عندما يغمر السوق في خوف شديد، من الذي يقوم بشراء الانخفاض عكس الاتجاه؟

المؤلف: Hotcoin Research

أداء سوق التشفير

حالياً، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية 3.09 تريليون دولار، حيث تشكل BTC نسبة 58.5%، أي 1.8 تريليون دولار. تبلغ قيمة العملات المستقرة 306.1 مليار دولار، وقد زادت بنسبة 1.08% خلال الأيام السبعة الماضية. شهد عدد العملات المستقرة في هذا الأسبوع تحولاً، وبدأ في إظهار نمو إيجابي، وكانت الشركة الرئيسية في هذا النمو هي Circle، حيث تشكل USDT نسبة 60.31%.

في قائمة أفضل 200 مشروع في CoinMarketCap، انخفضت معظمها بينما ارتفعت نسبة صغيرة منها، حيث: انخفضت BTC بنسبة 0.78% خلال 7 أيام، وانخفضت SOL بنسبة 2.23% خلال 7 أيام، وانخفضت SAHARA بنسبة 12.05% خلال 7 أيام، وانخفضت AIOZ بنسبة 8.09% خلال 7 أيام، وانخفضت PI بنسبة 7.85% خلال 7 أيام. شهد عالم التشفير انخفاضًا ثم بدأ في الانتعاش، ولكن الوضع لم يتحسن بشكل كبير بعد.

هذا الأسبوع، تدفق صافي الاستثمارات في ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة: 70.5 مليون دولار؛ تدفق صافي الاستثمارات في ETF الإيثيريوم الفوري في الولايات المتحدة: 312 مليون دولار.

توقعات السوق (1 ديسمبر - 7 ديسمبر):

مؤشر RSI الحالي هو 48.71 (منطقة محايدة)، ومؤشر الخوف والطمع هو 27 (المؤشر أعلى من الأسبوع الماضي، في منطقة الخوف العامة)، ومؤشر موسم العملات البديلة هو 37 (محايد، أعلى من الأسبوع الماضي).

النطاق الرئيسي لبيتكوين: 85,000-95,000 دولار

نطاق ETH الأساسي: $2,800-3,300

نطاق SOL الأساسي: $126-156

المشاعر في السوق: لقد تخلص السوق من مرحلة “الخوف الشديد” وبدأ يتعافى ببطء، ولكن بسبب نظرية الدورة الرباعية وبيع الحيتان، لم تحقق الأسعار انعكاسًا على شكل V. لا يزال Bitmine يجمع ETH، وقد أظهر صندوق ETF الفوري الأمريكي تدفقًا صافيًا هذا الأسبوع، و"أخت الخشب" تشتري أسهم Coinbase وCircle وغيرها من الأسهم المرتبطة بالتشفير. التركيز حاليًا على اجتماع اللجنة الفيدرالية في 10 ديسمبر. التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة مرتفعة للغاية، وإذا تحقق خفض أسعار الفائدة، فإنه عادة ما يعني تحسن السيولة، مما قد يعزز الأصول ذات المخاطر بما في ذلك العملات المشفرة. وعلى العكس، إذا لم تتحقق التوقعات، فقد يؤدي ذلك إلى تقلبات في السوق. حاليًا، تشير التوقعات إلى أن احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر هو 82.8%. من المتوقع أن يتم ترقية Ethereum في 4 ديسمبر، وبعد حادثة سرقة بورصة Upbit الكورية، تعرض سعر SOL لضغوط، لكن التدفق الصافي لصندوق ETF الفوري الأمريكي في الآونة الأخيرة قدم بعض الدعم للسعر.

بالنسبة للمستثمرين المحافظين: عندما يكون السوق في منطقة “خوف شديد”، غالبًا ما يكون ذلك وقتًا مناسبًا للتخطيط على المدى المتوسط والطويل. يمكنك التفكير في شراء كميات صغيرة على دفعات بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية، لتقليل متوسط التكلفة، وليس من الضروري التسرع في استثمار مبلغ كبير مرة واحدة.

للمتداولين النشطين: في السوق المتقلب الحالي، يمكن النظر في فتح مراكز شراء خفيفة بالقرب من مستويات الدعم، وتقليص المراكز أو التفكير في البيع بالقرب من مستويات المقاومة. يجب دائمًا وضع أوامر وقف الخسارة في جميع الصفقات.

了解 الآن

مراجعة الأحداث الكبرى للأسبوع

1. في 24 نوفمبر، أفادت تقارير بحثية من شركة Citic Securities أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ويليامز، ألمح إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر في ديسمبر، مما عكس توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة، حيث يعتقد السوق الآن أن هناك احتمالًا بنسبة 70٪ أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر. سيدخل الاحتياطي الفيدرالي فترة الصمت اعتبارًا من 29 نوفمبر، ولا توجد جدول زمني لباول للتحدث علنًا أو إجراء مقابلات مع وسائل الإعلام قبل فترة الصمت، وقد تكون تصريحات ويليامز، “حليفه المقرب”، هي المرة الأخيرة التي تؤثر فيها تصريحات مسؤول في الاحتياطي الفيدرالي على توقعات السوق;

