A Espanha esclarece a rota de conformidade com a MiCA: as plataformas de criptomoedas devem obter autorização até 2026, caso contrário, serão encerradas

A Espanha está a acelerar a implementação do Regulamento do Mercado de Ativos Digitais (MiCA) da União Europeia, delineando claramente as fronteiras para o desenvolvimento das plataformas de criptomoedas sob o novo quadro regulatório. A Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV) publicou recentemente um guia detalhado de perguntas e respostas, esclarecendo os procedimentos de transição e o caminho de conformidade para os provedores de serviços de ativos digitais (CASP) operarem legalmente em Espanha. A postura central é bastante clara: ou cumprem o MiCA ou param de operar.

De acordo com o regulamento do MiCA, os Estados-membros da UE podem conceder às empresas de criptomoedas um período de transição até 1 de julho de 2026. Espanha optou por adotar este prazo máximo. Isso significa que todas as bolsas de criptomoedas, provedores de carteiras e outras plataformas de serviços de criptomoedas que operam em Espanha devem obter a autorização formal do MiCA até essa data, caso contrário, terão a sua operação proibida.

Nem todas as empresas podem usufruir do período de transição. A CNMV indicou que apenas as empresas que, até 30 de dezembro de 2024, estejam registadas no banco de Espanha e forneçam serviços de troca de moeda fiduciária ou de custódia de carteiras de acordo com as regulamentações de combate à lavagem de dinheiro poderão continuar a operar durante o período de transição. Além disso, algumas empresas que já forneciam efetivamente outros serviços de criptomoedas (como gestão de investimentos ou consultoria) antes dessa data também podem usar o período de transição, desde que possam provar a continuidade das suas atividades. É importante notar que o banco de Espanha deixou de aceitar novos registos de CASP a partir de 30 de dezembro de 2024, sendo que todas as autorizações e supervisões futuras passarão a ser de responsabilidade da CNMV.

No que diz respeito aos requisitos de conformidade, o processo de autorização do MiCA é bastante rigoroso. As entidades requerentes devem apresentar um conjunto de documentos com mais de 100 páginas, incluindo informações sobre governança corporativa, estrutura acionista, sistemas de gestão de risco e modelos operacionais. Algumas instituições já reguladas por leis financeiras da UE (como bancos e sociedades de investimento) podem solicitar processos simplificados, mas ainda assim precisam notificar previamente a CNMV. Até o momento, apenas o BBVA obteve uma licença do MiCA em Espanha.

A CNMV também esclareceu que as empresas de criptomoedas de outros países da UE que estejam em período de transição não podem fornecer automaticamente serviços aos clientes espanhóis, a menos que cumpram simultaneamente os requisitos do regime de transição de Espanha. Somente após obterem a autorização completa do MiCA poderão operar em todos os 27 países da UE de forma transfronteiriça.

De modo geral, a trajetória regulatória de Espanha reflete uma postura firme de “ou conformidade ou saída”. O MiCA entrará em vigor em toda a UE a partir de 30 de dezembro de 2024, e Espanha, com um cronograma claro e regras detalhadas, estabeleceu expectativas precisas para o setor. A curto prazo, algumas plataformas podem sair do mercado por não conseguirem cumprir os requisitos, mas a longo prazo, essa abordagem deve impulsionar a indústria de criptomoedas rumo a uma maior conformidade e transparência, beneficiando a proteção dos investidores e a estabilidade do mercado.