2026: Titik Infleksi Mengubah Pasar Kripto Menjadi Ekosistem Perdagangan 24/7

Sektor cryptocurrency dan aset digital telah mencapai titik balik kritis pada tahun 2026. Selama bertahun-tahun, prediksi tentang pasar modal yang ter-tokenisasi tetap bersifat teoretis. Kini, adopsi institusional, persetujuan regulasi, dan kematangan infrastruktur teknologi menciptakan kondisi struktural untuk pasar yang tidak pernah tidur. Ini bukan spekulasi—konvergensi dari berbagai kekuatan menandakan bahwa perdagangan terus-menerus 24/7 sedang beralih dari kemungkinan teknis menjadi kenyataan pasar. Pertanyaan bagi institusi bukan lagi apakah pasar 24/7 akan muncul, tetapi apakah mereka akan diposisikan untuk berpartisipasi saat pergeseran tersebut mempercepat.

Mengapa 2026 Menandai Titik Balik untuk Transformasi Pasar

Sistem pasar modal tradisional beroperasi berdasarkan mekanisme berusia seabad: jam perdagangan terjadwal, siklus penyelesaian batch, dan jaminan yang tidak aktif di antara sesi. Model ini menciptakan ketidakefisienan yang bertambah di seluruh sistem keuangan global. David Mercer, CEO LMAX Group, menggambarkan arsitektur saat ini sebagai secara fundamental usang—sebuah premis yang “sedang runtuh” seiring tokenisasi mempercepat dan siklus penyelesaian memadat dari hari ke detik saja.

Besarnya transformasi ini menjadi jelas saat melihat proyeksi. Pada tahun 2033, pasar aset ter-tokenisasi diperkirakan mencapai $18,9 triliun, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 53%. Proyeksi pertumbuhan ini bukan spekulatif; melainkan, ini merupakan kelanjutan logis dari tiga dekade upaya mengurangi gesekan di pasar modal—dari sistem perdagangan elektronik hingga eksekusi algoritmik hingga infrastruktur penyelesaian waktu nyata.

Namun, proyeksi ini mungkin meremehkan potensi sebenarnya. Mercer menyarankan bahwa setelah hambatan teknologi awal hilang, tren digitalisasi bisa mempercepat secara dramatis, dengan kemungkinan 80% aset global ter-tokenisasi pada tahun 2040. Ini mengikuti pola adopsi kurva S klasik yang diamati dalam teknologi transformasional—ponsel, perjalanan udara, dan perdagangan elektronik semuanya menunjukkan percepatan serupa setelah ambang kritis terlampaui.

Revolusi Efisiensi Modal: Dari Pasar Terfragmentasi ke Likuiditas Terpadu

Dampak praktis dari pasar 24/7 jauh melampaui jam perdagangan yang diperpanjang. Transformasi nyata terjadi dalam bagaimana institusi mengerahkan dan mengelola modal. Saat ini, institusi harus menempatkan aset beberapa hari sebelumnya untuk mempersiapkan akses pasar. Memasuki kelas aset baru memerlukan rangkaian kompleks: onboarding regulasi, pengaturan jaminan, prosedur kepatuhan—sebuah proses yang biasanya memakan waktu minimal lima hingga tujuh hari. Penundaan ini menciptakan risiko penyelesaian dan mengunci modal dalam siklus T+2 atau T+1 (transaksi yang diselesaikan satu atau dua hari setelah eksekusi), menciptakan hambatan di seluruh sistem.

Ketika tokenisasi menghilangkan titik gesekan ini, dinamika berubah secara fundamental. Jika jaminan menjadi dapat dipertukarkan dan penyelesaian terjadi dalam hitungan detik daripada hari, institusi mendapatkan efisiensi modal yang belum pernah terjadi sebelumnya. Saham, obligasi, dan aset digital berubah menjadi komponen yang dapat dipertukarkan dari satu strategi alokasi modal tunggal dan berkelanjutan. Penutupan pasar akhir pekan menjadi usang; sebaliknya, pasar melakukan rebalancing secara terus-menerus.

Perubahan ini membawa efek turunan kedua terhadap struktur pasar itu sendiri. Modal yang saat ini terperangkap dalam siklus penyelesaian warisan menjadi terbebaskan. Stablecoin dan dana pasar uang ter-tokenisasi berfungsi sebagai jaringan penghubung antara kelas aset yang sebelumnya terisolasi, memungkinkan pergerakan modal secara instan. Buku pesanan menjadi lebih dalam, volume perdagangan meningkat, dan kecepatan baik mata uang digital maupun tradisional meningkat seiring berkurangnya risiko penyelesaian.

Kesiapan Institusi di Titik Balik: Kejelasan Regulasi Muncul

Bagi institusi, titik balik telah tiba pada saat yang mendesak. Tim operasional—terutama yang mengelola risiko, treasury, dan penyelesaian—harus bertransisi dari siklus batch diskret ke proses yang benar-benar kontinu. Transformasi ini menuntut manajemen jaminan 24/7, prosedur AML/KYC waktu nyata, integrasi kustodian digital, dan penerimaan operasional terhadap stablecoin sebagai infrastruktur penyelesaian yang fungsional.

Kemajuan regulasi semakin mendukung transisi ini. SEC baru-baru ini memberikan persetujuan kepada Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) untuk mengembangkan program tokenisasi sekuritas yang mencatat kepemilikan saham, ETF, dan surat utang langsung di blockchain. Sinyal regulasi ini menunjukkan pertimbangan serius tentang bagaimana pasar tradisional dan yang ter-tokenisasi akan bersatu.

