Apa Itu Uni? Pelajari Lebih Dalam tentang Platform DEX Terdepan Saat Ini

Dalam dunia keuangan terdesentralisasi (DeFi), akan sulit untuk tidak mengenal Uniswap. Sejak diumumkan pada tahun 2018, platform ini telah berkembang menjadi salah satu bursa terdesentralisasi (DEX) terbesar di dunia. Tapi apa sebenarnya uni itu dan mengapa hal itu begitu penting? Artikel ini akan membantu Anda memahami lebih dalam tentang mekanisme kerja, versi pengembangan, dan cara menggunakan Uniswap untuk bertransaksi cryptocurrency.

Uniswap Apa Itu?

Uniswap adalah platform perdagangan cryptocurrency yang berjalan di blockchain Ethereum, memungkinkan pengguna menukar token ERC-20 tanpa melalui perantara atau otoritas terpusat. Berbeda dengan bursa tradisional, Uniswap tidak menggunakan buku pesanan (order book) untuk menghubungkan pembeli dan penjual. Sebagai gantinya, ia menerapkan teknologi pencipta pasar otomatis (AMM - Automated Market Maker) untuk memfasilitasi transaksi.

Kemunculan Uniswap menandai langkah besar dalam bidang DeFi, saat menyediakan cara baru bagi pengguna untuk bertransaksi tanpa perlu mendaftar, verifikasi identitas, atau prosedur rumit lainnya.

Mekanisme AMM - Jantung Uniswap

Alat pencipta pasar otomatis (AMM) adalah fondasi teknis yang menjalankan Uniswap. Alih-alih bergantung pada pembeli dan penjual, AMM menggunakan kolam likuiditas untuk secara otomatis menentukan harga dan mengeksekusi transaksi.

Prinsip kerja AMM didasarkan pada rumus matematika yang sudah diprogramkan. Rumus ini menghitung harga setiap token dalam kolam likuiditas berdasarkan penawaran dan permintaan. Saat Anda melakukan transaksi, harga akan dihitung secara otomatis oleh kontrak pintar, memastikan bahwa harga selalu mencerminkan rasio penawaran-permintaan saat ini.

Keunggulan AMM dibandingkan buku pesanan tradisional adalah ia tidak memerlukan kehadiran langsung dari pembeli atau penjual. Selama ada likuiditas dalam kolam, transaksi dapat dilakukan 24/7 tanpa gangguan.

Kolam Likuiditas dan Penyedia Likuiditas

Kolam likuiditas adalah kumpulan aset yang dikumpulkan dari komunitas pengguna. Setiap kolam terdiri dari dua jenis token — misalnya ETH dan USDC — yang disimpan dalam kontrak pintar. Kolam ini menyediakan cukup likuiditas agar transaksi dapat dilakukan kapan saja.

Agar kolam likuiditas memiliki aset yang cukup, Uniswap membutuhkan orang-orang yang bersedia menyetor token mereka. Orang-orang ini disebut penyedia likuiditas (Liquidity Provider - LP). Ketika penyedia likuiditas menyetor token ke kolam, mereka akan menerima biaya dari setiap transaksi yang terjadi di kolam tersebut.

Secara spesifik, Uniswap mengenakan biaya transaksi sekitar 0,3% untuk setiap pertukaran. Biaya ini tidak langsung masuk ke kantong Uniswap, melainkan dibagi kepada penyedia likuiditas sesuai dengan proporsi kontribusi mereka ke kolam. Ini adalah cara Uniswap mendorong pengguna berpartisipasi dalam ekosistem DeFi dan mendapatkan penghasilan pasif.

Rumus Produk Tetap

Untuk menjaga kestabilan dan likuiditas yang cukup, Uniswap menggunakan rumus matematika yang disebut “constant product formula” (rumus produk tetap). Rumus ini bekerja sebagai berikut:

Ketika Anda menarik satu jenis token dari kolam, jumlah token tersebut akan meningkat sesuai rasio tertentu untuk mempertahankan produk tetap. Ini secara otomatis menyesuaikan harga token berdasarkan penawaran dan permintaan, mencegah manipulasi harga atau ketidakseimbangan yang berlebihan.

Rumus ini memastikan bahwa kolam likuiditas tidak pernah benar-benar kehabisan, karena saat likuiditas salah satu token berkurang, harganya akan naik, sehingga membuat trader kurang bersedia membeli atau menjualnya.

Sejarah Pengembangan: Dari v1 Hingga v3

Uniswap v1 (2018)

Versi pertama diluncurkan pada tahun 2018 dengan tujuan membuktikan bahwa model AMM dapat berfungsi secara nyata. Uniswap v1 memungkinkan perdagangan token ERC-20 satu sama lain, tetapi masih cukup dasar dibandingkan versi berikutnya. Meski begitu, v1 membuka jalan baru untuk DeFi.

