Saat Perang Iran Menguji Investor, Berikut Cara Menavigasi Pasar Saham Saat Krisis

Ketika krisis seperti perang Iran pecah, emosi investor bisa menjadi tidak terkendali. Ketakutan akan kerugian finansial dan kabut perang mengaburkan keputusan perdagangan di pasar saham. Bagaimana investor dapat menghadapi konflik terbaru dan pergerakan yang tidak dapat diprediksi?

Guncangan geopolitik adalah saatnya bagi investor untuk mengumpulkan keberanian seperti seorang pejuang dan tetap mengikuti irama pasar saham — bukan hanya hasil harian, kata para ahli.

				    ↑
					X

File video ini tidak dapat diputar.(Kode Error: 102630)

								William O'Neil's 300% Gainer: Bagaimana Penyelesaian Krisis Rudal Kuba Mendorong Saham Model Buku Ini
							

							

								Lihat Semua Video
							

						

					
					
						SEDANG DIPUTAR
						William O'Neil's 300% Gainer: Bagaimana Penyelesaian Krisis Rudal Kuba Mendorong Saham Model Buku Ini

Alih-alih mencoba mengikuti berita dari medan perang yang jauh, buku panduan untuk investasi saat krisis ada di layar perdagangan Anda. Mempelajari perilaku indeks pasar utama dan saham terdepan adalah cara terbaik untuk menavigasi badai, seperti halnya di lingkungan apa pun, kata para ahli.

“Berinvestasi berdasarkan geopolitik adalah proposisi yang merugikan,” kata Paul Schatz, presiden Heritage Capital di Woodbridge, Conn., dalam catatan kepada klien. Bahkan dengan tanda-tanda yang menunjukkan serangan AS-Israel terhadap Iran, sulit untuk mengukur reaksi pasar.

“Ini tidak berbeda dengan pendapatan Nvidia, yang saya kira akan sangat bagus,” kata Schatz. “Namun, saya sama sekali tidak tahu bagaimana reaksi sahamnya.”

Dampak Perang Terhadap Pasar Saham

Sejarah menunjukkan bahwa pasar bisa bereaksi berlebihan saat krisis baru dimulai. Tapi biasanya mereka tenang kembali dan kembali ke tren yang ada sebelum krisis.

Perang biasanya tidak menyebabkan pasar beruang. Perang Yom Kippur 1973 dan serangan teroris 9/11 pada 2001 terjadi saat S&P 500 sudah dalam tren turun. Kedua krisis itu tidak mengubah arah pasar secara signifikan.

Strategis Portofolio LPL Financial, George Smith, mempelajari puluhan peristiwa geopolitik sejak Pearl Harbor 1941. Ia menemukan tema umum: Meski konflik global cenderung menimbulkan ketidakpastian dan kecemasan, pasar jauh lebih tangguh daripada yang diperkirakan kebanyakan investor. Peristiwa dunia yang dramatis bisa memicu penurunan besar, tetapi tidak sampai menyebabkan kehancuran.

“Biasanya, pasar cenderung menyerap guncangan dengan cepat, menstabilkan diri (biasanya dalam 18 hari), dan pulih dalam beberapa minggu (rata-rata waktu yang dibutuhkan S&P 500 untuk kembali ke level sebelum kejadian kurang dari 39 hari),” kata Smith dalam laporan kepada klien.

“Kesimpulan yang konsisten adalah bahwa guncangan menyebabkan volatilitas, tetapi jarang mengubah trajektori jangka panjang ekonomi kecuali disertai tekanan fundamental yang lebih dalam,” tambah strategis tersebut.

Pelajaran dari perang, serangan teror, bencana alam, krisis mata uang, dan krisis lainnya? Pasar membenci ketidakpastian tetapi cepat beradaptasi. Latar belakang ekonomi lebih penting daripada peristiwa itu sendiri. Dan guncangan jarang mengubah fundamental jangka panjang, meskipun kadang memperdalam resesi.

Pasar Saham dan Perang Iran

Pasar saham menunjukkan ketahanan yang luar biasa dalam gejolak geopolitik terbaru.

Pada 13 Juni 2025, saat Israel memulai kampanye pengeboman terhadap situs nuklir dan militer Iran, S&P 500 turun 1,1% ke 5.976,97 dan menyentuh terendah di 5.943,23. Pada saat konflik 12 hari itu berakhir, indeks hampir naik 2%.

Pada 23 Juni, setelah AS mengebom fasilitas nuklir Iran, S&P 500 berbalik naik dan ditutup dengan kenaikan 1%.

