Trí tuệ nhân tạo vượt qua chiến lược khai thác Bitcoin: JPMorgan dự đoán ai sẽ thống trị vào năm 2026

Nguồn: Vàng Tiêu đề gốc: Trí tuệ nhân tạo vượt qua chiến lược khai thác Bitcoin: JPMorgan dự đoán ai sẽ thống trị vào năm 2026

Liên kết gốc: JPMorgan đã điều chỉnh quan điểm của mình về ngành khai thác Bitcoin vào thứ Hai, chỉ ra sự tự tin cao hơn vào các công ty đang chuyển dịch hoạt động của họ sang tính toán hiệu suất cao và khối lượng công việc trên đám mây.

Ngân hàng đã đưa ra các cải tiến về khuyến nghị cho Cipher Mining và CleanSpark, trong khi giảm kỳ vọng cho một số công ty khai thác đã được hợp nhất.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng ngành đang bước vào một giai đoạn phát triển cơ sở hạ tầng tập trung vào AI rõ ràng hơn.

Kể từ cuối tháng 9, các thợ mỏ và nhà điều hành trung tâm dữ liệu đã ký hơn 600 megawatt các cam kết dài hạn liên quan đến tính toán cho trí tuệ nhân tạo, bao gồm các thỏa thuận với các nhà cung cấp đám mây hàng đầu.

Với động lực đó, JPMorgan hiện kỳ vọng rằng các thợ mỏ sẽ tiết lộ khoảng 1,7 gigawatt công suất CNTT mới quan trọng vào cuối năm 2026, tương đương khoảng một phần ba lượng năng lượng mà họ đã được phê duyệt.

Cipher Mining nhận được sự đánh giá lớn nhất

JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu lên Tăng trưởng từ Trung lập và nâng mục tiêu giá của mình vào tháng 12 năm 2026 lên 18 đô la từ 12.

Các nhà phân tích đã chỉ ra danh mục hợp đồng HPC gần đây với 410 megawatt của Cipher và nhấn mạnh rằng giá cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 45 phần trăm kể từ mức cao gần đây, tạo ra cái mà họ mô tả là một điểm vào hấp dẫn.

Ngân hàng dự đoán rằng Cipher có thể đảm bảo khoảng 480 megawatt công suất quan trọng của CNTT vào năm 2026, tương đương với khoảng 64 phần trăm công suất được cấp phép của nó, và khẳng định rằng các dự án lâu dài hơn dự kiến vào năm 2028 và 2029 có thể biện minh cho các định giá cao hơn đáng kể nếu công ty hoàn toàn áp dụng HPC.

CleanSpark cũng đã chuyển sang Tăng trọng số

CleanSpark cũng đã được nâng lên Khuyến nghị Mua, với JPMorgan nhắc lại mục tiêu 14 đô la.

Được ước tính rằng địa điểm mới 285 megawatt của công ty tại Texas có khoảng 200 megawatt tiềm năng HPC, mà các nhà phân tích định giá khoảng 13 triệu đô la cho mỗi megawatt.

IREN: giá mục tiêu cao nhưng xếp hạng vẫn giữ nguyên

JPMorgan đã nâng mục tiêu giá cho IREN lên 39 đô la từ 28, dẫn ra những đánh giá tốt hơn về khả năng đám mây tích hợp theo chiều dọc sau khi công ty ký kết một thỏa thuận quan trọng với một nhà cung cấp đám mây lớn vào đầu tháng này.

Mặc dù vậy, ngân hàng vẫn duy trì đánh giá Hạ thấp, lập luận rằng cổ phiếu đã phản ánh kỳ vọng về sự phát triển tương lai của đám mây-HPC tại các địa điểm vẫn chưa được xây dựng.

Theo JPMorgan, IREN có thể đạt được 660 megawatt công suất tải quan trọng của IT đã ký hợp đồng cho năm 2026, đủ để hỗ trợ khoảng 250.000 GPU và khoảng 6.000 triệu đô la doanh thu hàng năm từ dịch vụ đám mây.