Belakangan ini saat melihat indikator teknikal saham, saya menemukan banyak orang kurang memahami alat ini yang disebut tingkat deviasi. Sebenarnya ini adalah salah satu indikator paling intuitif untuk menilai kondisi overbought dan oversold.

Tingkat deviasi secara sederhana adalah melihat seberapa jauh harga saham menyimpang dari garis rata-rata bergerak. Ketika harga saham naik terlalu cepat dan menyimpang terlalu jauh dari garis rata-rata, kemungkinan koreksi akan meningkat; sebaliknya, saat turun terlalu banyak, peluang rebound akan muncul. Logika ini sebenarnya sangat sederhana, seperti air mengalir ke tempat yang lebih rendah, harga yang bergerak ekstrem secara alami akan kembali menyesuaikan.

Cara perhitungannya juga tidak rumit, yaitu dengan mengurangi harga penutupan hari ini dari nilai rata-rata bergerak N hari, lalu dibagi dengan nilai rata-rata bergerak tersebut, sehingga diperoleh persentase deviasi. Jika harga berada di atas garis rata-rata, disebut deviasi positif; di bawahnya disebut deviasi negatif.

Saat mengatur tingkat deviasi, pertama-tama harus memilih periode garis rata-rata bergerak yang sesuai. Untuk jangka pendek biasanya melihat garis 5, 10, 12 hari; untuk menengah 20, 60 hari; dan untuk investor jangka panjang bisa menggunakan 120, 240 hari. Kemudian, sesuaikan parameter berdasarkan gaya trading sendiri, yang umum digunakan adalah 6 hari, 12 hari, 24 hari. Saham dengan aktivitas tinggi menggunakan periode deviasi yang pendek akan lebih sensitif dan bereaksi lebih cepat; periode yang lebih panjang akan lebih halus dan cocok untuk penentuan tren.

Bagaimana menggunakan tingkat deviasi untuk mencari titik beli dan jual? Di sini ada kunci yaitu mengatur ambang batas positif dan negatif. Misalnya, deviasi 5 hari bisa diatur sekitar 2-3%, tetapi angka ini harus disesuaikan dengan volatilitas pasar dan data historis. Ketika deviasi melebihi ambang batas positif, menunjukkan kondisi overbought, saatnya mempertimbangkan untuk menjual; jika di bawah ambang batas negatif, menunjukkan kondisi oversold, maka bisa dipertimbangkan untuk membeli.

Metode saya sendiri adalah menggabungkan deviasi dari beberapa garis rata-rata bergerak, misalnya mengamati secara bersamaan garis 5 hari dan 20 hari, agar bisa memahami tren jangka pendek dan menengah secara lebih komprehensif. Teknik penting lainnya adalah melihat divergence, jika harga mencapai level tertinggi baru tetapi deviasi tidak mencapai level tertinggi baru, ini biasanya sinyal puncak; sebaliknya, jika harga mencapai level terendah baru tetapi deviasi tidak mencapai level terendah baru, ini bisa menjadi sinyal dasar.

Namun, tingkat deviasi juga memiliki keterbatasan yang perlu diperhatikan. Pertama, jika saham yang dipilih cenderung sideways dalam jangka panjang atau volatilitasnya kecil, efektivitas deviasi akan berkurang. Kedua, deviasi memiliki lag, jadi saat menjual tidak disarankan mengandalkan sendiri, sementara saat membeli bisa digunakan sebagai referensi. Selain itu, akurasi deviasi juga berbeda tergantung kapitalisasi pasar saham; saham dengan kapitalisasi besar lebih stabil dan mudah diprediksi, sedangkan saham kecil yang volatil lebih sulit digunakan.

Dalam praktik, saya menyarankan jangan hanya mengandalkan deviasi, tetapi kombinasikan dengan indikator lain seperti RSI atau Bollinger Bands. Gabungan deviasi dan RSI dapat membantu reaksi rebound lebih cepat, sementara kombinasi dengan Bollinger Bands cocok untuk peluang beli saat oversold. Parameter juga sangat penting; periode yang terlalu pendek akan terlalu sensitif, sedangkan terlalu panjang akan lambat bereaksi, jadi sesuaikan dengan gaya trading sendiri.

Akhirnya, gunakan deviasi secara fleksibel. Saham perusahaan bagus saat turun dan rebound cepat karena banyak yang takut melewatkan peluang beli murah; sedangkan saham perusahaan buruk rebound-nya lebih lambat. Jadi, deviasi hanyalah alat, harus dikombinasikan dengan analisis fundamental dan sentimen pasar, dan tidak bisa sepenuhnya dioperasikan secara mekanis.