Pergerakan indeks sekitar waktu itu memberikan sinyal penting bagi pasar. S&P menemukan dukungan di rata-rata bergerak eksponensial 21 hari pada 23 Juni. Setelah itu, indeks naik hampir 15% sebelum mengalami penurunan 6% pada November, saat juga beberapa hari berada di bawah rata-rata bergerak 50 hari.

Pada Januari, penangkapan pemimpin Venezuela Nicolas Maduro oleh AS menimbulkan reaksi investor yang tenang. S&P 500 naik 0,6% dan Nasdaq bertambah 0,7% pada hari Senin setelah operasi akhir pekan tersebut. Peristiwa ini tidak mengubah tren pasar yang lesu.

Operasi Absolute Resolve adalah kampanye militer singkat, meskipun meninggalkan pertanyaan tentang industri minyak Venezuela dan kebijakan luar negeri AS.

Apa yang Ditunjukkan Konflik Global Sebelumnya

Pasar sering mengalami penurunan sebelum perang yang diharapkan, tetapi mulai rebound setelah pertempuran dimulai.

Misalnya, pada Maret 2003, Nasdaq dan S&P 500 menunjukkan sinyal bottoming setelah invasi Irak, yang kemudian memicu kenaikan pasar yang berkelanjutan. Pada Januari 1991, S&P mundur 7% sebelum Operasi Gurun Pasir, tetapi rally 3,7% saat pemboman sekutu terhadap Irak dimulai pada 16 Januari. Dalam beberapa minggu berikutnya, indeks naik hingga 15,7%.

Ketika Hamas menyerang Israel pada 7 Oktober 2023, S&P 500 telah mengalami koreksi sejak 27 Juli. Indeks turun 6,5% dari puncak 27 Juli tersebut. Saat pasar saham AS dibuka hari Senin setelah serangan, dan sementara Israel mulai membalas, indeks naik selama tiga hari berturut-turut.

Namun, koreksi pasar belum selesai. Indeks kembali turun hampir 7% dalam dua minggu berikutnya hingga mencapai titik terendah pada 27 Oktober 2023. (The Big Picture dari Investor’s Business Daily mengonfirmasi adanya konfirmasi rally lanjutan pada 1 November.) Dari titik terendah itu, pasar terus menguat hingga pengumuman tarif pada April 2025 yang memicu pasar beruang sebesar 21%.

Manajemen Portofolio Investasi untuk Perang Iran

Meski sejarah mendukung kepala yang lebih dingin, investor tetap disarankan untuk bertindak defensif. Konflik Iran menambah lapisan risiko lain ke pasar saham yang sudah berjuang dengan ketidakpastian terkait kecerdasan buatan, suku bunga, tarif, dan konsumsi AS.

Saham-saham melemah Jumat pagi setelah laporan pekerjaan Februari yang mengejutkan, di mana penggajian turun 92.000, sementara harga minyak mentah melewati $90 per barel.

Eksposur pasar yang direkomendasikan IBD adalah 20% hingga 40%, turun dari 60%-80% sebelum konflik dimulai.

Manajemen portofolio sangat penting saat ini, meskipun perang Iran hanya memperpanjang latar belakang pasar yang melemah.

“Beberapa saham terbaik mencapai puncaknya sejak Oktober lalu, membangun puncak dan berkinerja buruk,” kata David Ryan, pemenang tiga kali Kejuaraan Investasi AS dan tamu reguler di IBD Live. “Jadi ini bukan sesuatu yang tiba-tiba membuat semua orang bangun dan bertanya, ‘Apa yang harus kita lakukan?’”

Indeks Nasdaq 100 berkinerja buruk sejak Oktober. “Itu seharusnya menjadi area yang seharusnya sudah keluar,” tambah Ryan. Barang konsumsi pokok, logam mulia, dan industri utama lainnya sedang terkena dampak.

“Jadi, hampir seperti kita kehabisan kelompok untuk dipindahkan, karena banyak dari mereka sudah mengalami pergerakan besar,” katanya sejak terendah April tahun lalu.

Apakah perang Iran merupakan peluang membeli? Investor sebaiknya tidak pernah berhenti mencari ide saham, kata Ryan saat mengenang Microsoft (MSFT) dan Home Depot (HD) yang menyiapkan pergerakan besar selama Desert Storm. Tapi ada alasan untuk berhati-hati.

Indeks Pasar Saham Ini Berkinerja Buruk

S&P 500 dan Nasdaq 100 berkinerja buruk, dan keduanya mulai berada di bawah rata-rata bergerak 50 hari mereka. Garis-garis tersebut bergerak datar atau mulai menurun.

“Saya rasa orang harus berhati-hati dan memilih peluang mereka,” kata Ryan. “Jika mereka terlalu banyak berinvestasi atau terlalu terkonsentrasi, terutama di area yang telah mengalami pergerakan besar, seperti saham emas, maka saya akan berhati-hati dan mungkin mengurangi posisi di area tersebut.”

