Revisión de la semana

Esta semana, del 3 al 10 de febrero, la naranja de azúcar alcanzó un máximo cercano a $102500, un mínimo cercano a $91231, con un rango de fluctuación de aproximadamente 10.99%. Observando el gráfico de distribución de fichas, hay una gran cantidad de fichas negociadas cerca de 95000, lo que proporcionará cierto nivel de soporte o presión.

• Análisis:

1. 60000-68000 alrededor de 168 mil monedas;
2. 90000-100000 alrededor de 261.75 millones de monedas; • La probabilidad de que no caiga por debajo de 87000-91000 a corto plazo es del 85%; • La probabilidad de que no rompa 110000~115000 a corto plazo es del 69%.

Noticias importantes

En términos de noticias económicas

1. El viernes pasado, los datos mostraron que la tasa de desempleo en EE. UU. en enero fue del 4.0% (frente al 4.1% anterior).
2. Empleo no agrícola en enero fue de 143,000 personas (valor anterior 307,000 personas).
3. La Fed ha reducido su balance en más de 2 billones de dólares en esta ronda, con el tamaño del balance inicial cayendo de unos 9 billones de dólares a 6,87 billones de dólares, y la escala de repos inversos a un día cayendo a 78.000 millones de dólares desde el máximo anterior de 2,5 billones de dólares.
4. El informe de política monetaria de la Reserva Federal mencionó el viernes pasado que ‘planea detener la reducción del balance en el momento adecuado’.

Mensajes del ecosistema criptográfico

1. La Ley de Reserva Estratégica de BTC de Texas (Proyecto de Ley del Senado 778) se presentó al Comité de Finanzas del Senado el 7 de febrero, con el objetivo de establecer una reserva de BTC controlada por el gobierno estatal para fortalecer la seguridad financiera y fomentar la innovación en activos digitales.

2. Cynthia Lummis, the proposer of the BTC Strategic Reserve Act in the United States and the head of the Senate Banking Committee’s Digital Assets Subcommittee, stated that if the United States used 5% of the total BTC supply (about 1 million BTC) to establish reserves, the U.S. debt could be reduced by half in the next 20 years.

3. Felix Hartmann, founder of Hartmann Capital, said: I may be a little early, but I feel like we’re approaching the bottom. Interest rates have been negative for a while, and futures premiums turned negative a few weeks ago.

4. Las fichas de IA han caído un 80-99%; las fichas alternativas de alta calidad han retrocedido a la línea de tendencia a largo plazo, eliminando el aumento excesivo del cuarto trimestre; el sentimiento del mercado se ha derrumbado por completo, lo cual suele ser la mejor señal, la sensación de desesperación de hoy es tan irracional como la locura del cuarto trimestre.

5. Kobeissi Letter, una revista de revisión macro del mercado global, dijo que las posiciones cortas en ETH han aumentado un 40% en una semana y un 500% desde noviembre de 2024, y la escala de venta en corto de ETH no tiene precedentes, incluso mucho más que nunca.

El 10 de junio, Michael Saylor declaró que Strategy (anteriormente conocido como MicroStrategy) aumentó su posición en BTC en 7633, a un precio promedio de 97255 dólares, con un valor total de aproximadamente 7.424 mil millones de dólares. BlackRock aumentó su participación en Strategy al 5%.

7. La participación de la generación más joven, la preocupación por la inflación y la postura procripto de Trump están impulsando este crecimiento, con la expectativa de que el ETF de BTC supere los 2500 mil millones, junto con la acumulación constante de regulaciones favorables, las criptomonedas están acelerando su entrada en la corriente principal.

8. Actualmente, 27 estados de EE. UU. han mostrado un fuerte interés en BTC, con legisladores de Kentucky y Maryland presentando respectivamente la ley de “Reserva de BTC”, y un senador de Florida presentando la ley de inversión en BTC. Utah podría convertirse en el primer estado de EE. UU. en establecer una reserva de BTC, ya que solo tienen 45 días para tomar una decisión.

9. Tischhauser dice: si los EE. UU. establece reservas de BTC, cada aumento de $10 mil millones en la entrada puede desencadenar un efecto multiplicador de $200 mil millones en la capitalización de mercado de BTC, el impacto potencial de la demanda será muy significativo, ya que la oferta circulante de BTC es muy pequeña.

10. El economista Alex Kruger señaló que el mercado actual no está tan favorable como el mercado alcista anterior, en primer lugar, la Reserva Federal cambió a una postura más agresiva en diciembre del año pasado, y luego TRUMP causó una gran volatilidad y una pérdida de liquidez, para el mercado de criptomonedas, lo más similar a la situación actual es mayo de 2021 y mayo de 2024, Alex cree que seguirá subiendo después de la agitación.

