Генеральний директор Real Vision прогнозує, що до 2030 року кількість користувачів шифрування досягне 4 мільярдів, а ринкова капіталізація галузі може зрости в 25 разів до 100 трильйонів доларів.

Генеральний директор Real Vision Раул Пал опублікував свій останній прогноз, згідно з яким до 2030 року кількість користувачів криптовалют у світі перевищить 4 мільярди, що становитиме половину світового населення; загальна ринкова капіталізація зросте з нинішніх 4 трильйонів доларів до 100 трильйонів доларів до 2034 року, що складає зростання в 25 разів. Цей оптимістичний прогноз ґрунтується на тому, що темпи впровадження криптовалют у два рази перевищують темпи впровадження Інтернету в той же період (річний темп зростання 137% проти 76% Інтернету), а також на попиті на хеджування через знецінення світових валют. Пал наголосив: “Темпи впровадження пояснюють надзвичайні результати, знецінення валют пояснює 90% коливань цін”, і це резонує з оптимістичними поглядами таких установ, як Citigroup та ARK Invest.

Криптоактиви використовуються на значно більшому рівні, ніж Інтернет, база користувачів зросла на 137% за дев'ять років

Raoul Pal, порівнюючи криптоактиви з даними про зростання ранніх IP-адрес, зазначив, що кількість користувачів криптоактивів зростала вражаючими темпами на 137% на рік протягом останніх дев'яти років, досягнувши 659 мільйонів користувачів до кінця 2024 року. Для порівняння, в кінці 2000 року в інтернеті було лише 187 мільйонів користувачів з річним темпом зростання 76%. Pal прогнозує, що якщо зберегти поточні темпи, до 2030 року кількість користувачів становитиме 4 мільярди, що дорівнює 50% від світового населення. Це зростання зумовлене поширенням на ринках, що розвиваються, впровадженням з боку інститутів (наприклад, вливання 27,6 мільярда доларів у ETF IBIT від BlackRock) та вдосконаленням платіжної інфраструктури.

Фактори, що впливають на ринкову капіталізацію в трильйонах: знецінення валюти та інституційне розміщення

Pal вважає, що знецінення світових валют є основним каталізатором, щорічно “прихований інфляційний податок” досягає 8%, змушуючи інвесторів шукати активи, що захищають від знецінення. Криптоактиви як рідкісні цифрові активи безпосередньо виграють від розширення балансу центральних банків (наприклад, ін'єкції ліквідності ФРС, що на 90% корелюють з біткоїном). Водночас, ясність регуляторного середовища (наприклад, скасування SEC SAB 121, дозволяючи 401 (k) інвестувати в біткоїн) розблокує 8,9 трильйона доларів капіталу, підвищуючи частку інституційних інвестицій до 67%. Citigroup і Goldman Sachs обидва прогнозують, що ринок стейблкоїнів перевищить 3,7 трильйона доларів, ставши важливим власником державних облігацій.

(ринкова капіталізація стабільних монет | Джерело: Goldman Sachs)

Технічний аспект і еволюція екосистеми: від спекуляцій до прагматизму

Ринкова структура переходить від домінування біткоїна до мультиекосистеми. Частка ринкової капіталізації біткоїна знизилася з 65% до 59%, а капітал спрямовується в Ethereum (після оновлення Dencun знизилися витрати на транзакції), Solana (добовий обсяг торгівлі 20,9 мільярда доларів) та інші практичні публічні блокчейни. Індекс сезону альткоїнів досяг 68%, токени, такі як Chainlink та Pendle, отримують підтримку капіталу. Pal рекомендує інвесторам звернути увагу на показники прийняття мережі (такі як активні адреси, обсяг торгівлі) і першочергово розподілити кошти на провідні токени (BTC, ETH, SOL).

Довгострокова інвестиційна стратегія: DCA та антикризове розміщення

Pal нагадує уникати пастки “сотен відсотків прибутку”, підкреслюючи, що 85% мем-монет можуть зникнути в нікуди. Його основна стратегія включає:

1. Регулярна інвестиція в біткоїн: використання методу середньої вартості в доларах (DCA) для зниження ризику коливань;
2. Диверсифікація провідних активів: розподіл 10-20 найбільших токенів (наприклад, SUI займає 70% його особистої позиції);
3. Уникнення високого кредитного плеча: остерігайтеся пасток “високої прибутковості”, таких як доходи від застави.

Історичні дані показують, що, незважаючи на сезонне зниження у вересні (середнє зниження біткоїну на 2,55%-6%), припливи ETF та розподіл капіталу установами послабили цей ефект.

Спори та ризики: надійність даних гаманця та виклики регулювання

Громада має суперечливі прогнози щодо Pal, спірні питання включають:

• Множинність гаманців: один користувач може мати кілька гаманців, що призводить до завищення фактичної кількості користувачів;
• Реальна активність: щомісячна реальна кількість активних користувачів становить лише 30-60 мільйонів, що значно відрізняється від номінальних даних;
• Невизначеність регулювання: глобальні політичні відмінності можуть уповільнити темпи впровадження.

Крім того, виклики масштабованості та централізація токенів (наприклад, 50 найбільших рахунків XRP контролюють 63,83% постачання) залишаються загрозою для здоров'я ринку.

Висновок

Прогнози Рауля Пала малюють грандіозну наративу про криптоактиви від маргінального до суверенного, основна логіка якої базується на попиті на дефіцит у умовах знецінення валюти та розширення мережевих ефектів. Незважаючи на короткострокові сезонні корекції та суперечки щодо достовірності даних, приплив інституційних інвестицій, регуляторні прориви та еволюція практичних екосистем складають довгострокову підтримку. Інвесторам необхідно збалансувати оптимістичні очікування з управлінням ризиками, уникати високого кредитного плеча та брати участь у тенденції через регулярні інвестиції в провідні активи. Якщо прогнози Пала справдяться, крипторинок за десять років поглине 10% світових фінансових активів, що перебудує структуру розподілу багатства.