#加密市场观察 تقرير التشفير اليومي(12.30)：تدفقات صافية كبيرة لخروج صناديق ETF البيتكوين، ETF سولانا يجذب الأموال عكس الاتجاه، ZEC يتجاوز 500 دولار، المؤسسات تواصل زيادة حيازتها من BTC
أولاً، تدفقات الأموال في صناديق ETF البيتكوين والإيثيريوم
في 29 ديسمبر، شهد صندوق ETF البيتكوين في الولايات المتحدة خروجًا صافياً كبيرًا، حيث خرجت 3495 بيتكوين (حوالي 3.06 مليار دولار) من 10 صناديق ETF بيتكوين في ذلك اليوم، وخروج 17969 إيثيريوم (حوالي 52.74 مليون دولار) من 9 صناديق ETF إيثيريوم، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى تعديل المؤسسات للأموال في نهاية العام وانخفاض السيولة السوقية. ETF سولانا يجذب الأموال عكس الاتجاه، حيث دخل 6401 سولانا (حوالي 794,000 دولار) بشكل صافٍ في يوم واحد، وبلغ إجمالي التدفقات الصافية خلال 7 أيام 117433 سولانا (حوالي 14.56 مليون دولار)، مما يعكس تغير تفضيلات السوق تجاه أصول التشفير المحددة.
ثانيًا، تحليل سوق Zcash (ZEC وتحديد موقعه السوقي
خلال فترة استقرار البيتكوين، أظهر Zcash (ZEC) أداءً مستقلًا، حيث تجاوز سعره 500 دولار، بزيادة تقارب 40% من أدنى مستوى له، وارتفعت قيمته السوقية إلى حوالي 7 مليارات دولار، ليصبح أحد أعلى العملات الخصوصية من حيث القيمة السوقية. تشمل العوامل الرئيسية التي دفعت الارتفاع الطلب على الخصوصية (مواجهة مراقبة الدول، مخاطر التحكم القابل للبرمجة في CBDC) واحتياجات التحوط من الخصوصية في ظل المؤسسات التي تتعامل مع البيتكوين، حيث تكنولوجيا التشفير بصيغة المعرفة الصفرية يصعب تقليدها من قبل أصول أخرى.
الترقيات التقنية (مثل Sapling و Orchard) تقلل من عتبة المعاملات، وتحسن تجربة المستخدم، مما يدفع ZEC من "أصل هامشي" إلى أداة تحوط رئيسية للخصوصية.
ثالثًا، تدفقات أموال البيتكوين على منصات التداول المركزية (CEX) (الدخول والخروج)
خلال الـ 24 ساعة الماضية، سجلت منصات التداول المركزية الرئيسية خروجًا صافياً قدره 1706.50 بيتكوين، حيث كانت المنصات الرئيسية التي شهدت تدفقات خارجة هي Kk (1115.87 بيتكوين)، OK (426.06 بيتكوين)، Bn (392.39 بيتكوين)، بينما سجلت منصة Bt تدفقات داخلة قدرها 509.45 بيتكوين (ربما بسبب نشاط سوق المشتقات). قامت Galaxy Digital مؤخرًا بنقل حوالي 447 بيتكوين إلى CEX، بقيمة تقارب 39 مليون دولار، ويُشتبه في أن يكون ذلك سلوك تداول قصير الأجل، مما يعكس استجابة المؤسسات لتغيرات المزاج السوقي.
رابعًا، ديناميكيات شراء/زيادة حيازة البيتكوين من قبل الشركات المدرجة
أنهت شركة iPower المدرجة في ناسداك أول عملية شراء للأصول الرقمية، حيث أنفقت 2.21 مليون دولار لشراء 15.1 بيتكوين (متوسط سعر 87,686.33 دولار) و301.1 إيثيريوم (متوسط سعر 2,934.67 دولار)، وتخطط لزيادة الحيازة خلال الأسابيع القادمة.
أما أكبر شركة عامة من حيث حيازة البيتكوين، Strategy (MSTR)، فقد زادت خلال الأسبوع الماضي من خلال إصدار أسهم عادية جديدة، حيازتها من البيتكوين بمقدار 1229 بيتكوين، ليصل إجمالي حيازاتها إلى 672,497 بيتكوين، بتكلفة إجمالية قدرها 50.44 مليار دولار، ومتوسط سعر شراء 74,997 دولار، وتواصل تنفيذ استراتيجية خزنة البيتكوين.