2. في 24 نوفمبر، وفقًا لبيانات السوق، ارتفعت الأسهم الأمريكية في بداية التداول، حيث زاد مؤشر ناسداك بأكثر من 1.5%، وتوسع ارتفاع مؤشر S&P 500 إلى 1%، وارتفعت أسهم العملات المشفرة بشكل عام؛

3. في 25 نوفمبر، تحاول الولايات المتحدة الأمريكية تسريع تعزيز قدراتها البحثية من خلال تطبيق الذكاء الاصطناعي. وقع الرئيس الأمريكي ترامب يوم الاثنين أمرًا تنفيذيًا لبدء خطة “مهمة التكوين (Genesis Mission)”, وطالب وزارة الطاقة وغيرها من المؤسسات البحثية بدفع نشر الذكاء الاصطناعي بنشاط. وصف مايكل كراتزوس، مدير مكتب سياسة العلوم والتكنولوجيا في البيت الأبيض، هذا بأنه “أكبر تكامل لموارد البحث الفيدرالية منذ برنامج أبولو”؛

4. في 25 نوفمبر، أغلقت أكبر بنك أمريكي، جيمي تشيس، الحساب الشخصي لمدير شركة سترايك للمدفوعات بالبيتكوين، جاك مالرز، مما أثار مخاوف جديدة في صناعة التشفير الأمريكية بشأن موجة “اللامصرفية” (debanking)؛

5. في 26 نوفمبر، أفادت The Block أن Ark Invest التابعة لكاثي وود واصلت زيادة حيازتها من أسهم الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة مثل Block وCircle وCoinbase يوم الثلاثاء وسط انخفاض أسعار العملات المشفرة وركود السوق العام للعملات المشفرة.

6. 11 نوفمبر 27، خلال الليلة الماضية وصباح اليوم، شهدت العملات الرئيسية في سوق التشفير انتعاشًا ملحوظًا. وفقًا لمعلومات سوق HTX، عاد سعر بيتكوين إلى 90,000 دولار بعد أسبوع، السعر الحالي هو 90,355 دولار، وبلغت نسبة الزيادة خلال 24 ساعة 3.83٪؛

7. في 27 نوفمبر، رد المدير التنفيذي لشركة Tether، باولو أرودينو، على أحدث تصنيف لشركة S&P حول Tether قائلاً: “نحن فخورون بأنكم تكرهوننا”. وأشار باولو أرودينو إلى أن النظام التصنيفي التقليدي قد قاد المستثمرين لفترة طويلة نحو مؤسسات “ذات تصنيف استثماري” آيلة إلى الانهيار، مما أثار تساؤلات عالمية حول استقلالية وكالات التصنيف. وذكر أن النظام المالي التقليدي لا يرغب في رؤية أي شركة تخرج عن “جاذبيته الفاشلة”، لكن Tether قد أنشأت أول شركة في القطاع تتمتع بفائض من رأس المال، بدون أصول سامة، وأرباح مرتفعة مستمرة، مما يثبت أن هشاشة النظام القديم تجعل أصحاب السلطة يشعرون بعدم الارتياح كما في “ملابس الملك العارية”;

8. في 27 نوفمبر، أفادت وكالة DL News أن الجهات الرقابية المالية في كوريا الجنوبية قد حثت Bithumb على تعليق خدمات سوق Tether، والتي تسمح للعملاء بتداول البيتكوين وتسعة عملات بديلة ذات قيمة سوقية عالية باستخدام USDT، لكن يمكن الاستمرار في تداول هذه الأصول العشر في سوق وون كوري (KRW)؛

9. في 27 نوفمبر، كشفت أكبر منصة تداول مشفرة في كوريا الجنوبية، Upbit، أنه تم الكشف عن سلوك سحب غير عادي في الساعة 4:42 صباحًا من يوم 27 نوفمبر، حيث تم تحويل أصول رقمية مرتبطة بشبكة سولانا بقيمة حوالي 54 مليار وون كوري (حوالي 36 مليون دولار أمريكي) إلى عنوان محفظة خارجية مجهول. ستتحمل Upbit جميع خسائر العملاء؛

10. في 28 نوفمبر، وفقًا للأخبار الرسمية، أفادت شركة YZi Labs Management Ltd. بأنها، بصفتها مساهمًا رئيسيًا في CEA Industries Inc. (رمز ناسداك: BNC)، قد قدمت بيان موافقة أولي إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تطلب من المساهمين توسيع حجم مجلس إدارة الشركة بموافقة كتابية، من أجل إضافة أعضاء مجلس إدارة ذوي خبرة ومؤهلات عالية.

الاقتصاد الكلي

1. في 26 نوفمبر، بلغ عدد المتقدمين للحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 22 نوفمبر 216,000، المتوقع 225,000؛

2. في 28 نوفمبر، وفقًا لمؤشر معدل الفائدة الفيدرالي، فإن احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر هو 82.8٪.

