Volatilitas Pasar Menciptakan Saham Terbaik untuk Diinvestasikan: CME dan Interactive Brokers Memimpin

Ketika pasar menghadapi ketidakpastian dan ketegangan geopolitik meningkat, sebagian besar investor fokus pada aset mana yang akan mendapatkan nilai. Tetapi investor cerdas tahu bahwa pemenang sebenarnya adalah operator infrastruktur keuangan yang mendapatkan pendapatan dari setiap transaksi yang dilakukan. Saat trader melindungi posisi dan mencari peluang spekulatif selama periode ketidakpastian ekonomi, platform yang memfasilitasi aktivitas ini menghasilkan keuntungan besar. Dinamika ini menciptakan peluang menarik di antara saham terbaik untuk diinvestasikan di bulan Februari dan seterusnya.

Mengapa Ketidakpastian Mendorong Volume Perdagangan dan Keuntungan Operator Pasar

Keguncangan pasar menghadirkan paradoks: sementara trader individu mungkin kesulitan menghasilkan keuntungan, infrastruktur keuangan yang mendukung pasar global justru berkembang pesat. Ketika investor dan trader menavigasi kekacauan ekonomi, kekhawatiran geopolitik, dan potensi kelebihan pasar, aktivitas perdagangan secara alami meningkat. Setiap transaksi—baik lindung nilai maupun taruhan spekulatif—menghasilkan pendapatan bagi bursa dan broker yang memfasilitasi perdagangan tersebut.

Keterkaitan antara volatilitas makroekonomi dan volume transaksi semakin jelas. Saat ketidakpastian menyebar di pasar keuangan dan investor berusaha menyesuaikan portofolio mereka, aliran order menjadi lebih intens. Bagi operator keuangan yang berada di posisi yang baik, lonjakan aktivitas ini secara langsung berkontribusi pada pertumbuhan pendapatan dan ekspansi laba.

Lingkungan ini membuat perusahaan yang mendapatkan keuntungan dari ketidakpastian pasar menjadi kandidat investasi yang sangat menarik. Dua perusahaan menjadi contoh peluang ini dan mewakili saham terbaik untuk diinvestasikan bagi investor yang menavigasi lanskap saat ini.

CME Group: Raksasa Derivatif yang Memanfaatkan Disrupsi Pasar

CME Group (NASDAQ: CME) mengoperasikan empat bursa derivatif utama di AS—Chicago Board of Trade (CBOT), Chicago Mercantile Exchange (CME), New York Mercantile Exchange (NYMEX), dan Commodity Exchange (COMEX). Model bisnis perusahaan berfokus pada pelaksanaan kontrak, penyelesaian transaksi, dan penutupan posisi di berbagai platform ini.

Kinerja terbaru perusahaan menunjukkan bagaimana volatilitas pasar menguntungkan operasinya. CME baru saja menyelesaikan tahun kelima berturut-turut dengan volume harian rata-rata (ADV) tertinggi, menandakan pertumbuhan berkelanjutan dalam aktivitas perdagangan derivatif. Segmen perdagangan logam khususnya mencatat peningkatan ADV sebesar 114% secara tahunan di kuartal keempat. Momentum ini mencerminkan permintaan investor untuk lindung nilai harga dan posisi spekulatif di komoditas—sebuah respons alami terhadap ketidakpastian ekonomi.

Selain trader institusional, CME juga telah memperluas kehadiran ritel secara signifikan. Pada tahun 2025, perusahaan mencapai tonggak penting dengan membuka rekor akun ritel. Basis pelanggan ritel meningkat 23% dan melampaui 600.000 akun. Perlu dicatat, peserta ritel ini biasanya tidak langsung berdagang di bursa CME; mereka mengakses infrastruktur CME melalui platform perantara seperti Robinhood. Pengaturan ini memperluas jangkauan CME sekaligus mendiversifikasi sumber pendapatannya.

Dari segi valuasi, rasio harga terhadap laba (P/E) forward CME Group berada di angka 25,7, sedikit lebih tinggi dibandingkan rata-rata kuartalan terakhir. Premi ini mencerminkan harapan investor akan pertumbuhan laba yang berkelanjutan. Bagi investor yang mencari pendapatan, CME menawarkan daya tarik dividen. Perusahaan mempertahankan kebijakan pembayaran yang menargetkan 50% hingga 60% dari laba kas tahun sebelumnya, dengan hasil sekitar 1,7% berdasarkan harga saham saat ini.

Profil CME membuatnya cocok untuk investor yang nyaman dengan perusahaan jasa keuangan mapan yang menawarkan potensi pertumbuhan sekaligus penghasilan. Di antara saham terbaik untuk diinvestasikan bagi portofolio risiko konservatif hingga moderat, CME merupakan pilihan menarik mengingat dominasi pasar dan faktor-faktor yang mendorong ekspansi multiple.

