2026-01-20 01:40:14

ZSP套利机会浮出水面

BMO Global Asset Management的S&P500产品市商到底是怎么操作的？这笔交易估计有人要为此付出代价了。不过得先感谢一下——他们因为忽视了今天的外汇走势，硬生生制造出了40个基点的溢价。这简直是在送钱。

背景这样的：ZSP是一款美元对冲型产品，本质上是追踪S&P500指数的ETF。关键在于它的对冲机制。当外汇行情出现较大波动时，市商如果没有及时调整定价模型来反映这种变化，就会产生明显的错价——而这正是今天发生的事。

40个基点听起来可能不多，但在高频交易和套利的世界里，这已经是相当可观的获利空间。市场参与者已经注意到这个异常。无论是对冲基金还是专业交易员，都在琢磨怎么利用这个定价失效窗口。

这类事件反映出即便是大型资产管理公司，其市商团队在应对快速变动的市场时，仍然容易出现执行漏洞。

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

14 Suka

Hadiah
14
8
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

GateUser-4f657c39

· 7jam yang lalu

https://www.gate.com/post/status/18259310?ref=VQUXA1BYAG&ref_type=105

Balas0

TopBuyerBottomSeller

· 7jam yang lalu

40bp gelombang ini lagi-lagi saya salin, bagaimana BMO market maker masih tidur ya

Lihat AsliBalas0

PoetryOnChain

· 7jam yang lalu

Haha, BMO kali ini memang gagal, hanya 40bp saja langsung diberikan begitu saja Respon market maker begitu lambat, tidak heran harus dipotong Jendela harga salah seperti ini sebentar saja hilang, siapa yang cepat bereaksi dia yang makan daging Perusahaan besar juga pernah mengalami hal yang begitu aneh, bikin ngakak Mekanisme lindung nilai ZSP begitu mudah bermasalah? Harus lebih waspada lagi

Lihat AsliBalas0

LiquidityNinja

· 7jam yang lalu

Premium sebesar 40bp, BMO ini memberikan paket besar atau ada bug di sistem, kali ini untung besar nih

Lihat AsliBalas0

DataPickledFish

· 7jam yang lalu

又是这种低级失误，BMO的市商这是在梦游吗？40bp就送出去了，真不知道该说是慷慨还是离谱。

Balas0

MEVHunterLucky

· 7jam yang lalu

BMO langkah ini luar biasa, secara langsung memberi kita hadiah besar sebesar 40bp, ini harus segera naik ke kereta.

Lihat AsliBalas0

WalletAnxietyPatient

· 7jam yang lalu

Kesalahan harga 40bp, tim market maker BMO memang agak mengecewakan, ini seperti memberi kehangatan kepada para arbitrator.

Lihat AsliBalas0

RugResistant

· 7jam yang lalu

BMO langkah ini benar-benar luar biasa, masih bisa memberikan seperti ini? Kesempatan arbitrase 40bp begitu saja dibiarkan, reaksi pasar pasti akan sangat lambat

Lihat AsliBalas0