Visión a largo plazo: Utilizado para observar nuestra situación a largo plazo; mercado alcista / mercado bajista / cambio estructural / estado neutral Exploración a medio plazo: Se utiliza para analizar en qué etapa nos encontramos actualmente, cuánto tiempo durará esta etapa y qué situaciones enfrentaremos. Observación a corto plazo: se utiliza para analizar la situación del mercado a corto plazo; así como la posibilidad de que ocurran ciertos eventos en una dirección y bajo ciertas premisas.

Perspectivas a largo plazo

• Flujo de reservas de ETF de criptomonedas en Estados Unidos • Proporción de inversores a largo plazo • Encabezado de transferencia de gran cantidad • Costo para los especuladores a corto plazo

Aunque el estado de entrada de fondos a veces muestra algunas salidas o ventas, en la mayoría de los casos todavía hay intenciones de compra que prevalecen, y los flujos de fondos de venta no son sostenidos.

La proporción de participantes a largo plazo ha seguido disminuyendo, cayendo al 39%. Es necesario ser más cauteloso con los posibles riesgos del mercado en el futuro.

Después de una prueba de precios a la baja debido a la presión de venta causada por las recientes entradas, el mercado ha vuelto a una característica en la que la disposición a comprar se ha mantenido gradualmente. Todavía hay una ligera disposición a comprar.

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Los costos para los especuladores a corto plazo han aumentado a 92,000 dólares estadounidenses, este precio será un punto psicológico o un nivel de soporte, especialmente a medida que participan más y más operadores a corto plazo.

Investigación a medio plazo

• Modelo de incremento
Volumen de suministro de liquidez • Modelo de puntuación integral de Ballena Gigante • Puntuación compuesta de poder de compra de USDC • Tendencia neta del mercado de intercambio de ETH • Tendencia neta de la cabeza del intercambio de BTC

El incremento muestra signos de crecimiento y aumento de suministro, pero el volumen actual es demasiado pequeño. Es posible que la fuerza impulsora del mercado aún no se haya formado, o que haya cierta cautela en el sentimiento de los inversores en este momento.

El crecimiento de la liquidez es evidente, principalmente reflejado en la suficiencia y el apoyo de la oferta de liquidez cuando el mercado está en una fase de consolidación o ajuste. Es posible que la liquidez del mercado mejore ligeramente en la actualidad, y es posible que el riesgo de deterioro en esta etapa actual mejore.

El estado de calificación reciente de la ballena gigante no es lo suficientemente claro, cambia repetidamente entre un estado bajo y alto. Es posible que las ballenas gigantes en el mercado tengan grandes diferencias en el proceso de juego actual. Si el estado de calificación de la ballena gigante se mantiene al ritmo actual, es posible que haya una gran agitación en el mercado. La calificación actual es ‘Medio’.

El estado de calificación del poder de compra de USDC todavía mantiene un nivel relativamente bueno, lo que puede representar que los fondos de las instituciones en el mercado estadounidense no han tenido una gran salida. Durante el actual período de ajuste, es posible que el ritmo de los fondos del mercado estadounidense afecte el rendimiento a corto plazo del mercado.

Los intercambios de ETH han mostrado recientemente una salida a gran escala, lo que posiblemente indica que los inversores internos están comenzando a acumular. En este momento, se ha reducido en cierta medida la cantidad de monedas disponibles para la venta a corto plazo.

BTC todavía mantiene un ritmo lento de acumulación, y es posible que la multitud en el mercado aún mantenga una actitud hacia la acumulación de BTC. A medida que el ritmo de venta disminuye gradualmente, la presión de venta posterior sobre BTC puede seguir disminuyendo.

Observación a corto plazo

• Factor de riesgo de los derivados
• Intención de transacción de opciones • Volumen de negociación de derivados • Volatilidad implícita de opciones • Volumen de transferencia de ganancias y pérdidas • Nuevas direcciones y direcciones activas
• Posición neta de la Bolsa de Azúcar de Roca y Naranja
• Posición neta de Auntie Exchange
• Presión de venta de alto peso
• Estado del poder adquisitivo global • Exchange de monedas estables con margen neto • Datos del intercambio fuera de la cadena

Clasificación de derivados: El coeficiente de riesgo está cerca de la zona neutral, el riesgo de los derivados es moderado.

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El coeficiente de riesgo se encuentra en la zona neutral, y el estado actual del mercado es más propenso a la conmoción sin expectativas especiales.

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La proporción de opciones de venta está en niveles bajos, mientras que el volumen de negociación está en niveles medios.

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El volumen de negociación de productos derivados vuelve a estar en niveles bajos.

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La volatilidad implícita de las opciones no fluctúa mucho a corto plazo.

Clasificación del estado emocional: Neutral

La caída repentina del mercado de la semana pasada provocó una pequeña venta de pánico ( línea naranja ), pero no generó un pánico continuo. El sentimiento positivo del mercado actual ( línea azul ) también está disminuyendo constantemente. En general, este estado muestra más un comportamiento de fluctuación en el mercado.

