#夏日创作营 Untuk memahami logika Simons menghasilkan uang, kuncinya adalah mengingat satu kalimat: dia tidak pernah memprediksi masa depan, dia hanya mencari “kepastian statistik” secara matematis.

Berbeda dengan pola “beli dan tahan” ala Buffett, model keuntungan Simons bisa diuraikan menjadi empat langkah ini:

· Langkah pertama: buang intuisi, hanya percaya data. Dia mempekerjakan bukan para jago keuangan, melainkan matematikawan, fisikawan, dan kriptografer terbaik. Tugas mereka bukan menelaah laporan keuangan perusahaan, melainkan menggali pola singkat yang signifikan secara statistik dan bisa berulang dari data historis puluhan tahun (seperti harga, volume transaksi, cuaca, dan sebagainya).
· Langkah kedua: menangkap momen “mispricing”. Inti dari Renaissance Technologies’大奖章基金 adalah arbitrase statistik jangka pendek, dengan rata-rata durasi posisi hanya 2 hari. Model akan memindai secara real-time ribuan saham, dan begitu menemukan adanya penyimpangan kecil dalam hubungan harga di antara mereka (misalnya saham A dan saham B yang selama ini sama-sama naik dan turun, hari ini justru menyimpang), maka akan langsung melakukan serangkaian buy-sell, bertaruh bahwa penyimpangan itu akan “memantul” kembali normal seperti karet gelang. Uangnya berasal dari kembalinya deviasi penetapan harga, tidak peduli apakah saham itu sendiri bagus atau tidak.
· Langkah ketiga: gunakan leverage untuk memperbesar laba kecil. Selisih harga dari arbitrase semacam ini biasanya sangat kecil (mungkin hanya beberapa sen), tetapi tingkat keberhasilannya sangat tinggi (katanya di atas 50%). Simons memperbesar skala transaksi dengan leverage yang tinggi, sehingga setiap laba beberapa sen dikalikan oleh dana dalam jumlah besar setiap kali, lalu transaksi seperti ini diulang jutaan kali—pada akhirnya kemenangan kecil menjadi kemenangan besar. Ini seperti aturan di kasino yang mengandalkan “tingkat kemenangan sedikit di atas 50%”; selama bermain cukup banyak, hukum bilangan besar akan berdiri di pihak Anda.
· Langkah keempat: mesin manajemen risiko yang ketat “pemotong daging”. Begitu model mendeteksi kerugian posisi melewati ambang yang ditetapkan (misalnya 2%), komputer akan otomatis menutup posisi tanpa syarat, tanpa ruang intervensi manusia. Ini menghilangkan gangguan emosi, memastikan kerugian dibatasi secara ketat, sementara profit membuat model terus berlari.

---

Jadi, jika dirangkum, rahasia pamungkas Simons adalah: menggunakan matematika untuk menemukan “ketidakefisienan” pasar dalam jangka pendek, lalu menghasilkan uang dengan hukum bilangan besar dari high-frequency trading.

Ini sepenuhnya menghindari logika investasi nilai tradisional. Namun, ada konsekuensi: strategi ini hanya mampu menampung volume dana yang terbatas; begitu skalanya terlalu besar, model sendiri akan memakan profitnya. Karena itu,大奖章基金 sejak 1993 sudah menutup jalur investasi dari pihak luar—hanya menggunakan uang mereka sendiri untuk trading, yang juga menjadi salah satu alasan penting kinerjanya bisa mempertahankan mitosnya.