Berpikir tentang di mana menemukan potensi pertumbuhan nyata di pasar saat ini, dan jujur saja ini kurang tentang mengejar tren panas dan lebih tentang menemukan perusahaan berkualitas yang masih memiliki ruang untuk berkembang.

Ada hal yang Warren Buffett katakan yang melekat di ingatan saya: Anda ingin membeli perusahaan hebat dengan harga wajar, bukan yang medioker dengan harga tinggi. Kedengarannya sederhana tetapi sebenarnya ini kunci untuk membangun kekayaan jangka panjang. Ketika Anda melihat 5-10 tahun ke depan, perusahaan dengan keunggulan kompetitif nyata dan jalur pertumbuhan yang kuat cenderung jauh mengungguli.

Jadi berikut tiga saham yang telah saya amati yang sesuai dengan profil ini. Bukan saham kecil yang biasa diinvestasikan, tetapi mereka memiliki potensi upside asimetris jika Anda bersabar.

Pertama, Amazon. Ya saya tahu, ini sudah besar dengan kapitalisasi pasar 2,7 triliun dolar. Tapi inilah yang sering diabaikan orang - tidak seperti raksasa teknologi kapital besar lainnya, Amazon tidak hanya mengembalikan uang ke pemegang saham. Mereka menginvestasikan kembali semuanya ke dalam bisnis, itulah sebabnya mereka terus menemukan pasar baru untuk didominasi. Lihat saja komputasi awan. Mereka pada dasarnya menciptakannya dan masih memegang kendali. Kuartal terakhir menunjukkan percepatan di seluruh bisnis inti mereka, dan kemudian mereka mengumumkan kemitraan besar dengan OpenAI untuk AWS. Fakta bahwa OpenAI memilih platform Amazon daripada alternatif menunjukkan sesuatu tentang parit kompetitif mereka. Plus mereka meluncurkan Project Kuiper untuk broadband satelit di akhir tahun. E-commerce masih hanya sebagian kecil dari ritel global, dan komputasi awan semakin banyak menghabiskan anggaran TI setiap tahun. Masih banyak jalur pertumbuhan tersisa.

Lalu ada Vita Coco. Kapitalisasi pasar hanya 2,3 miliar dolar tetapi mereka benar-benar mendominasi air kelapa - sekitar 42% pasar AS. Masalahnya, air kelapa masih dalam tahap awal menjadi arus utama secara global. Kuartal terakhir mereka menambah pendapatan 37%, dengan merek inti mereka naik 42%. Pendiri menyebutkan dalam panggilan bahwa kategori ini tumbuh 22% tahun-ke-tahun di AS, 32% di Inggris, dan lebih dari 100% di Jerman. Itulah jenis angin sakal kategori yang Anda inginkan. Tentu, tarif sedang menekan margin saat ini, tetapi jika air kelapa benar-benar beralih dari niche ke arus utama, pertumbuhan itu akan mengatasi tekanan margin jangka pendek. Bahkan dengan valuasi saat ini, potensi jangka panjang di sini menarik.

On Semiconductor mungkin yang paling diremehkan dari ketiganya. Mereka membuat chip daya dan chip sensing, secara tradisional fokus pada EV dan infrastruktur daya. Tapi di sinilah yang menarik - pusat data AI membutuhkan chip yang sangat efisien daya. On Semi menguasai sekitar 35-40% pasar silikon karbida, yang sangat dibutuhkan pusat data. Segmen pusat data mereka diperkirakan mencapai 250 juta dolar tahun ini, lebih dari dua kali lipat dari tahun lalu. Masih hanya 4% dari total pendapatan, tetapi itu akan segera berubah. Mereka bermitra dengan Nvidia dalam arsitektur daya generasi berikutnya. Saham ini diperdagangkan dengan rasio 22x estimasi laba, yang murah jika laba berada di titik terendah siklus. Pasar EV dan industri tampaknya sudah mencapai dasar, dan permintaan pusat data AI semakin meningkat.

Benang merahnya? Ini adalah saham kecil yang layak diinvestasikan relatif terhadap potensi mereka, diperdagangkan dengan valuasi yang masuk akal dengan keunggulan kompetitif nyata dan pasar yang sangat besar di depan. Itulah rumus yang benar-benar berhasil seiring waktu.