Яка різниця між Plume та Ondo? Всебічне порівняння двох провідних RWA проектів.

Токенізація активів реального світу стала ключовим трендом у блокчейн-індустрії. Дедалі більше традиційних фінансових установ починають упроваджувати блокчейн-технології, і такі активи, як казначейські облігації, кредити, частки фондів і нерухомість, поступово виходять на ончейн-ринок. Порівняно з криптонативними активами, активи реального світу мають значно більший обсяг ринку, що робить їх критичним містком між традиційними та цифровими фінансами.

Зі зрілістю цього сектора екосистема RWA розділилася на кілька спеціалізованих напрямів. Plume працює на рівні базової інфраструктури та публічного блокчейна в просторі RWA, тоді як Ondo виступає радше як емітент фінансових продуктів, побудованих на основі RWA. Ці два проєкти втілюють різні підходи до виведення активів реального світу на ончейн: один створює фундаментальну мережу, інший — конкретні фінансові продукти.

Plume та Ondo: стислий аналіз

Як інфраструктурна мережа, спеціально розроблена для фінансіалізації активів реального світу, Plume запроваджує концепцію RWAfi (Real World Asset Finance). Її мета — дати змогу активам реального світу не лише випускатися на ончейні, а й брати участь у кредитуванні, управлінні прибутковістю, забезпеченні ліквідності та кросчейн-застосунках. Для цього Plume розгорнула повноцінну екосистему, що охоплює випуск активів, управління комплаєнсом, сервіси даних і протоколи прибутковості.

Ondo ж — це блокчейн-проєкт, зосереджений на випуску інвестиційних продуктів на основі активів реального світу. Його основна діяльність — перенесення традиційних фінансових інструментів у ончейн-середовище.

Одним із найвідоміших досягнень Ondo є виведення продуктів прибутковості казначейських облігацій США на блокчейн, що дозволяє користувачам отримувати дохід від традиційних фінансових активів через цифрові токени. Завдяки стандартизованому дизайну продуктів та інституційним партнерствам Ondo прагне знизити бар'єр входу для користувачів, які бажають працювати з традиційними фінансовими активами.

Чим відрізняються Plume та Ondo у позиціонуванні проєкту?

Позиціонування — найфундаментальніша відмінність між Plume та Ondo.

Plume створює інфраструктуру для фінансіалізації активів реального світу, пропонуючи єдиний технічний фреймворк для розробників, емітентів активів і фінансових установ. Plume зосереджується на тому, як безперешкодно залучати якомога більше активів реального світу в ончейн-екосистему та давати їм змогу брати участь у різних фінансових операціях.

Натомість Ondo орієнтований насамперед на інвестиційний ринок. Він розробляє та випускає стандартизовані фінансові продукти, які дають інвесторам доступ до прибутковості активів реального світу через ончейн-засоби. На відміну від розвитку інфраструктури, Ondo наголошує на продуктових операціях та управлінні активами.

Простими словами, Plume — це платформа, яка будує ринок, а Ondo — учасник, що пропонує на цьому ринку продукти.

Чим відрізняються Plume та Ondo у технічній архітектурі?

Plume та Ondo застосовують принципово різні технічні підходи.

Plume використовує спеціалізовану інфраструктурну архітектуру, розроблену саме для сценаріїв з активами реального світу. Її мережа підтримує не лише токенізацію активів, а й ончейн-комплаєнс, верифікацію даних, кросчейн-сумісність та інтеграцію DeFi. Plume прагне стати базовою операційною системою для фінансіалізації активів реального світу, дозволяючи різним установам випускати, управляти та обертати активи в єдиній мережі.

Натомість Ondo не пріоритезує створення власного пропрієтарного публічного блокчейна. Навпаки, він використовує наявні блокчейн-екосистеми для випуску продуктів на основі активів реального світу і доставляє стандартизовані фінансові інструменти інвесторам через зрілу ончейн-інфраструктуру. Отже, фокус Ondo — рівень продукту, а не базова мережа.

Чим відрізняються моделі випуску активів Plume та Ondo?

Підходи до випуску активів реального світу також різняться.

Plume пропонує відкритий фреймворк для випуску, який дозволяє кваліфікованим керуючим активами, фінансовим установам і проєктам токенізувати активи реального світу через свою мережу. Plume стандартизує можливості випуску, знижуючи технічні та комплаєнс-бар'єри для різних активів, що потрапляють на ончейн-ринок.

Ondo більше нагадує традиційного емітента фінансових продуктів. Він діє навколо власних продуктів, упаковуючи такі активи, як казначейські облігації, у стандартизовані ончейн-продукти, що слугують інвестиційним шлюзом для користувачів. Таким чином, модель випуску Ondo є керованою продуктами, а не відкритою платформою.