Ryan mengatakan ini bukan waktu untuk menggunakan margin, melainkan untuk meningkatkan kas. Pelajari portofolio Anda dan pertimbangkan mengambil keuntungan dari saham yang telah mengalami pergerakan besar atau lindungi posisi tersebut. Ini saatnya melihat saham yang tetap kuat, yang bisa menjadi pemimpin masa depan, mungkin di sektor energi.

Beberapa kerugian saham mungkin terlalu besar untuk diabaikan. Investor harus selalu melindungi modal, membatasi kerugian tidak lebih dari 7% dalam keadaan apa pun.

Schatz, kepala Heritage Capital, memperingatkan bahwa volatilitas pasar akan tetap tinggi, dan risiko semalam lebih tinggi dari biasanya.

Perang Iran dan Pergerakan Pasar Minggu Ini

Sejak November, pasar saham AS bergerak secara datar. Pertempuran bulan ini menekan indeks ke titik terendah tren harga mereka. Sampai saat ini, mereka bertahan di sekitar titik terendah tersebut. Itu menandakan pasar bisa mengabaikan risiko perang tetapi tetap dalam kisaran.

“Kami mengamati rotasi yang cukup besar yang membuat pasar tetap relatif tidak berubah, dan kami juga melihat salah satu rentang lebar pasar terkecil dalam lima tahun terakhir,” kata Giuseppe Sette, presiden platform analitik investasi Reflexivity, dalam analisis 2 Maret yang dibagikan ke IBD.

Temukan ide menguntungkan dengan MarketDiem

Nasdaq terjebak antara 22.000 dan 24.000 sementara S&P 500 sebagian besar antara 6.700 dan 7.000. Nasdaq berusaha memantul dari dukungan di atas garis 200 hari.

Perang Iran dan Pasar Minyak

Setiap kali terjadi konflik militer besar di Timur Tengah, muncul korelasi erat antara kenaikan harga minyak dan penurunan pengembalian S&P 500, kata DataTrek Research.

“Hubungan ini logis, karena tidak ada yang lebih cepat menurunkan aktivitas ekonomi AS daripada kenaikan mendadak biaya energi,” kata perusahaan itu dalam laporan Rabu. Mempelajari Perang Teluk 1990-91, DataTrek melihat bahwa pasar mampu meramal dengan baik.

“Harga minyak mencapai puncaknya dan saham teknologi kapital besar AS mencapai titik terendah bulan-bulan sebelum aksi militer untuk membebaskan Kuwait dimulai karena investor semakin yakin bahwa kombinasi respons kebijakan akan menyelesaikan konflik,” tambah DataTrek.

Memang, puncak harga minyak bisa menjadi sinyal terendah saham, bukan hanya aktivitas militer.

“Meskipun sangat sulit memprediksi puncak atau dasar komoditas atau saham, investor tidak perlu menjadi jenderal teoretis untuk memahami pergerakan harga saham,” kata perusahaan.

Meskipun bukan perbandingan yang sempurna, invasi Irak ke Kuwait pada 1990 menunjukkan bahwa saham teknologi kapital besar AS cenderung mencapai titik terendah segera setelah S&P 500. Keduanya membutuhkan harga energi mencapai puncaknya sebelum mencapai dasar. Oleh karena itu, stabilisasi harga minyak akan menjadi salah satu sinyal utama untuk menilai risiko saat ini dan kemungkinan dasar pasar, simpul DataTrek.

Perang Iran Menuju Titik Krusial

Adapun minyak, harga sangat sensitif terhadap konflik yang mempengaruhi produksi. Ini terutama berlaku di Timur Tengah.

Futures West Texas Intermediate AS mulai meningkat pada Jumat, 27 Februari, menjelang dimulainya konflik pada Sabtu. Pada Senin, harga minyak naik lebih dari 9% di atas harga settle 26 Februari. Pada Rabu, futures ditutup lebih dari 14% di atas level 26 Februari. Kemudian, Kamis, harga melonjak tajam setelah berita bahwa lalu lintas di Selat Hormuz berhenti total.

Selat ini adalah jalur utama ekspor minyak dan gas alam cair dari Arab Saudi, Irak, UEA, Kuwait, dan Iran. Sekitar 80% ekspor Saudi keluar dari Teluk Persia ke Teluk Oman. Kemudian menuju Laut Merah dan Terusan Suez, atau Laut Arab dan destinasi di Asia.

Pasukan AS memprioritaskan melemahkan angkatan laut Iran. Komando Pusat AS melaporkan bahwa hingga Rabu, mereka telah menenggelamkan lebih dari 20 kapal Iran. Mereka mengklaim mengurangi peluncuran drone Iran sebesar 73% dan peluncuran rudal balistik sebesar 86%. Beberapa dari ini mungkin karena Iran berusaha menjaga persediaan amunisi.

