暗号資産の恐怖がピークに達すると、何が実際に起こるのか？データは異なる物語を語る

BTC、ETH、SOLは数ヶ月連続で下落し、Fear & Greed指数は再び極度の恐怖ゾーンに達しました——これは2017年以来11回目の類似の状況です。投資家は「暗号は死んだ」と叫んでいますが、歴史的データは別の物語を語っています。

極度の恐怖は実際には信号である

2017年から現在まで、ビットコインは25%以上の下落を10回以上経験しており、そのうち6回は50%以上、3回は75%に近い下落を記録しています。COVIDの崩壊、FTXの破綻、最近のフラッシュクラッシュなど、極度の恐怖の瞬間はすべて、数ヶ月の大幅な上昇の前夜となっています。

さらに興味深いのは、数ヶ月前（4月）に同じような極度の恐怖指数が現れた後、市場はすぐにかなりの反発を見せたことです。これは偶然ではなく、何度も証明されてきた周期的な法則です。

現在はサイクルのどの位置にいますか

暗号市場のクラシックなリズムは次のようになります：狂乱→崖のような下落→長い疑念の期間→新高値。私たちは現在、第二段階と第三段階の境界にいます。

注目すべきは、価格が下がっても、ファンダメンタルは停滞していないということです。オンチェーンのRWA（実世界資産のトークン化）は過去30日間で2.3%成長し、総規模は357億ドルに達しました。これは、インフラが蓄積されていることを意味しており、市場はまだ反応していないだけです。

しかし、実際のリスクも存在する

もし株式市場が引き続き弱含み、金利が再び波乱を引き起こし、貿易政策が引き続き問題を起こすなら、今回の調整は本当にベアマーケットに発展する可能性があります。このようなマクロ環境下では、リスク資産は容赦なく売却されるでしょう。

しかし、歴史的な経験は示しています：たとえ熊市に入っても、底を打つことや定期購入を試みる投資家は、最大のリターンを得てきました。BTC、SOL、ETHは消えませんし、価格がどれだけ下がってもそれらは変わりません。年初にこれらのコインを支持していたなら、今も定期購入を続けることが最良の策です。

重要なのは心の持ちよう

極度の恐怖から市場の反応までには通常少なくとも30日かかります。この期間中、多くの人々は退屈や失望から退場します——そして、まさにその時こそ賢いお金が動く時です。