BTC tertahan di kisaran kekuatan likuidasi sebesar 1,36 miliar dolar AS, pihak bullish dan bearish bertarung di posisi kunci

Menurut berita terbaru, BTC saat ini berada dalam sebuah rentang kekuatan likuidasi yang sangat simetris—jika menembus di bawah $88,510, kekuatan likuidasi posisi long di CEX utama akan mencapai $1,36 miliar; jika menembus di atas $97,036, kekuatan likuidasi posisi short di CEX utama akan mencapai $1,346 miliar. Saat ini harga BTC berada di $92,359.57, tepat di dekat titik tengah rentang sekitar $8,500 ini, yang berarti baik kenaikan maupun penurunan yang menembus level ini akan memicu gelombang likuidasi besar yang hampir sama besar.

Risiko simetri posisi harga

Dua kekuatan likuidasi yang sangat simetris

Berdasarkan data Coinglass, kekuatan likuidasi kali ini menunjukkan simetri yang langka:

Simetri ini menunjukkan bahwa posisi pasar baik long maupun short sama-sama terkonsentrasi tinggi, keduanya menempatkan posisi leverage besar di level kunci. Pendapat pribadi adalah bahwa kekuatan likuidasi yang simetris ini biasanya menandakan bahwa pasar sedang berada di momen pengambilan keputusan—sebuah penembusan ke salah satu arah akan memicu reaksi likuidasi berantai.

Posisi harga saat ini yang sangat sensitif

Harga BTC saat ini di $92,359.57 berada di antara dua kekuatan likuidasi, posisi ini sangat sensitif. Dalam 24 jam terakhir, harga turun 0.08%, dalam 7 hari naik 1.05%, menunjukkan karakteristik volatilitas yang jelas. Berdasarkan informasi terkait, volatilitas ini didukung oleh perbedaan sentimen pasar—Indeks Premium Bitcoin Coinbase telah berada dalam kondisi diskon negatif selama 3 hari berturut-turut (saat ini -0.0397%), menunjukkan tekanan jual di pasar AS meningkat, dan preferensi risiko investor menurun.

Sinyal pelepasan risiko dari latar belakang pasar

Penurunan tajam terakhir telah melikuidasi satu gelombang

Perlu diperhatikan bahwa pasar dalam beberapa hari terakhir telah mengalami penurunan tajam. Berdasarkan info terkait, pada pagi hari 19 Januari, BTC turun dari $95,500 ke $92,474 dalam waktu singkat, penurunan lebih dari 3%, yang langsung memicu likuidasi posisi long sebesar $750 juta. Ini menunjukkan bahwa posisi leverage di pasar telah mulai melepaskan risiko, namun kekuatan likuidasi posisi long sebesar $13,6 miliar saat ini tetap tinggi, menandakan masih banyak posisi long yang menunggu untuk dilikuidasi di level yang lebih rendah.

Pergerakan aliran dana dan perubahan leverage

Data on-chain menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, CEX mengalami net outflow sebesar 1,729.96 BTC, dengan Kraken keluar sebanyak 2,394.43 BTC, Bybit keluar 395.37 BTC, dan Binance masuk 793.77 BTC. Perbedaan aliran ini mencerminkan bahwa preferensi risiko investor di platform berbeda. Selain itu, berdasarkan info terkait, penurunan volume kontrak terbuka menunjukkan leverage sedang menurun, yang biasanya menandakan pasar sedang melakukan de-leveraging, meskipun kekuatan likuidasi tetap tinggi, menunjukkan bahwa meskipun leverage secara umum menurun, posisi leverage yang tersisa menjadi lebih terkonsentrasi.

Sinyal bottom fishing dari whale besar

Menariknya, pada Jumat lalu, whale besar yang menempatkan posisi long BTC sebesar $33 juta setelah mengalami likuidasi sebesar $25,83 juta, langsung beralih ke sekitar 169 ETH spot dan membuka posisi long BTC dengan leverage 40 kali, dengan ukuran posisi baru mencapai $38,7 juta. Perilaku ini mengindikasikan bahwa dana besar di pasar tetap optimis terhadap prospek ke depan, bahkan setelah likuidasi mereka melakukan bottom fishing secara cepat.

Dua skenario utama untuk pergerakan ke depan

Berdasarkan distribusi kekuatan likuidasi saat ini, pergerakan ke depan mungkin akan menunjukkan dua kemungkinan:

• Penembusan di atas $97,036: Jika BTC menembus level ini, akan memicu likuidasi short sebesar $1,346 miliar, yang akan mendorong harga lebih tinggi lagi, dengan target jangka pendek di kisaran $98.000 hingga $100.000. Berdasarkan info terkait, penembusan semacam ini biasanya akan memicu rangkaian kejatuhan short secara berantai.

• Penurunan di bawah $88,510: Jika harga turun ke level ini, akan memicu likuidasi long sebesar $1,36 miliar, yang berpotensi mempercepat penurunan, dengan support jangka menengah di sekitar $92.000, $90.000 dan level kunci lainnya.

Kesimpulan

BTC saat ini berada di posisi yang sangat unik—kedua arah kekuatan likuidasi melebihi $1,3 miliar, membentuk struktur “jurang” yang sangat simetris. Ini tidak hanya mencerminkan kekuatan relatif antara posisi long dan short di pasar, tetapi juga menunjukkan bahwa pasar sedang berada di titik pengambilan keputusan penting. Penurunan tajam terakhir dan aksi bottom fishing dari whale besar mengirimkan sinyal, tetapi arah akhirnya akan bergantung pada penembusan salah satu dari dua level kunci ini. Untuk investor, hal terpenting saat ini adalah memantau ketat pergerakan BTC di level $88.510 dan $97.036, karena penembusan salah satu dari level ini dapat memicu perubahan pasar yang cepat. Volatilitas pasar dalam waktu dekat diperkirakan akan meningkat, sehingga manajemen risiko menjadi sangat krusial.