ETF

وفقًا للإحصاءات، خلال الفترة من 24 نوفمبر إلى 28 نوفمبر، كانت صافي التدفقات الداخلة لصندوق ETF للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة: 70.5 مليون دولار؛ حتى 28 نوفمبر، كان إجمالي التدفقات الخارجة من GBTC (غراي سكيل) 24.971 مليار دولار، ويبلغ إجمالي حيازته حاليًا 15.21 مليار دولار، بينما يمتلك IBIT (بلاك روك) حاليًا 70.611 مليار دولار. القيمة السوقية الإجمالية لصندوق ETF للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة هي: 119.682 مليار دولار.

صافي تدفقات صندوق تداول إيثر الفوري في الولايات المتحدة: 312 مليون دولار.

توقع المستقبل

إعلان النشاط

1. ستقام Bitcoin MENA في مركز أبوظبي الوطني للمعارض (ADNEC) من 8 إلى 9 ديسمبر.

2. ستعقد قمة سولانا 2025 في الفترة من 11 إلى 13 ديسمبر في أبوظبي.

تقدم المشروع

1. وقت فتح Aster Stage 3 لمراجعة التوزيع هو 1 ديسمبر 2025، ووقت بدء استلام التوزيع هو 15 ديسمبر؛

2. من المتوقع أن تبدأ الجولة الرابعة من التعويضات لشركة FTX في يناير 2026، ويكون تاريخ انتهاء التأهيل في ديسمبر؛

3. أعلنت وزارة الاقتصاد والتحول الرقمي الإسبانية أنها ستقوم بتطبيق قانون سوق الأصول المشفرة للاتحاد الأوروبي (MiCA) على المستوى الوطني في ديسمبر 2025. الموعد النهائي لجميع الدول الأعضاء البالغ عددها 27 في الاتحاد الأوروبي لتطبيق MiCA هو يوليو 2026؛

4. شركة Sonnet BioTherapeutics المدرجة في السوق الأمريكية تؤجل تصويت الدمج إلى 2 ديسمبر، تخطط للاندماج مع Rorschach I LLC لتصبح Hyperliquid Strategies، وتقدم استراتيجية احتياطي HYPE؛

5. ستعقد خطة بيع رموز AZTEC الخاصة بـ Aztec من 2 ديسمبر إلى 6 ديسمبر 2025، مدعومة ببروتوكول المزادات المستمرة CCA الذي تم إطلاقه حديثًا بواسطة Uniswap. CCA هو بروتوكول قابل للتخصيص لإطلاق السيولة وإصدار الرموز على Uniswap v4. تم تصميم البروتوكول بالتعاون مع Aztec، حيث قدموا وحدة ZK Passport لتحقيق المشاركة الخاصة والقابلة للتحقق. تم تحديد سعر بدء البيع عند 3.5 مليار دولار بتقييم مخفف بالكامل (FDV)، وهو أقل بحوالي 75% من التقييم الضمني للشبكة المستند إلى أحدث جولة تمويل حقوق.

حدث مهم

1. في 3 ديسمبر، ستعلن الولايات المتحدة عن عدد وظائف ADP لشهر نوفمبر والذي يبلغ ( مليون )؛

2. في 4 ديسمبر، ستعلن الولايات المتحدة عن عدد طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 29 نوفمبر والتي بلغت ( مليون )؛

3. في 5 ديسمبر، ستعلن الولايات المتحدة عن معدل نمو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر سبتمبر.

فتح التوكنات

1. ستقوم Audiera (BEAT) بفتح 21.25 مليون رمز في 1 ديسمبر، بقيمة تقارب 20.26 مليون دولار، تمثل 2.12% من إجمالي المعروض.

2. لاغرانج (LA)** سيتم فتح 12.7 مليون رمز في 4 ديسمبر، بقيمة حوالي 5 ملايين دولار، تمثل 1.27% من العرض المتداول؛

3. MYX Finance (MYX) ** سيتم فتح 30,370,000 رمزًا في 6 ديسمبر، بقيمة حوالي 77,500,000 دولار، مما يمثل 3.04% من المعروض المتداول؛

4. سيتم فتح 11310000 عملة من Jito (JTO) في 7 ديسمبر، بقيمة تصل إلى حوالي 5470000 دولار أمريكي، وهو ما يمثل 1.13٪ من إجمالي المعروض.

معلومات عنا

تكرس Hotcoin Research نفسها كمؤسسة البحث الأساسية لبورصة Hotcoin، وتهدف إلى تحويل التحليل المهني إلى أداة فعالة لكم في المعركة. نحن نقوم بتحليل السياق السوقي من خلال “الرؤى الأسبوعية” و"التقارير العميقة"؛ ونستخدم القسم الحصري “اختيار العملات الساخنة” (فلترة مزدوجة بالذكاء الاصطناعي + الخبراء) لتحديد الأصول ذات الإمكانيات وتقليل تكلفة التجربة والخطأ. كل أسبوع، سيتواصل باحثونا معكم مباشرة من خلال البث المباشر، حيث يفسرون الاتجاهات ويتوقعون الاتجاهات المستقبلية. نحن نؤمن بأن المصاحبة الدافئة والإرشاد المهني يمكن أن يساعدا المزيد من المستثمرين في عبور الدورات واستغلال فرص القيمة في Web3.