Belakangan ini saat meneliti produk DeFi, saya menemukan bahwa banyak orang bingung membedakan antara APR dan APY, sebenarnya perbedaan keduanya cukup penting, terutama saat melibatkan bunga majemuk.

Sederhananya, APR adalah tingkat bunga tahunan, yaitu tingkat bunga tetap dari pemberi pinjaman atau peminjam dalam satu tahun, tanpa mempertimbangkan bunga majemuk. Tapi APY berbeda, ini adalah tingkat pengembalian tahunan yang memperhitungkan bunga majemuk. Kedengarannya tidak jauh berbeda, tapi hasil nyata bisa berbeda jauh.

Sebagai contoh, kamu menyetor 10.000 dolar dengan APR 20% ke sebuah platform. Jika tidak mempertimbangkan bunga majemuk, setelah satu tahun kamu akan mendapatkan 2.000 dolar bunga, total pokok dan bunga menjadi 12.000. Tapi jika platform memberi bunga setiap bulan? Situasinya berubah. Setiap bulan kamu akan menerima bunga, dan bunga ini akan menjadi pokok untuk bulan berikutnya, terus menghasilkan bunga lagi. Inilah kekuatan bunga majemuk.

Begitu juga dengan APR 20%, jika dihitung dengan bunga majemuk bulanan, setelah satu tahun kamu bisa mendapatkan sekitar 12.429 dolar, lebih banyak 429 dolar dibanding tanpa bunga majemuk. Kalau dihitung dengan bunga majemuk harian? Jadi sekitar 12.452 dolar. Semakin tinggi frekuensi bunga majemuk, semakin besar penghasilannya. Dilihat dari waktu yang lebih panjang, perbedaannya makin mencolok, dengan kondisi yang sama tapi periode perhitungan bunga dari satu tahun menjadi tiga tahun, jika dihitung dengan bunga harian, akhirnya kamu bisa mendapatkan sekitar 19.309 dolar, 3.309 dolar lebih banyak dari APR sederhana.

Jadi saat sebuah produk memberitahu kamu bahwa mereka menawarkan bunga majemuk, bagaimana cara menghitung penghasilanmu? Di sinilah APY sangat berguna. APR 20% dengan bunga majemuk bulanan setara dengan APY sekitar 21,94%; dengan bunga majemuk harian setara dengan APY sekitar 22,13%. Angka APY ini adalah tingkat pengembalian tahunan riil yang bisa kamu terima.

Saat membandingkan produk DeFi yang berbeda, harus diperhatikan dengan saksama, jangan langsung membandingkan APR satu produk dengan APY produk lain, karena itu tidak adil. Harus menggunakan satu istilah yang sama. Bahkan jika keduanya menggunakan APY, kamu juga harus memastikan frekuensi bunga majemuknya sama. Satu dihitung bulanan, satu harian, hasil akhirnya pasti berbeda.

Ada satu poin penting lagi, dalam produk kripto, APY kadang-kadang mewakili reward token yang bisa kamu peroleh, bukan penghasilan dalam bentuk fiat. Perbedaan ini sangat penting, karena harga aset kripto bisa berfluktuasi. Bahkan jika APY terlihat tinggi dan kamu mendapatkan banyak token, jika harga token turun drastis, nilai total investasi kamu (dihitung dalam fiat) mungkin tetap rugi. Jadi saat menilai produk DeFi apa pun, harus membaca syarat dan ketentuan dengan cermat, memahami apa arti APY dalam konteks tersebut, dan juga menilai risikonya.

Secara umum, ingat satu hal: karena mempertimbangkan bunga majemuk, APY akan lebih tinggi daripada APR. Semakin tinggi frekuensi bunga majemuk, semakin besar perbedaannya. Saat meneliti produk berikutnya, pastikan dulu apakah yang diberikan adalah APR atau APY, lalu putuskan apakah akan berinvestasi atau tidak.