GE Aerospace Melonjak di Tengah Permintaan Pertahanan dan Komersial yang Kuat

GE Aerospace telah menarik perhatian investor dengan lonjakan yang dominan, yang mengakumulasi kenaikan lebih dari 280% selama dua belas bulan terakhir. Setelah mengalami penurunan dari puncak awal Januari di harga $332 per saham, produsen dirgantara ini berada di titik balik di mana kekuatan fundamental di sektor komersial dan pertahanan dapat kembali menghidupkan momentum kenaikan. Pemicu utama terjadi ketika GE secara signifikan melampaui ekspektasi analis dengan pengumuman kinerja kuartal 4 pada 22 Januari, mengungkapkan bahwa permintaan yang meningkat untuk sistem pendorong jet canggih dan layanan pemeliharaan pesawat secara komprehensif telah menciptakan narasi investasi yang menarik.

Pendapatan Kuartal 4 Meningkatkan Kepercayaan Investor terhadap Jalur Pertumbuhan GE

Hasil keuangan tersebut menegaskan adanya peningkatan yang tegas di seluruh fondasi operasional GE. Upaya modernisasi penerbangan komersial di seluruh dunia, dikombinasikan dengan aktivitas pesawat militer global yang meningkat, telah menghasilkan momentum pesanan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Selama kuartal tersebut, kinerja GE melampaui konsensus Wall Street sebesar 5% dalam pendapatan dan 9% dalam laba per saham—mencapai penjualan kuartalan sebesar $11,86 miliar dan laba sebesar $1,57 per saham. Angka-angka ini menunjukkan pertumbuhan sebesar 18% dari tahun ke tahun, mencerminkan kekuatan harga dan percepatan permintaan yang nyata.

Prestasi yang sangat mencolok adalah rangkaian kinerja GE yang terus mengalahkan perkiraan analis. Saat ini, GE telah mengalahkan ekspektasi laba konsensus selama tiga belas kuartal berturut-turut, dengan rata-rata kejutan sebesar 14,27% dari empat laporan kuartal terakhirnya. Pola konsisten ini menunjukkan bahwa kemampuan manajemen untuk mengeksekusi semakin membaik, terutama terkait layanan paska-jual dan operasi pemeliharaan mesin untuk keluarga mesin LEAP dan CFM56 yang menjadi andalan.

Volume kunjungan ke toko meningkat secara signifikan, menunjukkan bahwa pelanggan lebih aktif dalam melakukan servis armada mereka. Ketersediaan bahan baku yang lebih baik di seluruh jaringan manufaktur GE telah memungkinkan perusahaan memanfaatkan lonjakan permintaan ini tanpa kendala operasional yang pernah menghambat pesaing.

Backlog Rekor Menandakan Momentum Berkelanjutan untuk GE

Yang membedakan prospek jangka pendek GE adalah dukungan struktural yang terlihat dari buku pesanan perusahaan. Total backlog perusahaan mencapai sekitar $190 miliar, meningkat hampir $20 miliar dibandingkan tahun sebelumnya. Pesanan kuartal keempat meningkat 74% menjadi $27 miliar, sebuah tren yang menegaskan keinginan pelanggan yang terus-menerus terhadap solusi dirgantara GE.

Perluasan backlog ini lebih dari sekadar kekuatan siklus—ini menunjukkan kepercayaan pelanggan terhadap kemampuan GE untuk memenuhi komitmen jangka panjang. Saat maskapai komersial dan kementerian pertahanan mempercepat siklus modernisasi armada mereka, GE berada dalam posisi untuk menangkap aliran pendapatan multiyear. Backlog ini memberikan gambaran tentang pertumbuhan laba yang akan berlanjut jauh di luar tahun fiskal 2026.

Valuasi dan Nilai Investasi dalam Operasi Dirgantara GE

Panduan ke depan dari manajemen untuk tahun fiskal 2026 mencerminkan keyakinan bahwa optimalisasi operasional akan terus mendorong ekspansi margin. Perusahaan memproyeksikan laba per saham FY26 dalam kisaran $7,10 hingga $7,40, menandakan pertumbuhan sebesar 11% hingga 16% dari laba yang disesuaikan tahun sebelumnya sebesar $6,37 per saham. Angka-angka ini menunjukkan niat manajemen untuk menerjemahkan permintaan yang kuat menjadi pertumbuhan laba bersih.

Menariknya, konsensus analis telah naik di atas panduan manajemen dalam beberapa sesi perdagangan terakhir. Estimasi FY26 saat ini berada di $7,45 per saham, dibandingkan dengan $7,15 hanya satu minggu sebelumnya. Melihat ke depan, proyeksi EPS FY27 sebesar $8,55 akan mewakili pertumbuhan 200% sejak baseline tahun 2021 sebesar $2,81 per saham—sebuah jalur lima tahun yang mencerminkan pemulihan dari titik terendah pandemi dan ekspansi bisnis yang nyata.

Polanya revisi ini menguatkan narasi perbaikan. Dalam periode dua bulan, estimasi konsensus untuk FY26 dan FY27 meningkat lebih dari 6%, sementara revisi estimasi tahun-ke-tahun naik lebih dari 14% untuk masing-masing tahun fiskal. Pergerakan naik yang progresif ini menunjukkan bahwa analis semakin percaya diri terhadap kemampuan manajemen untuk mempertahankan momentum.

Menimbang Risiko dan Peluang

Meskipun rasio laba masa depan GE sebesar 40x berada di tingkat tinggi untuk sektor industri, posisi operasional perusahaan menarik perhatian. Kekuatan neraca keuangan—termasuk lebih dari $12 miliar dalam cadangan kas dan $130 miliar dalam total aset dibandingkan dengan $111 miliar dalam kewajiban—memberikan fleksibilitas keuangan untuk penempatan modal atau menghadapi potensi hambatan.

Sektor dirgantara tetap bersifat siklikal, dan ketidakpastian makroekonomi dapat menekan siklus permintaan. Namun, diversifikasi eksposur GE terhadap segmen komersial dan pertahanan memberikan perlindungan terhadap kelemahan di satu saluran. Modernisasi militer yang berlangsung secara global dan percepatan siklus penggantian pesawat komersial menunjukkan adanya angin bertiup yang mendukung, yang akan berlanjut melampaui periode perkiraan langsung.

Bagi investor yang menilai GE sebagai bagian dari portofolio, penurunan terakhir menawarkan titik masuk ke perusahaan yang menunjukkan eksekusi konsisten, momentum pesanan yang besar, dan visibilitas pertumbuhan laba yang berkelanjutan—faktor-faktor yang secara kolektif mendukung argumen untuk keberlanjutan relevansi GE dalam kepemilikan investor.