Integrasi AMM Baru Meningkatkan Likuiditas Opsi DeFi Untuk Mendukung Volume Perdagangan yang Lebih Tinggi

Pembuat pasar otomatis telah menjadi andalan pengalaman perdagangan kripto terdesentralisasi, memfasilitasi manajemen likuiditas di ratusan platform dan protokol DEX.

Juga dikenal sebagai AMM, mereka adalah mesin yang berada di bawah kap protokol, mendukung ratusan eksekusi perdagangan dalam hitungan detik. Mereka memfasilitasi penemuan harga, memastikan pedagang dapat menemukan harga paling optimal dari berbagai aset, dan juga membantu mengurangi risiko dan memperketat spread di seluruh harga dan aset, menstabilkan beberapa pasar DeFi yang paling fluktuatif. Dengan cara ini, AMM menciptakan lingkungan perdagangan yang lebih tangguh dan kuat, di mana pembeli dan penjual dapat melakukan transaksi secara real-time dengan harga yang paling menguntungkan.

Memahami AMM

AMM didukung oleh kumpulan likuiditas, di mana pengguna diberi insentif untuk menyetor mata uang kripto ke dalam pot umum untuk menyediakan likuiditas yang cukup guna mendukung perdagangan berkecepatan tinggi di platform DeFi. Mereka menggunakan algoritma yang rumit untuk menetapkan harga token, berdasarkan rasio dua aset dalam kumpulan tertentu. Ketika seseorang mencoba untuk mengeksekusi swap, perdagangan akan langsung melalui AMM, dengan harga yang ditentukan oleh algoritma pada waktu yang tepat pesanan diproses.

Penyedia likuiditas diberi insentif dengan bagian dari biaya transaksi untuk setiap perdagangan yang difasilitasi oleh kumpulan, dan tingkat insentif yang tepat disesuaikan secara real-time untuk memastikan bahwa likuiditas yang cukup selalu tersedia. Dengan cara ini, AMM dapat memastikan likuiditas berkelanjutan untuk hampir semua jenis aset, bahkan token yang kurang populer, hanya dengan menyesuaikan insentif bagi pengguna.

Salah satu aspek yang paling menarik dari model ini adalah bahwa kumpulan likuiditas AMM dapat diakses oleh semua orang, sehingga siapa pun yang memegang token kripto dalam jangka panjang dapat menyetorkannya ke LP untuk mendapatkan penghasilan pasif. Sifat algoritmik AMM adalah apa yang membuat mereka sepenuhnya terdesentralisasi, yang berarti mereka menghilangkan perantara untuk memproses swap lebih efisien dengan biaya lebih rendah. Ini juga berarti otonomi dan privasi yang lebih besar bagi pengguna.

AMM adalah game-changer untuk platform pertukaran terdesentralisasi. Sebelum mereka menjadi mapan, platform DEX mengandalkan sistem orderbook lama yang digunakan oleh pertukaran terpusat, tetapi ini sangat tidak efisien. Karena mereka baru, DEX hanya dapat menarik sejumlah kecil pengguna, yang berarti mereka merasa sulit untuk menemukan peserta yang bersedia memenuhi pesanan secara tepat waktu.

AMM memperbaiki masalah ini dengan mengumpulkan likuiditas seluruh komunitas melalui insentif. Dengan memiliki likuiditas ini selalu tersedia, DEX berbasis AMM dapat memfasilitasi perdagangan secara instan, menciptakan pengalaman yang lebih efisien.

Inefisiensi AMM

AMM telah mencapai kesuksesan besar, membantu membangun platform seperti Uniswap, Balancer, PancakeSwap, dan SushiSwap sebagai beberapa protokol perdagangan DeFi yang paling banyak digunakan. Tetapi meskipun AMM sekarang digunakan secara luas, mereka masih dalam proses.

Salah satu tantangan utama dengan AMM adalah bahwa, agar efektif, mereka memerlukan akses ke data pasar berkualitas tinggi dan berkecepatan tinggi, untuk memastikan keakuratan harga mereka dan meminimalkan peluang bagi pedagang untuk mengambil keuntungan dari anomali melalui arbitrase.

AMM juga harus memiliki pemahaman mendalam tentang pasar kripto, termasuk berbagai strategi perdagangan yang digunakan oleh pedagang profesional untuk meminimalkan risiko dan memastikan likuiditas yang cukup selalu tersedia. Ini memerlukan penciptaan aturan yang kompleks berdasarkan faktor-faktor seperti dinamika pasar, rata-rata bergerak, penawaran, permintaan, volume perdagangan dan teknis lainnya.

Menciptakan kecerdasan semacam ini di AMM itu rumit, karena setiap pedagang bermain dengan aturan mereka sendiri, menggunakan strategi perdagangan canggih mereka sendiri. Namun, protokol DeFi yang lebih baru seperti Ithaca ingin menyelesaikan tantangan ini dengan mengintegrasikan mesin pencocokan canggih ke dalam AMM algoritmik, sehingga perdagangan mereka akan selalu dieksekusi pada tingkat dan kecepatan optimal, apa pun dinamika pasarnya.

