Gelombang Tokenisasi Emas: Aset Perlindungan Nilai Seribu Tahun Menyambut Blockchain, Perubahan Keuangan Bernilai Triliunan Telah Dekat

16 Januari 2026, Wakil Direktur Asisten Institut Riset Keuangan Universitas Teknologi Hong Kong, Tang Bo, mengeluarkan pernyataan penting di Konferensi Investasi Tokoh Terkenal—Tokenisasi emas sedang menjadi titik ledak utama di jalur aset dunia nyata (RWA). Ini bukan sekadar iterasi teknologi, melainkan rekonstruksi logika dasar keuangan tradisional. Di tengah meningkatnya permainan geopolitik dan ketidakstabilan sistem dolar AS, aset perlindungan nilai tertua ini mendapatkan kehidupan baru melalui blockchain, kita mungkin akan berada di titik kunci migrasi kekayaan yang baru.

I. ETF Emas Berakhir? Kebangkitan Token Emas: Sebuah Revolusi Keuangan Dimensi Rendah

Era kejayaan ETF emas tradisional mungkin sedang berakhir.

Tang Bo secara tepat menunjukkan perbedaan inti keduanya: Token emas adalah “sertifikat pengambilan digital” yang diikat 1:1 dengan emas fisik, pemiliknya dapat kapan saja menukarkan emas asli di brankas Swiss; sedangkan ETF emas pada dasarnya hanyalah “sertifikat hak atas keuntungan,” yang hanya tercatat sebagai angka di akun pialang.

Yang lebih penting, token emas telah mewujudkan peningkatan atribut keuangan secara melampaui:

• Bunga di blockchain: Menyimpan emas di brankas tradisional kehilangan potensi apresiasi, tetapi token emas dapat memperoleh hasil tahunan 3%-12% melalui ekosistem DeFi seperti pinjaman jaminan, penambangan likuiditas, dan lain-lain.

• Peredaran 24 jam: ETF emas terbatas pada jam perdagangan bursa, sementara token emas dapat diperdagangkan secara global 24 jam melalui blockchain, dan mendukung penyelesaian T+0 secara real-time.

• Kemampuan pemrograman: Kontrak pintar memberi token emas fungsi otomatis dalam pembayaran, penyelesaian, perdagangan derivatif, dan lainnya—terobosan yang tidak dapat dicapai oleh emas fisik.

Menurut data PANews, total skala RWA di blockchain diperkirakan melonjak menjadi 18,6 miliar dolar AS pada 2025, meningkat 232% YoY, dengan token emas memegang dominasi mutlak. Bank DBS dan Standard Chartered telah menyelesaikan uji coba penyelesaian lintas batas token emas di bawah kerangka pengawasan Otoritas Keuangan Singapura, mengurangi proses penyelesaian yang biasanya memakan waktu beberapa hari menjadi hitungan menit.

II. Perusahaan Berebut Menyusun Strategi: Dari BlackRock hingga DBS, Uang Asli Mengalir ke Jalur

Kepekaan pasar selalu lebih cepat dari tren opini.

Portofolio investasi kripto BlackRock meningkat dari awal 2024 sebesar 54,77 miliar dolar AS menjadi 102,09 miliar dolar AS, dengan RWA emas memegang posisi penting. Ini mencerminkan logika transformasi raksasa manajemen aset tradisional: pelanggan menginginkan keamanan emas fisik sekaligus fleksibilitas hasil dari aset kripto, dan token emas sangat cocok memenuhi kebutuhan ini.

Proyek percontohan DBS dan Standard Chartered memiliki makna sebagai indikator tren. Kedua bank menggunakan token emas sebagai pengganti emas batangan fisik untuk penyelesaian lintas batas, tidak hanya mengurangi biaya pengangkutan dan asuransi secara signifikan, tetapi juga mengubah emas dari “aset yang tidur” menjadi “instrumen keuangan dengan likuiditas tinggi.”

