Kantor Keluarga Singapura Tidak Mengikuti Lonjakan Investasi AI Meski Adopsi Teknologi

Kantor keluarga Singapura telah banyak mengadopsi alat AI untuk operasi, tetapi sebagian besar dikecualikan dari berinvestasi pada teknologi itu sendiri. Sebuah survei Ocorian terhadap 25 kantor keluarga yang berbasis di Singapura menemukan bahwa meskipun 96% dari mereka menerapkan alat AI untuk operasi dan manajemen data, tidak ada yang saat ini berinvestasi pada perusahaan AI, menurut laporan tersebut.

Singapura menjadi rumah bagi 2.720 kantor keluarga, menjadikannya tujuan teratas kedua untuk keluarga bernilai kekayaan tinggi secara global, menurut PwC. Antara Juli 2024 dan Juni 2025, nilai transaksi dalam investasi ventura kantor keluarga Singapura mencapai US$2,4 miliar, hampir 3 kali angka tahun sebelumnya. Namun secara global, kantor keluarga telah mengalihkan fokus ke investasi di AI, machine learning, dan SaaS, dengan nilai transaksi untuk investasi pada perusahaan AI dan machine learning mencapai US$123,3 miliar selama periode yang sama—peningkatan 2,5 kali lipat dari tahun ke tahun, demikian catatan PwC.

Hambatan Akses dan Konsentrasi Pasar

Laporan 2026 dari JP Morgan Private Bank mengungkapkan bahwa sementara 65% kantor keluarga secara global bertujuan memprioritaskan AI, lebih dari setengahnya tidak memiliki paparan pada perusahaan pertumbuhan ekuitas dan modal ventura yang mendorong inovasi sektor tersebut.

Di Singapura, peluang investasi terkonsentrasi pada sejumlah kecil perusahaan swasta. Perusahaan-perusahaan AI teratas yang diperkirakan akan go public dalam dua tahun ke depan—SpaceX (preparing for IPO by mid-2026), Anthropic, dan OpenAI—semuanya berbasis di AS, sehingga membatasi akses kantor keluarga Singapura terhadap peluang berkualitas tinggi ini.

Akses ke perusahaan-perusahaan tersebut bersifat “benar-benar terbatas” karena partisipasi dalam putaran pendanaan mereka cenderung “berbasis hubungan,” kata Kelvin Lee, pendiri dan CEO bursa efek digital Alta. “Kendaraan tahap awal cenderung tidak transparan dan tidak likuid, sehingga memerlukan sumber daya serta infrastruktur yang tidak dimiliki setiap kantor keluarga,” tambah Natacha Minniti, co-head global praktik kantor keluarga di JP Morgan Private Bank.

Banyak kantor keluarga di Singapura tidak memiliki kapasitas untuk menilai infrastruktur AI yang lebih dalam, yang mencakup semikonduktor, platform, dan data, menurut seorang penasihat kantor keluarga berbasis di Singapura yang menolak disebutkan namanya. Banyak yang berinvestasi hanya pada nama-nama publik bertema AI tertentu di pasar ekuitas publik melalui saham atau exchange-traded funds, karena mereka tidak memiliki akses ke kesepakatan privat.

Infrastruktur dan Kompetisi Institusional

Laporan JP Morgan menemukan bahwa 79% kantor keluarga tidak memiliki alokasi untuk infrastruktur AI seperti pusat data, jaringan listrik, dan jaringan konektivitas.

Profil risiko kesepakatan pusat data dan infrastruktur berbeda secara signifikan dari apa yang biasanya diinvestasikan kantor keluarga, seperti real estate, kata Grace Tang, CEO dan managing director Phillip Private Equity. “Pemain institusional raksasa seperti GIC, Temasek, dan Blackstone mendominasi ruang ini. Ini menyisakan ruang yang sangat kecil bagi kantor keluarga untuk masuk ke pasar,” ujarnya.

Solusi yang Muncul

Beberapa perusahaan modal ventura sedang berupaya menjembatani kesenjangan pendanaan antara kantor keluarga dan investasi AI. Scale Asia Ventures, VC berbasis di San Francisco, mencatat raksasa ritel Korea Selatan Shinsegae Corp. serta kantor keluarga di Korea Selatan dan Jepang sebagai limited partner. Perusahaan ini berinvestasi secara aktif pada startup AI, dengan portofolionya mencakup perusahaan analitik data Databricks dan platform generasi video Higgsfield.

Investor berbasis Asia cenderung lebih “anti-risiko” dibanding rekan mereka di AS dalam hal praktik investasi, menurut Wally Wang, founding partner di Scale Asia Ventures. “[Sebagai VC], kami ingin mengambil risiko itu lebih awal,” katanya.

Mesh Ventures, VC berbasis di Taiwan, telah memperkenalkan model kesepakatan-ke-kesepakatan (deal-to-deal) di mana para investor dapat memilih startup individu dari portofolionya untuk diinvestasikan. Strategi pendanaan ini telah menarik kantor keluarga di Hong Kong dan Singapura, kata Sam Lam, managing partner di Mesh Ventures, dalam wawancara sebelumnya. Dengan skema ini, Mesh Ventures telah berinvestasi pada dua startup AS: Quantinuum, yang berfokus pada membangun komputer kuantum yang toleran kesalahan, dan CesiumAstro, yang mengembangkan perangkat keras untuk komunikasi luar angkasa. VC tersebut juga bertujuan mendanai startup yang berfokus pada infrastruktur AI.

Pendekatan Investasi yang Disiplin

Para bankir mendesak pendekatan yang disiplin bagi kantor keluarga yang ingin berinvestasi dalam AI. Lim Leong Guan, global head kelompok solusi investasi di Bank of Singapore, memperingatkan bahwa kantor keluarga menghadapi “trilogi pertimbangan” saat menilai investasi AI: kekhawatiran valuasi, ketidaklikuidan, dan perusahaan mana yang akan diinvestasikan.

Untuk memperluas akses mereka, kantor keluarga sebaiknya mempertimbangkan beberapa titik masuk, termasuk bekerja sama dengan dana pertumbuhan dan ventura spesialis, co-investing bersama mitra tepercaya, serta mengeksplorasi secondaries, kata Minniti. “Kontrol risiko tidak bisa ditawar,” jelasnya, merujuk pada penerapan modal secara bertahap, uji tuntas yang disiplin, dan penentuan ukuran posisi yang dipikirkan dengan matang selaras dengan kebutuhan likuiditas dan tujuan imbal hasil.

Klien harus “mengambil pendekatan yang sangat terdiversifikasi” dan “memastikan mereka memiliki akses ke nasihat yang baik,” tambah Lim Leong Guan. Bagi Minniti, kesabaran dan diversifikasi adalah hal yang mendasar ketika berinvestasi dalam AI.