Як час TGE впливає на розвиток проекту? Знайти інвестиційні можливості в цінних Токенах, розрізняючи сильні та слабкі TGE.

Оглядаючи цінову динаміку Berachain ($BERA), Movement ($MOVE) до Hyperliquid ($HYPE), можна помітити, що «подія генерації токена (TGE)» може бути початком виявлення вартості проєкту або початком розриву бульбашки. Як розпізнати сильні та слабкі TGE, зрозуміти час випуску та ринкову ліквідність, стає обов'язковим курсом для нового покоління інвесторів.

Від високої популярності TGE до холодного запуску продукту: захоплення не гарантує успіху

Згідно з аналізом спільного засновника Safary Джастіна Фогеля, дані TGE за останні 18 місяців виявляють жорстоку реальність: «майже всі популярні та помітні TGE зазнають краху протягом 48 годин після випуску. Нова стратегія полягає в тому, щоб дочекатися впровадження, перш ніж проводити TGE, або ж здійснити невеликий випуск та накопичувати вартість з часом.»

Він розділив TGE на дві категорії:

Сильний TGE (Strong): такі як Berachain ($BERA) і Movement ($MOVE), популярність у спільноті зашкалює, вихід на біржі привертає увагу, однак ціна швидко досягає піку.

Слабкий TGE (Weak): такі як Zora ($ZORA) та Virtuals ($VIRTUL), випуск відбувався тихо і ненав'язливо, але з розвитком продукту та зростанням спільноти, навпаки, стабільно зростає.

Ця тенденція вказує на те, що ринок переходить від спекуляцій до оцінки потенціалу:

Модель TGE минулого винагороджувала песимістів і карала віруючих; але якщо в майбутньому механізми стимулювання зможуть повернутися до реального використання та основних показників, віруючі зрештою переможуть.

Самостійне створення розподільних каналів є більш критичним, ніж розміщення на біржі.

jkey далі зазначає, що більшість команд все ще вважають централізовані біржі (CEX) єдиним каналом розподілу, що є основною проблемою “слабкого TGE”. Натомість успішні проекти зазвичай самостійно створюють канали для користувачів та розподіл спільнот, роблячи листинг на біржі “доданою вартістю”, а не життєво важливим елементом:

Ті проекти, які вже давно прагнуть створити реальну базу користувачів, не потрібно шукати можливість випуску токенів, адже CEX самі активно приходять до них.

(CZ відповідає на спір щодо зборів за листинг на Binance: якщо не хочете платити, не платіть, хороший проект не потребує сторонньої допомоги для листингу )

Наприклад, Virtuals: вони завершили випуск токена за рік до буму AI, завдяки стабільному продукту та розширенню спільноти, а пізніше стали довгостроковими переможцями, скориставшись трендом AI agent.

Такий ритм «спочатку продукт, потім випуск токена» дозволяє проєкту залишатися життєздатним навіть після охолодження ринку, а не бути лише короткочасним ціновим феєрверком.

Цикл ліквідності є справжнім ключем до успіху або провалу TGE

З цього приводу старший дослідник Хаотян підходить з точки зору ринкового циклу та висловлює свої спостереження: «Виконання TGE часто залежить від ліквідності на ринку, а не від основних показників проекту.»

Він навів приклад:

Кінець 2023 року: Ліквідність旺盛, продуктивність таких NFT спільнотних токенів, як $Pengu , виявилася яскравішою, ніж у більшості проектів того часу.

2024 року з квітня по травень: Ліквідність виснажена, проєкти з технічним наративом та підтримкою венчурних капіталістів, такі як Babylon ($BABY), Huma Finance ($HUMA), також не уникнуть долі цінової втоми.

Коли ринкові кошти не можуть підтримуватися, навіть якісні проекти можуть бути помилково знищені; навпаки, під час надлишку коштів проекти без фундаментальних основ можуть зрости в ціні на короткий термін. Це і є причиною, чому відкриття ринку відбувається на піку.

Цінність у часи спаду: зворотна перемога Zora та Virtual

Проте, Haotian все ж зазначив, що в часовому вікні помилкової події генерації токена легше з'являються довгострокові переможці.

Zora: випуск в часи ринкової затишшя, спираючись на платформу запуску токенів для розповіді та екосистеми токенізації творців.

Virtual: на етапі низької ліквідності запущено, завдяки практичним сценаріям AI агентів та стійкій спільноті, на початку року викликало сенсацію.

Він підкреслив, що ліквідні бонуси без фундаментальної підтримки лише прискорюють смерть; тоді як сильний фундамент в періоди низького попиту є золотою можливістю для виявлення вартості.

(Розбір системи балів Virtuals: дружня до роздрібних інвесторів, заохочує довгострокове утримання, знижує оцінку випуску для створення простору для зростання)

Поради для інвесторів: від дослідження, відбору до входу на ринок

В кінці Хаотян також наводить чіткий контекст торгівлі: «Для більшості роздрібних інвесторів важливо зрозуміти значення часових вікон TGE та застосувати диференційовану стратегію.»

Коли ринок має хорошу ліквідність, обережно купуйте сильні проекти TGE та швидко виходьте; коли ринок тихий, зосередьтеся на пошуку недооцінених якісних проектів та довгостроково утримуйте їх. Таким чином, ви можете стати остаточним переможцем.

Сьогодні TGE більше не є платформою для трафіку та спекуляцій, а є стартовою точкою для верифікації цінності продукту. Здатність створити потужну спільноту навколо практичного продукту стала ключовим питанням для проекту.

Ця стаття про те, як час TGE впливає на розвиток проекту? Визначення сильних і слабких TGE для знаходження інвестиційних можливостей в цінних токенах вперше з'явилося на Chain News ABMedia.