Чим відрізняються можливості інтеграції DeFi у Plume та Ondo?

Коли активи реального світу потрапляють на ончейн, їхня здатність брати участь у ширших фінансових операціях стає ключовим показником цінності RWA-проєкту.

Концепція RWAfi від Plume передбачає глибоку інтеграцію активів реального світу з DeFi. В екосистемі Plume активи можна не лише випускати, а й використовувати на ринках кредитування, у протоколах прибутковості, в управлінні ліквідністю та кросчейн-застосунках. Такий дизайн надає активам реального світу фінансову композиційність, подібну до криптонативних активів.

Основна мета Ondo — постачати на ринок інвестиційні продукти на основі активів реального світу. Хоча деякі продукти можуть підключатися до протоколів DeFi, загальна бізнес-логіка зосереджена на утриманні активів та генерації прибутковості. Отже, порівняно з екосистемним підходом Plume, Ondo робить акцент на інвестиційних властивостях своїх продуктів.

Чим відрізняються цільові групи користувачів Plume та Ondo?

Через різне позиціонування ядро аудиторії також відрізняється.

Основна аудиторія Plume — емітенти активів, команди розробників, фінтех-компанії та учасники екосистеми, які хочуть будувати RWA-застосунки. Для них Plume надає базову інфраструктуру, необхідну для входу активів реального світу в ончейн-світ.

Основні користувачі Ondo — інвестори та керуючі фондами, які шукають доступ до прибутковості активів реального світу. Вони отримують дохід, прив'язаний до таких активів, як казначейські облігації США, через продукти Ondo. Таким чином, Ondo більше нагадує платформу фінансових послуг, що обслуговує кінцевий ринок.

Чим відрізняються позиції Plume та Ondo в ланцюжку вартості RWA?

З погляду індустріального ланцюжка, Plume та Ondo займають різні сегменти процесу фінансіалізації активів реального світу.

Plume знаходиться ближче до інфраструктурного рівня, вирішуючи питання випуску активів, ончейн-управління, контролю комплаєнсу та розвитку екосистеми. Ondo знаходиться ближче до рівня продукту, упаковуючи активи реального світу в стандартизовані інвестиційні інструменти та надаючи відповідні послуги ринку.

Отже, хоча обидва належать до треку RWA, вони виконують різні функції. Зі зростанням ринку активів реального світу інфраструктурні проєкти та емітенти продуктів, імовірно, співіснуватимуть в екосистемі в довгостроковій перспективі, потенційно формуючи синергію.

Ключові відмінності між Plume та Ondo

Підсумок

Plume та Ondo є важливими гравцями в просторі активів реального світу, однак їхні шляхи розвитку принципово різні. Plume присвячена створенню базової інфраструктури для фінансіалізації активів реального світу, розвиваючи випуск активів, ончейн-управління та інтеграцію DeFi через мережу RWAfi. Натомість Ondo зосереджується на дизайні продуктів та інвестиційних послугах, допомагаючи користувачам отримувати доступ до прибутковості традиційних фінансових активів через стандартизовані продукти.

З точки зору індустріального ланцюжка RWA, Plume ближча до будівельника блокчейн-інфраструктури, тоді як Ondo нагадує платформу управління активами та випуску продуктів.

Поширені запитання

Яка найбільша відмінність між Plume та Ondo?

Ключове позиціонування Plume — інфраструктурна мережа RWAfi, яка насамперед надає можливості випуску, управління та фінансіалізації активів реального світу. Ключове позиціонування Ondo — платформа інвестиційних продуктів активів реального світу, яка пропонує користувачам ончейн-інструменти, засновані на активах реального світу.

Чи є Plume та Ondo RWA-проєктами?

Так. Обидва належать до треку активів реального світу (RWA), але перебувають у різних точках ланцюжка вартості. Plume тяжіє до інфраструктурного рівня, Ondo — до рівня застосунків і продуктів.

Що таке RWAfi?

RWAfi розшифровується як «Фінанси активів реального світу» — фінансова система, утворена поєднанням активів реального світу з децентралізованими фінансами. RWAfi наголошує на тому, що активи реального світу можна не лише токенізувати, а й активно брати участь в ончейн-операціях, зокрема в кредитуванні, агрегації прибутковості та управлінні ліквідністю.

Яка різниця між продуктами Nest та Ondo?

Nest — це інфраструктурний протокол прибутковості RWA в екосистемі Plume, що відповідає за управління прибутковістю та підтримку ліквідності. Ondo надає конкретні інвестиційні продукти на основі активів реального світу. Вони працюють на різних рівнях екосистеми.