Perkembangan pasar terbaru menegaskan momentum ini. Interactive Brokers, salah satu raksasa perdagangan elektronik, meluncurkan fungsi yang memungkinkan klien menyetor USDC (dan segera Ripple RLUSD serta PayPal PYUSD) untuk mendanai akun perdagangan secara instan, 24/7. Sementara itu, regulator Korea Selatan mencabut larangan hampir satu dekade terhadap investasi cryptocurrency perusahaan, kini mengizinkan perusahaan publik mengalokasikan hingga 5% dari modal ekuitas ke aset digital—terutama Bitcoin dan Ethereum. Ini bukan kejadian terisolasi; mereka mewakili adopsi institusional yang terkoordinasi terhadap infrastruktur aset digital.

Dinamika Pasar Saat Ini: Pergerakan Harga dan Korelasi Aset

Per akhir Januari 2026, pasar cryptocurrency menunjukkan pola teknis yang berbeda. Bitcoin saat ini diperdagangkan di sekitar $86.44K, turun sekitar 3% dalam tujuh hari, setelah sebelumnya mencapai rekor tertinggi di $126.08K. Ethereum berada di $2.85K, juga turun 3% mingguan. Meski lemah saat ini, terjadi perubahan teknis yang signifikan: korelasi 30 hari Bitcoin dengan emas berbalik positif—mencapai 0.40—untuk pertama kalinya di tahun 2026. Pembalikan korelasi ini menunjukkan potensi reintegrasi cryptocurrency dengan aset safe-haven tradisional, meskipun Bitcoin tetap secara teknis tertantang, gagal merebut kembali rata-rata bergerak eksponensial 50 minggu.

Ekosistem stablecoin yang mendukung infrastruktur perdagangan 24/7 tetap stabil: USDC, RLUSD, dan PYUSD semuanya mempertahankan patokan $1.00, menyediakan jalur yang andal untuk pergerakan lintas aset secara terus-menerus.

Kesenjangan Pengembangan: Dari Titik Balik Teknologi ke Adopsi Pasar

Andy Baehr, Kepala Produk dan Riset di CoinDesk Indices, memandang 2026 sebagai “tahun kedua” crypto—fase setelah pengakuan regulasi awal di bawah pemerintahan Trump. Tahun pertama membawa harapan akan kerangka kerja yang lebih jelas, tetapi juga memberikan pelajaran keras tentang volatilitas pasar dan risiko eksekusi. “Tarif tarif” menurunkan Bitcoin di bawah $80.000, sementara kejadian auto-deleveraging kuartal keempat menyebabkan kerugian besar meskipun mencapai rekor tertinggi sebelumnya.

Memasuki fase kedua ini, tiga tantangan utama harus diperhatikan. Pertama, legislasi seperti CLARITY Act menghadapi jalan yang sulit, dengan kontroversi seputar imbal hasil stablecoin yang memperumit timeline yang sudah menantang. Kompromi kecil harus dilakukan untuk memajukan kerangka kerja penting ini. Kedua, crypto masih kekurangan saluran distribusi yang berarti di luar trader mandiri. Penerimaan institusional hanya akan berbuah hasil jika produk keuangan mencapai segmen ritel, kaya massa, dan kekayaan melalui saluran distribusi yang sudah mapan. Produk harus dijual agar dapat digunakan secara efektif.

Ketiga, peserta pasar harus fokus secara intensif pada kualitas. Kinerja relatif aset digital kelas atas dibandingkan alternatif mid-cap menunjukkan bahwa mata uang yang lebih besar dan berkualitas tinggi, platform kontrak pintar, protokol DeFi, dan solusi infrastruktur akan terus mendominasi siklus ini. Dua puluh nama teratas menyediakan cukup keragaman untuk diversifikasi dan inovasi tematik tanpa membebani kognitif pengelola institusional.

Institusi Harus Bersiap Sebelum Titik Balik Mengubah Struktur Pasar

Titik balik tahun 2026 mengubah kesiapan operasional dari pertimbangan strategis menjadi kebutuhan mendesak. Institusi yang mampu mengelola likuiditas dan risiko secara terus-menerus akan menangkap aliran yang secara struktural tidak dapat dijangkau oleh pesaing yang kurang siap. Infrastruktur yang mendukung pergeseran ini—kustodian yang diatur, solusi intermediasi kredit, sistem kepatuhan waktu nyata—sedang bertransisi dari fase bukti konsep ke penerapan produksi.

Kejelasan regulasi lebih lanjut tetap penting sebelum penerapan skala penuh. Namun, institusi yang mulai membangun kapasitas operasional untuk pasar kontinu hari ini akan diposisikan untuk bergerak secara tegas saat kerangka kerja menguat dan adopsi meningkat. Pasar secara historis berkembang menuju akses yang lebih besar dan gesekan yang lebih rendah; tokenisasi mewakili langkah evolusi berikutnya.

Titik balik tahun 2026 menghadirkan pertanyaan biner bagi institusi keuangan: Apakah Anda akan diposisikan untuk beroperasi dalam pasar 24/7? Jika tidak, Anda mungkin akan secara struktural terpinggirkan dari paradigma pasar baru yang muncul dari titik balik ini ke depan.