Belakangan ini sedang mempelajari struktur pasar, dan menemukan bahwa banyak orang masih agak bingung tentang pemahaman likuiditas. Saya juga menghabiskan cukup banyak waktu untuk memahami konsep ini, hari ini saya akan berbagi pemahaman saya.

Sederhananya, likuiditas pasar kripto adalah jumlah semua pesanan pada harga tertentu. Tapi ini jauh lebih dari sekadar itu, karena uang pintar sering kali mengandalkan pemahaman mendalam tentang likuiditas untuk mengisi kekosongan pasar dan mendapatkan keuntungan.

Likuiditas dapat dibagi menjadi beberapa kategori. Likuiditas pembeli terutama muncul di atas level resistansi, yaitu tempat trader menjual aset mereka menempatkan stop loss, biasanya di dekat titik tertinggi hari sebelumnya, titik tertinggi minggu sebelumnya, atau level tertinggi yang setara. Ketika harga menembus posisi ini, order stop loss beli akan terpicu, menghasilkan likuiditas. Sebaliknya, likuiditas penjual muncul di bawah level support, yaitu tempat trader membeli aset menempatkan stop loss. Begitu harga menembus support, order stop loss jual ini akan banyak dieksekusi.

Ada juga sudut pandang yang lebih makro, pasar sebenarnya terus bergerak antara likuiditas eksternal dan internal. Likuiditas eksternal adalah titik tertinggi dan terendah dari area konsolidasi, sedangkan likuiditas internal adalah berbagai level resistance dan support di dalam rentang tersebut. Dengan memahami ini, kamu bisa melihat mengapa pasar kadang mengalami volatilitas yang ekstrem di posisi tertentu.

Berbicara tentang likuiditas, tidak bisa tidak menyebut pool likuiditas. Secara sederhana, ini adalah kumpulan besar order yang belum terpenuhi dalam rentang harga tertentu. Market maker menyediakan likuiditas agar trader dapat melakukan transaksi dengan cepat, inilah fungsi dari pool likuiditas.

Namun, ini juga menimbulkan fenomena—pengambilan likuiditas. Uang pintar (terutama institusi) akan mengawasi titik stop loss yang dipasang trader ritel, karena tempat-tempat ini adalah titik konsentrasi likuiditas. Mereka akan memanipulasi harga melalui manipulasi harga atau informasi, mendorong harga ke level stop loss ini, memicu banyak transaksi, dan menciptakan volatilitas ekstrem dalam waktu singkat. Setelah itu, mereka akan menyerap order jual di posisi rendah, dan dengan berita baik mendorong harga naik, menyelesaikan siklus pengambilan keuntungan.

Inilah sebabnya saya sering mengatakan, bahwa terkadang pasar bertransaksi berdasarkan psikologi manusia. Sebelum kamu menempatkan order, ada baiknya melihat apakah saat ini pasar sedang menguntungkan pihak bullish atau bearish, karena uang pintar biasanya akan menargetkan pihak yang paling menguntungkan. Tentu saja, proses ini tidak selalu langsung, akan melalui serangkaian fluktuasi, tetapi esensinya seperti itu.

Pasar berfluktuasi berdasarkan likuiditas, uang mengalir dari satu kelompok orang ke kelompok lain dalam gelombang ini. Dengan memahami logika kerja likuiditas, kamu akan lebih jelas melihat apa yang sebenarnya terjadi di balik pasar.