5🈷️21日 $BTC Analisis pasar komprehensif

Berita:
Faktor makro dan geopolitik: Negosiasi damai AS-Iran terhenti + Penjualan obligasi global, menyebabkan aset berisiko tertekan, investor sementara menghindari aset pertumbuhan tinggi. Ekspektasi suku bunga Federal Reserve berbalik (kemungkinan kenaikan suku bunga meningkat), ditambah ketidakpastian makro, menekan preferensi risiko.

Regulasi/Kebijakan: Setelah munculnya berita positif seperti CLARITY Act, muncul fenomena “sell on news”, keuntungan jangka pendek direalisasikan dan posisi ditutup. Era institusi secara keseluruhan masih berlangsung, tetapi tidak ada katalis kuat dalam jangka pendek.

Sentimen pasar: Bitcoin turun dari titik tertinggi terbaru (80k+), pemegang jangka pendek (STH) menjual lebih dari 10.000 BTC saat mengalami kerugian. Diskusi di platform X dan pasar menunjukkan perbedaan pandangan antara bullish dan bearish, bearish memperkirakan support di 75k-76k atau lebih rendah, bullish menganggap undervalued dibandingkan saham/emas.

Likuiditas:
Aliran dana ETF: ETF spot Bitcoin di pasar AS terus keluar. Pada 18-19 Mei, keluar bersih harian sebesar 200-648 juta dolar, total mingguan mendekati 1,07-1,2 miliar dolar. BlackRock IBIT dan lainnya memimpin keluar dana, tekanan pencairan dari institusi/investor sangat jelas, ini salah satu penyebab utama koreksi harga baru-baru ini.

Stablecoin dan likuiditas: Pasokan USDT meningkat memberikan dukungan likuiditas tertentu (sebelumnya selama beberapa minggu bertambah 5 miliar), tetapi dalam jangka pendek belum mampu menahan keluar ETF.

Derivatif: Tingkat biaya dana (Funding Rate) baru-baru ini cenderung rendah atau negatif (beberapa waktu dalam kondisi kedalaman negatif), mencerminkan pembersihan posisi leverage panjang dan kerumunan posisi pendek, kondisi serupa di masa lalu sering menandai pembentukan dasar, tetapi membutuhkan waktu untuk konfirmasi.

Analisis teknikal:
Kemarin saya menyampaikan bahwa posisi ini harus diwaspadai untuk rebound kecil, dan setelah beberapa hari sideways, harga menembus ke atas. Namun, kekuatan tembakan ke atas tidak besar, saat ini sedang dalam rebound dari level nol pada kerangka empat jam, yang merupakan retracement dari garis nol. Selanjutnya, yang perlu diperhatikan adalah level harian ini tidak boleh ditembus ke bawah, dan pada kerangka empat jam, posisi di dekat garis nol berbalik ke bawah, tidak boleh menembus 75.700 agar rebound yang lebih kuat bisa terjadi. Kesimpulannya, dalam jangka pendek, perlu memperhatikan apakah harga mampu menembus 78.700, jika tidak, perhatikan kerangka empat jam yang akan bergerak lagi ke bawah, membentuk fase pelepasan dalam kerangka empat jam.