Interactive Brokers: Memperluas Jangkauan Global untuk Investor Berorientasi Pertumbuhan

Interactive Brokers Group (NASDAQ: IBKR) menjalankan model bisnis yang sangat berbeda dari CME. Perusahaan berfungsi sebagai platform broker global, memungkinkan klien mengeksekusi perdagangan di lebih dari 170 bursa dan venue eksekusi di 40 negara dan 29 mata uang. Diversitas ini menciptakan ketahanan dan berbagai jalur pertumbuhan.

Baru-baru ini, Interactive Brokers secara agresif memperluas penawaran produk dan jangkauan geografisnya. Dalam presentasi Februari di BofA Securities 2026 Financial Services Conference, perusahaan mengungkapkan beberapa peningkatan platform. Untuk klien yang memenuhi syarat, Interactive Brokers kini menawarkan akses ke saham Brasil, Bursa Efek Abu Dhabi, dan Pasar Keuangan Dubai. Platform ini juga memperkenalkan pendanaan akun berbasis stablecoin, memenuhi kebutuhan investor yang berorientasi pada cryptocurrency.

Strategi ekspansi ini membuahkan hasil. Dari kuartal keempat 2020 hingga kuartal keempat 2025, pertumbuhan pendapatan bersih yang disesuaikan rata-rata mencapai 23% per tahun. Performa berkelanjutan ini mencerminkan kemampuan perusahaan dalam menangkap volume perdagangan yang lebih tinggi selama periode volatil dan keberhasilannya menarik segmen klien yang beragam secara global.

Interactive Brokers menarik bagi demografis investor yang berbeda dibandingkan CME. Dengan rasio P/E forward sebesar 33,1, pasar menilai perusahaan sebagai bisnis dengan pertumbuhan lebih tinggi, lebih dekat dengan valuasi saham teknologi daripada broker tradisional. Premium valuasi ini mencerminkan harapan pertumbuhan dan kepercayaan pasar terhadap eksekusi strategi manajemen.

Beta perusahaan sebesar 1,2 menunjukkan bahwa pemegang saham harus mengantisipasi volatilitas yang melebihi pasar secara umum. Meskipun Interactive Brokers membayar dividen, pembayaran kuartal sebesar $0,08 per saham setara dengan hasil sekitar 0,4% pada harga saat ini. Karena itu, saham ini lebih menarik bagi investor yang fokus pada apresiasi modal daripada pencari pendapatan.

Membandingkan Profil Risiko dan Kesesuaian Investasi

Memilih antara kedua saham terbaik untuk diinvestasikan ini pada dasarnya bergantung pada tujuan investasi dan toleransi risiko Anda. CME Group menawarkan profil operator jasa keuangan matang—arus kas stabil, partisipasi ritel yang meningkat, dan pendapatan dividen yang melengkapi potensi apresiasi harga saham. Rasio P/E forward 25,7 menunjukkan harapan pertumbuhan moderat dan valuasi masuk yang wajar.

Sebaliknya, Interactive Brokers memposisikan diri sebagai kendaraan pertumbuhan dalam infrastruktur keuangan. Multiple valuasi yang lebih tinggi (forward P/E 33,1), volatilitas yang lebih besar (beta 1,2), dan penekanan pada ekspansi platform menandakan perusahaan yang bertaruh pada peningkatan volume perdagangan global dan pangsa pasar yang lebih besar.

Kedua perusahaan mendapatkan manfaat dari kondisi pasar saat ini yang ditandai ketidakpastian dan volatilitas. CME mendapatkan nilai melalui perdagangan derivatif dan aktivitas lindung nilai di bursa-bursanya. Interactive Brokers mendapatkan keuntungan dari meningkatnya volume perdagangan di seluruh venue eksekusinya secara global.

Kasus investasi untuk keduanya menjadi semakin menarik jika mempertimbangkan faktor struktural yang mendukung operator infrastruktur keuangan. Saat ketegangan geopolitik terus berlanjut, data ekonomi tetap campur aduk, dan investor meninjau kembali portofolio mereka, aktivitas perdagangan diperkirakan tetap tinggi. Lingkungan ini mendukung pertumbuhan pendapatan dan laba yang berkelanjutan bagi saham terbaik untuk diinvestasikan selama periode ketidakpastian pasar yang tinggi.

Pilihan di antara keduanya akhirnya mencerminkan gaya investasi Anda—mencari stabilitas dan pendapatan, atau mengutamakan pertumbuhan dan menerima volatilitas yang lebih tinggi.