Ativos de criptografia criaram um investimento de 290% em um único trimestre! Q3 subiu para 46 bilhões, a recuperação mais forte desde o colapso da FTX.

Atividades de investimento em ativos de criptografia têm uma forte recuperação, atingindo 4,6 bilhões de dólares no terceiro trimestre de 2025, um impressionante aumento de 290% em relação ao trimestre anterior. Este é o segundo trimestre mais alto desde o infame colapso da FTX no final de 2022, que causou um grande impacto em toda a indústria. Dados recentes mostram que a confiança das instituições na indústria de Blockchain e ativos de criptografia pode estar se estabilizando.

Da inverno rigoroso à euforia: uma incrível recuperação de 290%

O investimento em ativos de criptografia teve um crescimento de 290% do segundo ao terceiro trimestre de 2025, sendo uma das variações trimestrais mais drásticas dos últimos anos. Esse crescimento explosivo reflete uma mudança fundamental no sentimento do mercado, passando da extrema cautela após o colapso da FTX para um novo otimismo em relação às perspectivas de longo prazo do setor. Com um volume de investimento trimestral de 4,6 bilhões de dólares, embora ainda abaixo dos níveis do auge do mercado em 2021 (quando os investimentos trimestrais ultrapassaram 10 bilhões de dólares), já demonstra um forte impulso de recuperação.

A falência da FTX teve um impacto sistemático no investimento em ativos de criptografia. Após a falência da FTX em novembro de 2022, toda a indústria de criptografia entrou em uma crise de confiança. Os investidores perceberam que até mesmo uma bolsa avaliada em 32 bilhões de dólares, apoiada por capital de risco de topo como a Sequoia Capital, poderia colapsar em questão de dias. Esse impacto levou a uma diminuição de mais de 70% nas atividades de investimento em ativos de criptografia durante todo o ano de 2023, e muitos fundos de capital de risco optaram por suspender novos investimentos, aguardando a estabilização do mercado.

O investimento de 4,6 bilhões de dólares no terceiro trimestre de 2025 mostra que essa atitude cautelosa está desaparecendo. A alta geral das ações de tecnologia e a subida dos preços das criptomoedas elevaram o sentimento do mercado. O Bitcoin recuperou de cerca de 16.000 dólares no início de 2023 para mais de 100.000 dólares atualmente, enquanto o Ethereum também subiu de 1.000 dólares para cerca de 3.900 dólares. Essa recuperação de preços não apenas melhorou a situação financeira dos projetos de criptografia existentes, mas também tornou o ambiente de saída mais amigável, permitindo que os fundos de capital de risco realizem retornos sobre o investimento através de IPO ou aquisições.

Mais importante ainda, as startups estão amadurecendo constantemente, com um roteiro de desenvolvimento mais claro, uma governança corporativa mais robusta e operações mais transparentes — tudo isso é atraente para investidores cautelosos. As lições da FTX levaram toda a indústria a elevar os padrões de conformidade e a fortalecer o controle interno, e essa melhoria na qualidade recuperou a confiança dos investidores institucionais.

Recuperação dos Ativos de criptografia: Quatro grandes impulsionadores

Recuperação de preços: o Bitcoin ultrapassou 100.000 dólares, o Ethereum subiu para 3.900 dólares, melhorando o ambiente de saída.

Regulação Clara: A atitude da SEC dos EUA mudou, o governo Trump promove políticas amigáveis ao ativos de criptografia

Projetos maduros: Após a era FTX, os projetos geralmente aumentaram os padrões de governança e transparência.

Avanços tecnológicos: A combinação de IA e Blockchain, a escalabilidade Layer-2, a aplicação de stablecoins e outras inovações emergentes.

Infraestrutura e AI tornam-se os dois reis da arrecadação

A recuperação das atividades de capital de risco em ativos de criptografia é impulsionada por várias tendências-chave. As startups focadas em infraestrutura estão recebendo ampla atenção, especialmente aquelas dedicadas a soluções de escalabilidade de segunda camada, tecnologia de custódia e interoperabilidade de Blockchain. Essas áreas são vistas como a base para a adoção em massa de ativos de criptografia, e seus modelos de negócios são relativamente claros, tornando mais fácil obter reconhecimento de capital de risco tradicional.

Soluções de escalabilidade Layer-2 são fundamentais para investimentos em infraestrutura. O problema de escalabilidade do Ethereum tem limitado seu desenvolvimento a longo prazo, e as altas taxas de Gas tornam as transações de baixo valor economicamente inviáveis. As soluções Layer-2 como Arbitrum, Optimism e Base estão transferindo transações para fora da cadeia, reduzindo significativamente os custos e aumentando a velocidade. O sucesso desses projetos atraiu um grande volume de capital de risco, e no terceiro trimestre, vários projetos Layer-2 completaram financiamentos de centenas de milhões de dólares.

A tecnologia de custódia é outra área popular. Um dos maiores obstáculos para os investidores institucionais ao entrar no mercado de criptografia é a questão da segurança dos ativos. Serviços de custódia profissionais podem oferecer segurança de nível bancário, cobertura de seguros e suporte de conformidade. Plataformas de custódia como Fireblocks e Copper receberam grandes investimentos no terceiro trimestre, mostrando a forte demanda do mercado por infraestrutura de nível institucional.

A interoperabilidade da Blockchain é o terceiro domínio crítico. O atual mercado de criptografia apresenta um padrão de múltiplas cadeias coexistindo, mas a transferência de ativos entre diferentes Blockchains ainda é difícil e cara. Protocolos de cross-chain como LayerZero, Wormhole e Axelar oferecem soluções que permitem que os ativos fluam sem costura entre diferentes cadeias. Esses projetos também receberam atenção significativa de capital de risco no terceiro trimestre.

