Baru saja melihat saham Zillow mengalami tekanan hari ini - turun sekitar 17% setelah mereka memberikan panduan pendapatan yang lebih rendah. Menarik karena bisnis mereka yang sebenarnya terlihat solid. Pendapatan sewa melonjak 45% dan bisnis hipotek tumbuh 39% di kuartal keempat, jadi cerita pertumbuhan pasti ada. Pendapatan mencapai $654 juta, naik 18% dari tahun ke tahun. Tapi ini yang membuat orang takut: manajemen mengatakan biaya hukum akan mengurangi margin EBITDA mereka sebesar 2 poin persentase di kuartal pertama. Wall Street memperkirakan sekitar $184 juta dalam EBITDA yang disesuaikan, dan Zillow memandu untuk $160-175 juta sebagai gantinya. Itu adalah kekurangan yang berarti. Segmen sewa dan hipotek perusahaan jelas melakukan pekerjaan berat - EBITDA yang disesuaikan mereka sebenarnya naik 33% menjadi $149 juta di kuartal keempat. Manajemen terdengar percaya diri tentang posisi hukum mereka, mengatakan mereka tidak mengharapkan dampak jangka panjang yang material. Tapi pasar tidak mempercayainya hari ini. Kasus klasik dari fundamental yang kuat tertutup oleh hambatan jangka pendek. Layak untuk dipantau bagaimana ini berkembang di kuartal pertama.