torno de 2,6%. Como um indicador que mede os preços de saída das fábricas, ele detecta mudanças de tendência mais cedo do que o CPI do lado do consumo. Se o PPI se comportar de forma moderada, ou até mesmo surpreendentemente cair, a pressão inflacionária estará realmente aliviada, e as expectativas de cortes nas taxas de juros subirão como um foguete, ativos de risco, incluindo criptomoedas, poderão respirar um pouco.

Mas e se o pior cenário acontecer - dados de retalho em alta + PPI a subir de forma tenaz? Isso seria uma "dupla pancada de uma economia forte combinada com alta inflação". O índice de medo do mercado VIX provavelmente disparará, um ambiente de altas taxas de juros será como um emplastro que não se consegue tirar, todos os ativos de risco terão que se preparar para uma montanha-russa.

As linhas-chave desta noite são duas: os dados do varejo para ver se a energia do consumo ainda está em chamas, e o PPI para verificar se a besta da inflação foi realmente domada. Dados com viés hawkish, mercado sob pressão; viés dovish, janela de oportunidade se abre. Fique de olho na sua tela, alguns pontos decimais podem esconder grandes movimentações.