Projetos de ativos de criptografia integrados com inteligência artificial são outra área popular. A combinação de aprendizado de máquina com blockchain está em plena expansão, com cenários de aplicação incluindo: estratégias de negociação impulsionadas por IA, auditoria automática de contratos inteligentes, análise de dados na cadeia, detecção de fraudes, entre outros. Essa combinação de IA+Web3 não só está alinhada com os atuais pontos quentes da tecnologia, mas também oferece valor comercial prático, sendo assim favorecida por investidores de risco.

Atualmente, as principais áreas que atraem investimentos incluem moedas estáveis, inteligência artificial, infraestrutura de Blockchain e plataformas de negociação. O entusiasmo pelos investimentos no setor de moedas estáveis decorre de seu modelo de negócios claro e do enorme tamanho do mercado, com o valor de mercado global das moedas estáveis já ultrapassando 280 bilhões de dólares. Embora a concorrência nas plataformas de negociação seja intensa, ainda existem oportunidades em setores verticais, como plataformas OTC voltadas para clientes institucionais e bolsas de negociação especializadas em ativos específicos.

fluxo de fundos para empresas maduras, rodada semente esfriando

Embora o tamanho do financiamento da rodada de sementes se mantenha estável, à medida que a indústria se desenvolve, a participação das transações antes da rodada de sementes está a diminuir. Atualmente, a maior parte dos investimentos de capital de risco em ativos de criptografia está a fluir para empresas maduras, especialmente aquelas que foram fundadas antes de 2018, enquanto as novas startups enfrentam dificuldades de financiamento. Essa tendência reflete a mudança na preferência de risco do mercado de capital de risco.

No mercado em alta antes do colapso da FTX, os investidores de capital de risco eram extremamente generosos com projetos iniciais, conseguindo milhões de dólares em financiamento de sementes apenas com um white paper e o histórico da equipe. No entanto, após a era FTX, os investidores se tornaram mais cautelosos. Eles preferem projetos maduros que já provaram a adequação do produto ao mercado, que possuem usuários reais e receita. Essa mudança, embora desfavorável para startups, ajuda no desenvolvimento saudável da indústria, reduzindo o desperdício de recursos em conceitos que não conseguem se concretizar.

Os altos custos de conformidade e a pressão regulatória podem impor uma carga desproporcional às pequenas empresas, o que pode inibir a inovação. Há uma preocupação geral de que empresas maduras possam usar seus recursos para influenciar os resultados regulatórios, uma situação conhecida como “captura regulatória”. Isso pode colocar as startups em desvantagem ao lidar com um ambiente regulatório complexo. As startups carecem de equipes de conformidade especializadas e recursos legais, e, ao enfrentar requisitos regulatórios cada vez mais complexos, o ônus dos custos é muito maior do que o das empresas maduras.

Redefinição do cenário de capital de risco por instituições financeiras tradicionais

As instituições financeiras tradicionais estão redefinindo o panorama do investimento em Ativos de criptografia, com uma crescente ênfase na integração da encriptação e da Blockchain. Os bancos estão formando alianças estratégicas com empresas de Ativos de criptografia, adquirindo bancos favoráveis à encriptação e investindo em startups de ativos digitais. Por exemplo, a LevelField Financial está adquirindo bancos tradicionais para fornecer empréstimos com garantia de encriptação e serviços de custódia de ativos digitais sob orientação regulatória.

Com a crescente clareza das políticas regulatórias, as instituições financeiras tradicionais estão ativamente adotando serviços de Ativos de criptografia, guiando o mercado em direção à estabilidade e se afastando dos ciclos especulativos de varejo. O aumento do investimento de instituições em startups de Ativos de criptografia em 2025 também confirma essa mudança. A fusão entre o setor financeiro tradicional e a encriptação está borrando as linhas entre as finanças descentralizadas e o sistema financeiro existente.

As reformas regulatórias, especialmente na Ásia, estão impulsionando o mercado de Ativos de criptografia de um estado de caos e desordem para uma inovação regulamentada. Países e regiões como Hong Kong e Coreia do Sul estão estabelecendo um quadro legal mais claro para fortalecer a proteção dos investidores e incentivar a participação de investidores institucionais, atraindo assim mais capital de risco em Ativos de criptografia. O sistema de licenciamento de plataformas de negociação de ativos virtuais que Hong Kong lançará em 2024 oferece um caminho de conformidade para as bolsas de Ativos de criptografia. A Coreia do Sul está promovendo a inclusão de moeda encriptação no quadro de regulamentação financeira tradicional, e essa clareza reduz o risco jurídico.

Tendências Futuras: Pagamentos B2B e Aplicações de Moedas Estáveis

As novas startups da nova era precisam prestar atenção ao crescente interesse das pessoas em bancos digitais, sistemas de pagamento com moeda estável e soluções de salário em ativos de criptografia. Dado que a aplicação de ativos de criptografia no campo de pagamentos comerciais está se tornando cada vez mais ampla, espera-se que a demanda por plataformas de pagamento B2B em ativos de criptografia e soluções de salário em ativos de criptografia continue a subir.

Inteligência artificial, pagamentos em Blockchain e fintechs são áreas emergentes que podem atrair mais investimentos. A aplicação de stablecoins nos canais de pagamento e a ascensão de soluções de gestão de ativos de criptografia são áreas chave para o crescimento futuro. Esses cenários de aplicação não são mais puramente especulativos, mas oferecem valor comercial real, e essa mudança atrairá mais capital de risco tradicional.