Uniswap v2 (2020)

Peningkatan pada tahun 2020 membawa perbaikan signifikan. v2 memungkinkan transaksi langsung antar pasangan token ERC-20 tanpa harus melalui Ethereum (ETH) sebagai perantara. Selain itu, v2 juga mengurangi biaya gas secara signifikan, meningkatkan efisiensi transaksi, dan menambahkan fitur flash swap yang memungkinkan pengembang meminjam token dengan syarat mengembalikan dalam satu blok yang sama.

Perbaikan ini membantu Uniswap menjadi salah satu DEX yang paling banyak digunakan.

Uniswap v3 (Saat Ini)

Versi v3 menandai evolusi besar. Salah satu fitur utama adalah kemampuan “concentrated liquidity” — memungkinkan penyedia likuiditas memilih rentang harga tertentu untuk menyediakan likuiditas, bukan menyebarkannya di seluruh rentang harga.

Misalnya, alih-alih menyetor token ke kolam dengan rentang harga dari 0 hingga tak terbatas, penyedia bisa memilih hanya menyetor dalam rentang dari 1.000 hingga 5.000 dolar. Pendekatan ini meningkatkan efisiensi penggunaan modal secara signifikan, karena transaksi lebih banyak terjadi dalam rentang harga yang sempit.

Token UNI - Pengelolaan Uniswap

Meskipun Uniswap beroperasi sejak 2018, baru pada 2020 diluncurkan token asli mereka — UNI. UNI adalah token ERC-20 yang berfungsi sebagai token tata kelola, memungkinkan pemilik UNI berpartisipasi dalam pengambilan keputusan tentang pengembangan Uniswap.

Data terbaru UNI:

• Harga saat ini: $5.39
• Perubahan 24 jam: -7.65%
• Volume transaksi 24 jam: $3.14M
• Kapitalisasi pasar beredar: $3.42B

Hak suara setiap pemilik UNI sebanding dengan jumlah token yang mereka miliki. Sistem tata kelola ini sepenuhnya terdesentralisasi, siapa saja yang memiliki UNI dapat mengusulkan dan memberikan suara terhadap perubahan protokol.

Cara Bertransaksi di Uniswap

Bertransaksi di Uniswap cukup sederhana dibandingkan bursa terpusat. Cukup dengan dompet cryptocurrency yang berisi token ERC-20, Anda bisa mulai:

1. Kunjungi situs resmi Uniswap dan hubungkan dompet Ethereum Anda (MetaMask, WalletConnect, dll.)
2. Dari daftar token, pilih token yang ingin dijual dan token yang ingin dibeli
3. Masukkan jumlah token yang ingin dijual. Sistem akan otomatis menampilkan estimasi jumlah token yang akan Anda terima
4. Periksa biaya gas dan biaya transaksi (0.3%), lalu tekan tombol “Swap”
5. Konfirmasi transaksi di dompet Anda. Transaksi akan langsung dieksekusi

Seluruh proses berlangsung di blockchain, sehingga Anda memiliki kendali penuh atas aset Anda.

Risiko dan Kelemahan

Meskipun Uniswap menawarkan banyak keuntungan, ada juga risiko yang perlu dipertimbangkan:

Biaya Gas Tinggi: Uniswap berjalan di Ethereum, sehingga saat jaringan sedang padat, biaya gas bisa sangat tinggi. Hal ini membuat transaksi kecil menjadi tidak efisien secara biaya.

Risiko Smart Contract: Seperti dApp lain, Uniswap bergantung pada kode smart contract. Meski kontrak telah diaudit, tetap ada risiko keamanan teoretis.

Kerugian Sementara (Impermanent Loss): Saat menyetor likuiditas ke kolam, harga kedua token bisa berubah secara berbeda. Ini bisa menyebabkan “kerugian sementara” — ketika nilai aset Anda lebih rendah daripada jika Anda hanya menyimpan token tanpa menyetor ke kolam.

Slippage (Trượt Harga): Untuk transaksi besar atau dengan likuiditas rendah, harga yang Anda terima bisa berbeda dari harga yang diharapkan.

Dampak Uniswap terhadap DeFi

Uniswap telah menjadi pilar DeFi, membantu mengubah DEX dari konsep teoretis menjadi kenyataan sehari-hari bagi jutaan pengguna. Ia menyediakan infrastruktur yang digunakan oleh proyek-proyek DeFi lainnya.

Melalui pembaruan berkelanjutan, Uniswap terus meningkatkan performa, keamanan, dan pengalaman pengguna. Kemampuan ini memungkinkan pengguna mendapatkan penghasilan pasif dengan menyediakan likuiditas, menciptakan siklus ekosistem yang berkelanjutan.

Uniswap adalah bukti bahwa desentralisasi bukan hanya konsep, tetapi juga model bisnis yang layak dan efektif dalam dunia cryptocurrency modern.