Fasilitas Ekspor Minyak Iran Terpengaruh

Fasilitas ekspor minyak Kharg di Iran — yang terletak di pantai dan hampir tepat di barat Kuwait — dilaporkan diserang awal dalam serangan AS-Israel. Perkiraan mengatakan Kharg mengelola 90% ekspor minyak Iran, dengan 80-90% dari ekspor tersebut menuju China. Bloomberg melaporkan bahwa fasilitas tersebut tetap memuat minyak ke kapal tanker pada hari Senin, dua hari setelah dilaporkan diserang.

Tarif harian kapal tanker melonjak karena produsen Teluk Persia terus memompa minyak. Minyak tersebut secara efektif menjadi sandera di Teluk Persia. Penyimpanan di darat di Teluk terbatas, tetapi penutupan produksi berarti proses restart yang panjang dan mahal. Jadi, eksportir terus memompa dan memuat hasilnya ke kapal tanker.

Di tempat lain, kapal tanker dialihkan rutenya untuk memasok China dan pembeli lain yang pengirimannya secara efektif diblokade di Teluk Persia. Arab Saudi dilaporkan memindahkan sebagian ekspor Teluk Persia ke Laut Merah melalui pipa. Tapi kapasitasnya jauh di bawah aliran ekspor biasanya.

Pada Jumat, futures harga minyak AS melonjak lebih dari 30% di atas level settle 26 Februari. Patokan minyak mentah Brent Eropa mendekati $90 per barel. Kuwait mulai menutup produksinya, dan Presiden Donald Trump menuntut “penyerahan tanpa syarat” dari Iran sebelum kesepakatan dibuat.

Kedua perkembangan ini mengindikasikan konflik yang lebih panjang.

Ketakutan Investor Meningkat di Tengah Perang Iran

Tak diragukan lagi, konflik Timur Tengah terbaru menyebabkan kekhawatiran investor. Indeks Volatilitas Pasar Cboe, atau VIX, yang dikenal sebagai indikator ketakutan pasar saham, melonjak ke level tertinggi sejak 21 November pada hari Selasa.

Lonjakan ketakutan ini sering menjadi indikator kontra, sering menandai titik terendah pasar. Ketika VIX naik lebih dari 20% di atas rata-rata pergerakan 10 hari, pasar saham cenderung menemukan dasar. Contoh yang jelas terjadi pada Mei dan Agustus lalu.

Namun, meskipun sinyal ini bekerja baik untuk titik terendah pasar, itu tidak selalu menunjukkan rebound yang berkelanjutan. Hal ini terbukti tahun ini, saat lonjakan pada 20 Januari, 5 Februari, 17 Februari, dan bulan ini hanya menandai titik terendah jangka pendek.

Cara Membaca Grafik Saham

Perang Iran lebih banyak mengguncang saham asing daripada saham AS. Dana yang diinvestasikan di Spanyol, Prancis, Jerman, negara lain, dan Uni Eropa menembus level grafik penting dalam beberapa hari terakhir. ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) turun sekitar 8% minggu lalu. Itu lebih besar dari penurunan minggu 4 April, saat tarif Pembebasan Hari diumumkan.

Memang, bagi banyak indeks asing, kerusakan sebanding dengan April lalu, saat tarif Trump mengguncang pasar global. Anehnya, pasar saham Israel naik 5,6% minggu lalu hingga Kamis, dan ETF iShares MSCI Arab Saudi (KSA) berbalik sedikit lebih tinggi.

Sementara itu, S&P 500 dan Nasdaq kehilangan sekitar 2% dan 1%, masing-masing, hingga Jumat pagi. Namun, keduanya tetap dalam rentang perdagangan mereka.

“Sejarah menunjukkan bahwa penurunan yang disebabkan konflik akhirnya menciptakan peluang beli yang berarti — tetapi tidak langsung,” tulis juara investasi Mark Minervini, tamu tetap di IBD Live, di X hari Rabu. “Risiko meningkat, dan kesabaran diperlukan. Ini juga akan terselesaikan. Dan saat itu terjadi, gelombang kenaikan baru akan muncul dari reruntuhan geopolitik — seperti yang selalu terjadi.”

ANDA JUGA MUNGKIN SUKA:

Bagaimana Bubble AI Bisa Meletus

Paradoks Pasar dari Laporan Pendapatan Nvidia

Saham Bank: Beli, Tahan, atau Jual Menuju 2026?

7 Saham Ini Favorit Analis untuk Pertumbuhan Pendapatan yang Luar Biasa