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Las direcciones nuevas y activas se encuentran en niveles bajos a medianos.

Evaluación de la estructura de oferta y demanda en el mercado al contado: BTC y ETH se encuentran en un estado de acumulación de salidas significativas.

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La posición neta del exchange BTC sigue acumulándose con grandes salidas.

La posición neta del exchange ETH sigue acumulándose con grandes salidas.

Actualmente hay una presión de venta de alta ponderación, que se ha aliviado.

**Calificación del poder adquisitivo: El poder adquisitivo mundial está en un estado de pérdida, y el poder adquisitivo de las stablecoins no ha cambiado desde la semana pasada. **

El poder adquisitivo actual está en estado de pérdida.

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El poder de compra de las monedas estables se mantiene igual que la semana pasada.

**Calificación de datos de transacciones fuera de la cadena: en 90,000 con interés de compra; Hay una disposición a vender a 100000. **

Existe la voluntad de comprar a un precio de alrededor de 90000 ~ 95000; Existe la voluntad de vender a un precio de alrededor de 100000 ~ 110000.

Existe la voluntad de comprar a un precio de alrededor de 90000 ~ 95000; Existe la voluntad de vender a un precio de alrededor de 100000 ~ 110000.

Hay intención de compra alrededor de 90000; hay intención de venta alrededor de 110000.

Resumen de esta semana:

Resumen del mensaje:

1. Se espera que el próximo recorte de tipos de interés y el cese de la reducción del balance pueda ser en mayo-junio.
2. Actualmente, la oferta de Bitcoin está disminuyendo gradualmente y es muy escasa. Si se lleva a cabo la reserva estratégica de Estados Unidos y se compra una gran cantidad de BTC, podría generar un efecto multiplicador de 20 veces.
3. La Fed se volverá moderada, Trump está a favor de las criptomonedas y sigue siendo optimista en general sobre las criptomonedas este año.
4. Las criptomonedas alternativas son muy diferentes a las de 2016-2017. En aquel entonces, solo había alrededor de 3000 criptomonedas alternativas, pero ahora hay casi 30,00,000. Es difícil para los inversores mantener el valor de mercado de las criptomonedas alternativas y mantener a flote parte del mercado de criptomonedas alternativas; hay una alta incertidumbre sobre el futuro.

Análisis a largo plazo en la cadena:

1. La intención de compra de fondos cotizados en bolsa (ETF) de EE. UU. sigue existiendo, solo hay un ligero estado de venta alta;
2. La proporción de participantes a largo plazo ha disminuido al 40%, se necesita fortalecer gradualmente la conciencia de la vigilancia;
3. La transferencia de gran valor en el intercambio todavía muestra que actualmente se encuentra en un estado de compra relativo;
4. Los especuladores a corto plazo subieron a alrededor de USD 92,000, que es un umbral de soporte o psicológico.

• El tono del mercado: la voluntad de compra sigue presente, y el mercado avanza gradualmente hacia una mayor volatilidad y riesgo.

Investigación a medio plazo en cadena:

1. El volumen de incremento es relativamente bajo, lo que puede indicar que los nuevos participantes están siendo cautelosos;
2. La oferta de liquidez ha mejorado; La población de ballenas gigantes se ha dividido bastante en los últimos tiempos;
3. El sentimiento del USDC sigue presente;
4. La acumulación de ETH ha sido grande recientemente;
5. BTC sigue acumulando lentamente.

• Mercado ajustado: Reparar, cauteloso Recientemente, ha habido grandes diferencias en el grupo de ballenas, y la oferta de liquidez ha mejorado.

Observación a corto plazo en cadena:

1. El coeficiente de riesgo está en una zona cercana a la neutralidad, y el riesgo de los productos derivados es moderado.
2. Las direcciones activas recién agregadas están en una posición relativamente baja.
3. Clasificación del estado de ánimo del mercado: Neutral.
4. El saldo neto total de los intercambios muestra que BTC y ETH están en un estado acumulativo de salida masiva.
5. El poder adquisitivo mundial está en un estado de pérdida, y el poder adquisitivo de las stablecoins es el mismo que la semana pasada.
6. Los datos de transacciones fuera de la cadena muestran intenciones de compra en 90000; intenciones de venta en 100000.
7. La probabilidad de caer por debajo de 87000 a 91000 en el corto plazo es del 85%; Entre ellos, la probabilidad de no superar 110000~115000 a corto plazo es del 69%.

• Market tone: Para BTC, el sentimiento del mercado sigue siendo neutral, sin pánico ni entusiasmo. Al observar el gráfico de fichas, todavía hay acumulación de fichas y algunas fuerzas de compra en el mercado. Es probable que el mercado siga experimentando volatilidad a corto plazo.

Advertencia de riesgo: Todo lo anterior es una discusión y exploración del mercado, no tiene intención de ser un consejo de inversión; por favor, considere con precaución y prevenga los riesgos del mercado, como los cisnes negros.