Генеральный директор Real Vision прогнозирует, что к 2030 году количество пользователей шифрования достигнет 4 миллиардов, а рыночная капитализация отрасли может вырасти в 25 раз до 100 триллионов долларов.

Генеральный директор Real Vision Раул Пал опубликовал последний прогноз, согласно которому к 2030 году число пользователей криптоактивов в мире превысит 4 миллиарда, что составит половину мирового населения; общая рыночная капитализация отрасли вырастет с текущих 4 триллионов долларов до 100 триллионов долларов к 2034 году, увеличившись в 25 раз. Этот оптимистичный прогноз основан на том, что скорость принятия криптоактивов в два раза превышает таковую в интернете в тот же период (годы роста 137% против 76% в интернете) и на спросе на хеджирование, вызванном обесцениванием мировых валют. Пал подчеркивает: “Уровень принятия объясняет избыточную доходность, обесценивание валют объясняет 90% колебаний цен”, и это создает резонанс с бычьими взглядами таких институтов, как Citigroup и ARK Invest.

Широкое использование криптоактивов значительно превышает интернет. Пользовательская база выросла на 137% за девять лет.

Раул Пал, сравнивая криптовалютные кошельки с данными о росте ранних IP-адресов,指出ил, что количество пользователей криптовалют за последние девять лет увеличивалось с удивительной скоростью 137% в год и к концу 2024 года достигнет 659 миллионов пользователей. В то время как в конце 2000 года количество пользователей интернета составляло всего 187 миллионов, с годовым темпом роста 76%. Пал прогнозирует, что если текущие темпы сохранятся, к 2030 году количество пользователей достигнет 4 миллиардов, что составляет 50% от мирового населения. Этот рост стимулируется распространением на развивающихся рынках, внедрением институциональных инвестиций (например, приток 27.6 миллиардов долларов в ETF IBIT от BlackRock) и совершенствованием платежной инфраструктуры.

Факторы, способствующие рыночной капитализации в триллионы: обесценивание валюты и институциональное распределение

Pal считает, что глобальная девальвация валют является основным катализатором, ежегодно “скрытый инфляционный налог” достигает 8%, заставляя инвесторов искать активы, устойчивые к девальвации. Криптоактивы как редкие цифровые активы напрямую выигрывают от расширения балансов центральных банков (например, ликвидность ФРС и 90% корреляция с биткойном). В то же время, прояснение регулирования (например, отмена SEC SAB 121, разрешение на 401 (k) инвестировать в биткойн) разблокирует 8,9 триллиона долларов капитала, увеличивая долю институциональных инвестиций до 67%. Citigroup и Goldman Sachs прогнозируют, что рынок стабильных монет превысит 3,7 триллиона долларов, став важным держателем государственных облигаций.

(рыночная капитализация стабильных токенов | Источник: Goldman Sachs)

Технический аспект и эволюция экосистемы: от спекуляции к прагматизму

Рыночная структура переходит от доминирования биткойна к сосуществованию множества экосистем. Доля рыночной капитализации биткойна снизилась с 65% до 59%, а денежные потоки направляются к эфириуму (после обновления Dencun снизились торговые издержки), Солане (дневной объем торгов 20,9 миллиарда долларов) и другим практическим публичным блокчейнам. Индекс сезона альткойнов достиг 68%, токены, такие как Chainlink и Pendle, пользуются спросом у инвесторов. Pal советует инвесторам обратить внимание на показатели использования сети (например, активные адреса, стоимость транзакций) и в первую очередь размещать средства в ведущие токены (BTC, ETH, SOL).

Долгосрочная инвестиционная стратегия: DCA и антикризисное распределение

Pal напоминает избегать ловушки “сотенных доходов”, подчеркивая, что 85% мем-токенов могут обнулиться. Его основная стратегия включает в себя:

1. Регулярные инвестиции в Биткойн: использование метода усреднения по доллару (DCA) для снижения колебания рисков;
2. Диверсификация основных активов: распределение 10-20 крупнейших токенов (например, SUI составляет 70% от его личной позиции);
3. Избегайте высоких плечей: остерегайтесь “ловушек с высокой доходностью”, таких как доходность от залога.

Исторические данные показывают, что, несмотря на сезонное снижение в сентябре (среднее падение биткойна составляет 2,55%-6%), приток ETF и институциональное распределение активов ослабили этот эффект.

Споры и риски: надежность данных кошелька и проблемы регулирования

Сообщество разделилось во мнениях относительно прогноза Pal, основные спорные моменты включают:

• Множественность кошельков: один пользователь может иметь несколько кошельков, что приводит к завышению фактического числа пользователей;
• Реальная активность: количество реальных активных пользователей в месяц составляет всего 30-60 миллионов, что значительно отличается от номинальных данных;
• Регуляторная неопределенность: глобальные различия в политике могут замедлить скорость принятия.

Кроме того, проблемы масштабируемости и централизация токенов (например, 50 крупнейших счетов XRP контролируют 63,83% предложения) по-прежнему представляют собой угрозу для здоровья рынка.

Заключение

Прогнозы Рауля Пала описывают грандиозный нарратив о криптоактивах от маргинального к суверенному, основной логикой которого является потребность в дефиците и расширение сетевых эффектов на фоне обесценивания валюты. Несмотря на краткосрочные сезонные корректировки и споры о достоверности данных, институциональные вливания, прорывы в регулировании и эволюция практических экосистем составляют долгосрочную поддержку. Инвесторы должны сбалансировать оптимистичные ожидания с управлением рисками, избегать высоколиквидных спекуляций и участвовать в тренде через регулярные инвестиции в главные активы. Если прогноз Пала сбудется, рынок криптоактивов за десятилетие поглотит 10% глобальных финансовых активов, перераспределив богатство.