Pada 2025, platform kustodian institusional seperti Fireblocks dan Copper akan mengintegrasikan token emas utama seperti XAUt dan PAXG secara menyeluruh, memungkinkan kantor keluarga dan hedge fund mengelola aset “setara brankas” melalui antarmuka tingkat perusahaan tanpa harus mengelola kunci pribadi yang kompleks. Bursa Phemex bahkan meluncurkan sistem akun institusional yang mendukung token emas sebagai jaminan margin lintas platform, meningkatkan utilisasi dana lebih dari 300%.

Dari sisi regulasi, juga mulai terjadi terobosan. Pada Juli 2025, Undang-Undang GENIUS di AS secara tegas mendefinisikan token yang dijaminkan dengan emas fisik, sementara Hong Kong, Jepang, dan UEA secara bertahap mengeluarkan regulasi baru tentang pengelolaan aset digital. Berdasarkan hal ini, Tang Bo berpendapat: “Asia akan menjadi pusat utama pengembangan tokenisasi emas secara global.”

III. Terobosan Epik dalam Atribut Keuangan: Emas Bertransformasi Menjadi “Mata Uang Super”

Tokenisasi bukan sekadar memetakan emas ke blockchain, tetapi memberi atribut “super” keuangan yang belum pernah ada sebelumnya.

1. Jaminan Netral: Solusi Cadangan untuk Menghadapi Risiko Sistem Dolar AS

Ekosistem DeFi saat ini sangat bergantung pada USDT, USDC, dan stablecoin dolar lainnya, dengan aset dasarnya berupa obligasi pemerintah AS, menyimpan risiko geopolitik besar. Token emas tidak bergantung pada kepercayaan kedaulatan mana pun, harga ditentukan oleh konsensus pasar global, dan memiliki stabilitas lebih baik dalam kondisi pasar ekstrem.

Saat ini, protokol DeFi terkemuka seperti MakerDAO secara resmi menerima token emas sebagai jaminan stablecoin DAI, yang pada 2022 masih sulit dibayangkan.

2. “Pelumas” dalam Pembayaran Lintas Batas

Dalam jaringan pembayaran multipolar seperti mBridge dan BRICS Pay, token emas dapat berfungsi sebagai “aset penghubung netral” antar sistem mata uang—tidak menggantikan mata uang kedaulatan, tetapi secara efektif mengurangi biaya transaksi lintas batas dan risiko permainan politik. Bayangkan, saat pedagang minyak Timur Tengah membayar penjual di China, mereka tidak perlu melalui sistem SWIFT, dan tidak perlu pusing memilih mata uang penyelesaian, token emas bisa menjadi “konsensus bersama” dalam penyelesaian kedua belah pihak.

3. “Aset Ideal” untuk Orang Berpendapatan Sangat Tinggi

Tang Bo menekankan bahwa token emas sangat menarik bagi orang berpendapatan sangat tinggi: memiliki “rasa aman” dari emas fisik sekaligus “daya hasil” dari aset di blockchain. Mereka dapat meminjamkan token emas untuk mendapatkan likuiditas, sambil tetap mempertahankan hak penarikan emas fisik—fungsi yang tidak bisa dicapai oleh sistem keuangan tradisional.

IV. Risiko di Balik Peluang: Revolusi Ini Bukan Utopia

Kita harus sadar bahwa tokenisasi emas masih dalam tahap awal perkembangan, peluang dan risiko berjalan beriringan.

Mengulas pelajaran sejarah, selama masa penurunan pasar 2022, beberapa token yang didukung emas mengalami keruntuhan, dengan masalah utama ketidaktransparanan cadangan emas fisik dan keraguan terhadap kredibilitas penerbit. Investor harus memeriksa tiga faktor utama:

• Apakah penerbit mendirikan trust kustodian independen?

• Apakah terhubung dengan Chainlink dan oracle lain untuk menyediakan bukti cadangan secara real-time 24 jam?

