防衛ドローンレースが加熱中：ONDSの$35M PDWベットがRedCatとDraganflyに挑戦できるか？

Ondas 保有 (ONDS) は $35 百万を Performance Drone Works にダンプしました。これは、自律防衛技術において本当のお金が流れている場所を示す大胆な動きです。この現金は、PDW の戦闘ドローン生産 (C100 と AM-FPV プラットフォーム)を強化し、ますます混雑する市場で Ondas のポートフォリオを強化します。

ここに落とし穴があります：オンダスはこの軍拡競争において一人ではありません。

競争がますます激しくなった

Red Cat Holdings (RCAT)は、驚異的な数字を記録しています—Q3の収益は960万ドルで、前年同期比646%増—米国陸軍のSRRトランシェ2プログラム($35M 契約が授与された)の影響を受けています。彼らはすでに2025年のガイダンスを3450万ドルから3750万ドルに更新しており、生産を拡大するための堅実な流動性を確保しています。

ドラガンフライ (DPRO) は、主要な防衛請負業者を通じてコマンダー 3XL ドローンの軍事契約をロックインし、グローバルな防衛作戦におけるその役割を確固たるものにしています。

その間、ONDS自体は強さを示しています：$36M 2025の収益ガイダンス(は$25M)から上昇し、最近の$8.2Mのヨーロッパの空港セキュリティ注文もあります。$23.3Mのバックログは、実際の需要を示唆しており、誇大広告ではありません。

バリュエーションに関する質問

ONDSの株は6ヶ月で587%急騰しましたが、ここでスパイシーな点があります: セクターの2倍の倍率に対して31.3倍のフォワードP/S比率で取引されています。これは、成長中のセクターでの天才的なポジショニングか、弾けるのを待っているバブルのいずれかです。コンセンサス予測は上方修正されていますが、実行リスクは依然として残っています—特に競合他社がより早くスケールしている中では。

実際に重要なこと

$35M PDW投資は単なる資本ではなく、米国の国内サプライチェーンとNDAAコンプライアンスへの賭けです。防衛技術において、地政学はスプレッドシートを超えます。生産規模と政府との関係を制御する者が勝ちます。RCATの勢いは否定できませんが、ONDSの多様化(自律システム＋ワイヤレスネットワーク)が優位性となる可能性があります。

本当の質問：Ondasは、この587%のラリーが市場によって再評価される前に、ポートフォリオの拡大を予測可能で利益を生む成長に変えることができるのか？