أولاً، تدفقات الأموال في صناديق ETF البيتكوين والإيثيريوم
في 29 ديسمبر، شهد صندوق ETF البيتكوين في الولايات المتحدة خروجًا صافياً كبيرًا، حيث خرجت 3495 بيتكوين (حوالي 3.06 مليار دولار) من 10 صناديق ETF بيتكوين في ذلك اليوم، وخروج 17969 إيثيريوم (حوالي 52.74 مليون دولار) من 9 صناديق ETF إيثيريوم، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى تعديل المؤسسات للأموال في نهاية العام وانخفاض السيولة السوقية. ETF سولانا يجذب الأموال عكس الاتجاه، حيث دخل 6401 سولانا (حوالي 794,000 دولار) بشكل صافٍ في يوم واحد، وبلغ إجمالي التدفقات الصافية خلال 7 أيام 117433 سولانا (حوالي 14.56 مليون دولار)، مما يعكس تغير تفضيلات السوق تجاه أصول التشفير المحددة.
ثانيًا، تحليل سوق Zcash (ZEC وتحديد موقعه السوقي
خلال فترة استقرار البيتكوين، أظهر Zcash (ZEC) أداءً مستقلًا، حيث تجاوز سعره 500 دولار، بزيادة تقارب 40% من أدنى مستوى له، وارتفعت قيمته السوقية إلى حوالي 7 مليارات دولار، ليصبح أحد أعلى العملات الخصوصية من حيث القيمة السوقية. تشمل العوامل الرئيسية التي دفعت الارتفاع الطلب على الخصوصية (مواجهة مراقبة الدول، مخاطر التحكم القابل للبرمجة في CBDC) واحتياجات التحوط من الخصوصية في ظل المؤسسات التي تتعامل مع البيتكوين، حيث تكنولوجيا التشفير بصيغة المعرفة الصفرية يصعب تقليدها من قبل أصول أخرى.
الترقيات التقنية (مثل Sapling و Orchard) تقلل من عتبة المعاملات، وتحسن تجربة المستخدم، مما يدفع ZEC من "أصل هامشي" إلى أداة تحوط رئيسية للخصوصية.
ثالثًا، تدفقات أموال البيتكوين على منصات التداول المركزية (CEX) (الدخول والخروج)
خلال الـ 24 ساعة الماضية، سجلت منصات التداول المركزية الرئيسية خروجًا صافياً قدره 1706.50 بيتكوين، حيث كانت المنصات الرئيسية التي شهدت تدفقات خارجة هي Kk (1115.87 بيتكوين)، OK (426.06 بيتكوين)، Bn (392.39 بيتكوين)، بينما سجلت منصة Bt تدفقات داخلة قدرها 509.45 بيتكوين (ربما بسبب نشاط سوق المشتقات). قامت Galaxy Digital مؤخرًا بنقل حوالي 447 بيتكوين إلى CEX، بقيمة تقارب 39 مليون دولار، ويُشتبه في أن يكون ذلك سلوك تداول قصير الأجل، مما يعكس استجابة المؤسسات لتغيرات المزاج السوقي.
رابعًا، ديناميكيات شراء/زيادة حيازة البيتكوين من قبل الشركات المدرجة
أنهت شركة iPower المدرجة في ناسداك أول عملية شراء للأصول الرقمية، حيث أنفقت 2.21 مليون دولار لشراء 15.1 بيتكوين (متوسط سعر 87,686.33 دولار) و301.1 إيثيريوم (متوسط سعر 2,934.67 دولار)، وتخطط لزيادة الحيازة خلال الأسابيع القادمة.
أما أكبر شركة عامة من حيث حيازة البيتكوين، Strategy (MSTR)، فقد زادت خلال الأسبوع الماضي من خلال إصدار أسهم عادية جديدة، حيازتها من البيتكوين بمقدار 1229 بيتكوين، ليصل إجمالي حيازاتها إلى 672,497 بيتكوين، بتكلفة إجمالية قدرها 50.44 مليار دولار، ومتوسط سعر شراء 74,997 دولار، وتواصل تنفيذ استراتيجية خزنة البيتكوين.
