¿Cómo reacciona el mercado de préstamos DeFi ante la venta masiva de los inversores?

Los precios de las criptomonedas han experimentado una profunda corrección desde principios de octubre de 2025, tras alcanzar un nuevo máximo histórico (ATH). Junto con la caída del mercado, la actividad de préstamos descentralizados también ha mostrado una reducción significativa.

Comportamiento divergente entre Aave y Nexo en un mercado en caída

La plataforma de análisis de datos on-chain CryptoQuant ha señalado una clara diferencia entre la actividad de préstamos descentralizados y centralizados durante el reciente período de alta volatilidad en el mercado de criptomonedas.

Según CryptoQuant, el volumen de préstamos en plataformas financieras descentralizadas (DeFi) como Aave ha disminuido considerablemente. Específicamente, el valor total de stablecoins como USDT y USDC prestados semanalmente en Aave alcanzó un pico de 6,2 mil millones de dólares a principios de agosto de 2025, pero para finales de noviembre se redujo en un 69%, quedando en 1,9 mil millones de dólares.

Esta caída refleja claramente la actitud cautelosa de los inversores ante la tendencia bajista del mercado, con una demanda reducida de apalancamiento y menor apetito por el riesgo. En las fases de crecimiento del mercado, los inversores suelen aprovechar el apalancamiento para aumentar sus ganancias. Por el contrario, cuando el mercado se corrige, aumenta la preocupación por las liquidaciones debido a la disminución del valor de los activos colaterales, lo que impulsa a los traders a pagar sus deudas o evitar nuevos préstamos para reducir el riesgo.

Mercado de criptomonedas: Análisis del apalancamiento en DeFi | Fuente: CryptoQuant Aunque la actividad de nuevos préstamos ha disminuido, Aave mantiene un saldo de préstamos de hasta 16,3 mil millones de dólares, lo que indica la estabilidad del libro principal de préstamos.

En contraste con Aave, Nexo – plataforma de préstamos centralizados – ha registrado una recuperación en la actividad de nuevos préstamos a pesar de la caída del mercado. Los datos muestran que los retiros de crédito minorista semanales disminuyeron de 34 millones de dólares a mediados de julio a 8,8 millones de dólares a mediados de noviembre. Sin embargo, a medida que el precio de las criptomonedas continúa cayendo, los retiros aumentaron a 23 millones de dólares (un aumento del 155% respecto a la semana anterior), reflejando un cambio en el comportamiento de los usuarios: en lugar de vender activos, los inversores prefieren cada vez más tomar préstamos respaldados por activos en criptomonedas.

Los precios de las criptomonedas y el valor total bloqueado DeFi (TVL) siguen en descenso

El valor total bloqueado (TVL) en DeFi continúa mostrando una tendencia a la baja. Según DeFiLlama, el TVL de toda la industria alcanza aproximadamente 117,9 mil millones de dólares, una caída del 1,9% en las últimas 24 horas.

El TVL es una medida del valor total de los activos (en USD) bloqueados en protocolos DeFi para actividades como préstamos, staking y trading. Este valor ayuda a los inversores a evaluar la salud y el rendimiento del mercado; generalmente, un aumento en el TVL refleja una mayor valoración de las principales criptomonedas.

La fuerte caída del TVL en DeFi coincide con una corrección prolongada en los precios de las criptomonedas desde finales de octubre. Bitcoin, la criptomoneda más grande, alcanzó un pico de más de 126.000 USD a principios de octubre de 2025, pero luego cayó significativamente, perdiendo aproximadamente un 30% de su valor en los dos últimos meses del año. Actualmente, BTC cotiza alrededor de 87.000 USD, mientras que la capitalización total del mercado de criptomonedas ha bajado a 2,96 billones de dólares.

El CEO de Evernorth predice una explosión de DeFi institucional en 2026

En una publicación reciente en la red social X, Asheesh Birla – CEO de Evernorth, la firma de gestión de activos digitales XRP – pronostica que en 2026 se producirá una explosión de DeFi para instituciones.

“2026 podría marcar el inicio de la era DeFi institucional,” afirmó Birla.

Esta predicción se basa en avances en el marco legal y en la creciente demanda por parte de las empresas en el mercado de criptomonedas. Birla enfatiza que las empresas integrarán protocolos DeFi con inteligencia artificial (AI) para automatizar procesos operativos, optimizando así la gestión de flujos de efectivo globales, mejorando la eficiencia en pagos y liquidez en el próximo año.

Además, también anticipa la aparición de stablecoins locales y mercados de divisas (FX) en cadena, abriendo oportunidades de competencia con el mercado de divisas tradicional valorado en 9,6 billones de dólares.

Birla además considera que los NFT se convertirán en tokens de acceso en 2026, sirviendo a equipos deportivos, la industria del entretenimiento y marcas para mejorar la experiencia tanto en línea como fuera de línea.

Según Birla, el mercado de criptomonedas está madurando, superando la fase de burbuja para abordar problemas prácticos. Él espera que las criptomonedas se conviertan en un motor que impulse las finanzas diarias en 2026, con las instituciones liderando el camino.