• Apakah kerangka hukum secara jelas melindungi hak penebusan fisik token?

Dari aspek nyata, saat ini pasar token emas hanya sekitar 1 miliar dolar AS, dibandingkan dengan pasar emas global sebesar 12 triliun dolar AS, pangsa kecil sekali. Masalah likuiditas yang kurang dalam, aturan pajak yang tidak jelas, dan biaya penebusan lintas yurisdiksi yang tinggi tetap menjadi hambatan utama pertumbuhan.

V. Masa Depan Telah Dekat: Kebangkitan Digital Emas Telah Menyambut

Laporan terbaru Bank for International Settlements (BIS) menunjukkan bahwa sistem keuangan generasi baru harus membangun tiga pilar utama: tokenisasi cadangan bank sentral, tokenisasi simpanan bank komersial, dan tokenisasi aset berkualitas tinggi. Dan emas adalah representasi terbaik dari “aset berkualitas tinggi” tersebut.

Tang Bo memprediksi bahwa emas akan menjadi kategori RWA ketiga yang mencapai skala tokenisasi secara massal setelah stablecoin dolar dan obligasi pemerintah. Prediksi Citibank bahkan lebih agresif, memperkirakan pada 2030, skala sekuritas digital yang ditokenisasi akan mencapai 4-5 triliun dolar AS, dengan token emas memegang bagian penting.

Perlu dicatat bahwa periode 2025-2027 adalah masa bonus regulasi untuk tokenisasi emas, di mana infrastruktur institusional sedang dipercepat. Setelah token emas mencapai titik kritis dalam hal likuiditas, kepatuhan, dan pengalaman pengguna, akan terjadi “migrasi besar-besaran” dana dari ETF emas ke token di blockchain, dan biaya masuk investor biasa akan meningkat secara eksponensial.

Penutup: Perpindahan Kekayaan di Balik Evolusi Bentuk Emas

Selama 3000 tahun, emas telah berevolusi dari uang kerang menjadi koin emas, dari era standar emas hingga ETF, setiap inovasi bentuk selalu disertai pergeseran kekuasaan kekayaan. Kini, teknologi blockchain memberi emas atribut baru berupa kemampuan pemrograman, efisiensi modal tinggi, dan likuiditas global.

Ini bukan sekadar peluang spekulasi, tetapi peningkatan infrastruktur keuangan generasi berikutnya. Ketika Bank DBS menyelesaikan penyelesaian lintas batas dengan token emas, BlackRock mengalokasikan portofolio besar ke emas di blockchain, dan Otoritas Sekuritas Hong Kong mengeluarkan lisensi pengelolaan token emas pertama—para kapitalis yang tajam telah lebih dulu melakukan penataan.

Arah partisipasi investor biasa juga sudah jelas: memilih proyek yang memiliki cadangan brankas bersertifikasi LBMA, terhubung dengan Chainlink PoR (proof of reserve), dan kerangka hukum yang jelas (seperti Tether Gold XAUt, Paxos PAXG), mengalokasikan 10%-20% dari portofolio secara kecil, untuk melindungi dari risiko depresiasi fiat sekaligus menikmati hasil dari ekosistem blockchain.

🔥 Sebuah revolusi kekayaan tingkat sejarah sedang berlangsung, Anda memilih menjadi pengamat atau ikut terlibat?

Langsung tinggalkan pandangan Anda di kolom komentar:

1. Apakah Anda percaya pada jalur tokenisasi emas? Alasannya apa?

2. Menurut Anda, akankah token emas benar-benar mengubah total ETF emas?

3. Apakah Anda akan mengalokasikan token emas? Rencana berapa persen?

Like dan bagikan ke teman-teman yang tertarik investasi kripto, bersama-sama meraih manfaat awal dari “emas digital” ini!

Ikuti akun ini untuk mendapatkan analisis mendalam tentang jalur RWA, jangan lewatkan peluang bernilai triliunan berikutnya!