Peran Mesin Pencocokan Crypto

Salah satu inovasi utama Ithaca adalah cara menanamkan AMM-nya ke dalam mesin pencocokan kripto yang canggih. Mesin pencocokan kripto melakukan fungsi utama dalam protokol DeFi, membantu mencocokkan pesanan beli dan jual yang dikirimkan ke bursa. Ketika seorang pedagang mengirimkan pesanan beli dengan harga dan kuantitas yang diinginkan, dan pengguna lain membuat pesanan jual dengan harga dan volume yang kompatibel, mesin yang cocok dapat menyatukan mereka untuk memastikan perdagangan difasilitasi dengan harga optimal untuk kedua belah pihak.

Untuk memastikan keadilan sejati, mesin pencocokan mengikuti prinsip prioritas harga-waktu, yang berarti bahwa pesanan berdasarkan tingkat harga yang sama diprioritaskan berdasarkan waktu mereka ditempatkan, dengan pesanan tertua dipenuhi terlebih dahulu – mirip dengan gagasan pertama datang, pertama dilayani. Dengan demikian, mesin pencocokan kripto harus sangat efisien untuk memastikan keadilan dan pengalaman perdagangan yang lancar bagi setiap pengguna. Mereka diharuskan menangani ratusan, bahkan ribuan pesanan pada frekuensi tinggi untuk memfasilitasi pencocokan pesanan dengan latensi serendah mungkin.

Oleh karena itu, mesin pencocokan harus sangat transparan untuk menunjukkan kepada setiap pengguna bahwa mereka mematuhi prinsip harga-waktu untuk memastikan keadilan.

Mesin Pencocokan Terintegrasi AMM Ithaca

Ithaca telah membangun protokol perdagangan opsi non-penahanan baru, composable, yang mengoptimalkan pembagian risiko di seluruh pasar opsi crypto. Ini mengintegrasikan mesin pencocokan yang efisien dengan AMM

Untuk mengakomodasi pasar cryptocurrency yang paling menuntut dan aktif, memastikan likuiditas yang cukup tersedia untuk mengeksekusi order dengan harga yang lebih optimal. Dengan cara ini, ini menciptakan pasar yang lebih responsif dan memberikan pengalaman superior bagi para pedagang, yang dapat mengambil risiko lebih besar, aman dalam pengetahuan bahwa mereka dapat dengan cepat masuk atau keluar dari posisi apa pun dalam sekejap.

Dalam model Ithaca, mesin pencocokan dapat memfasilitasi perdagangan dengan cara yang paling efisien, secara cerdas merutekan pesanan melalui AMM atau orderbook, mana saja yang menyediakan jalur paling optimal bagi para pedagang. Ketika pengguna melakukan pemesanan di bursa Ithaca, mesin pencocokan akan mengevaluasi ukurannya dan likuiditas yang tersedia di buku pesanan, dan membandingkannya dengan AMM. Jika likuiditas buku pesanan cukup untuk menyelesaikan pesanan, itu akan segera dipenuhi, memastikan pesanan beli dan jual terpenuhi dengan harga paling optimal untuk kedua pengguna. Namun, jika tidak ada likuiditas yang cocok pada orderbook, maka akan dialihkan ke AMM, di mana ia dapat dieksekusi pada harga yang berada dalam kisaran yang diterima pengguna.

Jika likuiditas AMM tidak mencukupi, order akan dialihkan kembali ke orderbook, dan loop ini akan berlanjut sampai order terpenuhi. Salah satu keuntungannya adalah bahwa pesanan dapat dipecah menjadi beberapa pedagang dan dieksekusi menggunakan kombinasi orderbook dan AMM fills, dibandingkan dengan hanya menggunakan satu atau yang lain.

Perdagangan Opsi Efisien Dalam Skala Besar

Ithaca percaya bahwa model ini, yang memecah pesanan menjadi blok yang lebih kecil dan lebih mudah dikelola, memberikan pengalaman pengguna yang lebih efisien yang mampu mendukung perdagangan opsi pada volume skala institusional. Ia percaya akan ada permintaan besar untuk AMM hibrida / mesin pencocokan ini, karena platform desentralisasi yang ada tetap sangat tidak efisien ketika mengeksekusi pesanan pada skala yang lebih tinggi. Ini adalah model unik yang membantu menggabungkan likuiditas di seluruh pasar DeFi sambil memungkinkan transfer risiko dibagikan di beberapa aset.

Pendekatan Ithaca menganalisis volume besar data perdagangan untuk mengidentifikasi peluang eksekusi yang unggul, meningkatkan pembuatan pasar DeFi. Ini membuka jalan bagi para pedagang untuk mengoptimalkan strategi perdagangan mereka dan melakukan perdagangan yang lebih menguntungkan, mengambil keuntungan dari volatilitas sub-detik yang melekat pada harga aset kripto.

Penafian: Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan pendidikan. Ini tidak mewakili pendapat NewsBTC tentang apakah akan membeli, menjual atau menahan investasi apa pun dan secara alami berinvestasi membawa risiko. Anda disarankan untuk melakukan riset sendiri sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Menggunakan informasi yang disediakan di situs web ini sepenuhnya dengan risiko Anda sendiri.