$SPY

Paparan Gamma Bersih berbasis OI: negatif
Paparan Gamma Bersih berbasis volume: jelas negatif
Volume yang diarahkan: negatif
Kombinasi ini berarti rezim gamma negatif. Dalam rezim gamma negatif, Market Makers dipaksa untuk berdagang sesuai arah pergerakan harga. Jika pasar turun, dealer MENJUAL untuk lindung nilai dan mempercepat penurunan. Jika pasar naik, dealer MEMBELI untuk lindung nilai, menciptakan tekanan jual.
Terdapat tumpukan besar di level strike 680. Saat ini kami berada di 681.06, yang berarti kami tepat di atas tembok besar ini. Minat terbuka yang besar di level ini berfungsi seperti magnet yang menarik harga. Pasar mungkin tidak ingin menembusnya. Jika level 680 pecah dengan volume, batang ungu di bawah akan terpicu dan tekanan gamma berbalik, dan penjualan besar-besaran bisa dimulai.
Di sisi kanan grafik, tidak ada tembok call yang berarti hingga level $674 . Batang-batangnya sangat lemah.
Ini menunjukkan bahwa pasar tidak berniat naik. Investor tidak berada dalam posisi untuk kenaikan. Namun, jika rally dimulai dengan berita tak terduga, karena tidak ada resistansi di atas $700 dan tidak ada tembok call untuk dealer tekan(, pergerakan ini bisa berkembang menjadi pembalikan V yang sangat cepat. Tapi saat ini, pusat gravitasi benar-benar ke bawah.
Singkatnya: Dealer saat ini berada dalam posisi yang dapat mempercepat penurunan. Volatilitas akan tetap tinggi. Dalam penutupan di bawah 680, penjualan menjadi agresif. Grafik ini bukan pasar yang tenang dan tren, melainkan pasar yang bergolak dan agresif.
Bahkan jika delta bersih positif terlihat dalam satu jam terakhir, delta negatif 0DTE tetap kuat. Ini menunjukkan bahwa bahkan jika ada penutupan posisi pendek mekanis atau bounce yang didorong gamma menjelang penutupan, itu bukan risiko yang mengubah rezim.
Potongan ini adalah bagian yang sangat kecil dari analisis saya dan menjelaskan apa yang sedang terjadi, yaitu situasi saat ini. Jadi apa yang bisa terjadi ke depan? Saya membahasnya di sisa analisis saya 💯