気づきましたか？何か大きなことが静かにゲームのルールを変えています。

12月1日から、連邦準備制度は突然バランスシート縮小の停止を発表しました。9兆ドルから6.6兆ドルに減少させるこの3年以上続いた"資金引き上げ"が、突然停止された背後には何があるのでしょうか？

要するに二文字です：救急。

経済データは良くない——雇用市場は疲弊し、銀行の準備金は減少し、流動性警報が鳴っている。さらに水を引き続けるのか？金融システムが直接問題を抱える可能性がある。さらに厄介なことに、アメリカは現在38兆ドルの国債を背負っており、利息支出だけで国防予算にほぼ匹敵している。この時に国債を必死に売却する？政府の資金調達コストは急上昇するだろう。

そして、連邦準備制度は妥協した。インフレを抑える？それは一旦脇に置こう。債務と経済を安定させることが最優先だ。

しかし問題は、インフレがまだ2.8%-3.0%の高水準にあることです。この時期に緩和すると新たな問題が発生するのではないでしょうか？政策の独立性はすでに財政圧力に縛られており、今はどうにも困った状況です。

市場の反応は非常に直接的です。暗号市場の主流通貨は1日で4％以上下落し、米国株も影響を受けました。投資家は悩んでいます：これは一体「緩和の好影響」なのか、それとも「政策の制御喪失」の信号なのか？

良い方向に言えば、短期的な流動性の圧力は緩和され、ホットマネーはそれほど厳しくないでしょう。しかし、長期的にはどうでしょうか？連邦準備制度の資産規模はパンデミック前よりも2兆ドル多く、インフレは抑えられず、経済データの発表も遅れています。利下げの道筋はさらに不透明です。ホットマネーの乱流は新たなバブルを生む可能性があり、誰にも予測できません。

一点確かなことは、2025-2026年の利下げサイクルがすでに始まっているということです。政策緩和の扉がゆっくりと開き始めています。

上昇と下降を予想するよりも、リスクをヘッジする方法を明確に考える方が良い。世界の金融政策が大きく転換する時、生き残るのは運ではなく、トレンドの判断と堅実な操作に依存している。

このゲームはまだ始まったばかりです。あなたのチップは準備できていますか？