Ketika ekonomi memasuki deflasi: apa yang perlu diketahui investor dan cara menghadapinya

Apa itu deflasi dan bagaimana hal itu berlawanan dengan inflasi

(Deflasi) adalah fenomena ekonomi di mana harga barang dan jasa menurun secara terus-menerus. Dengan tingkat inflasi negatif, atau dengan kata lain, ini adalah kebalikan dari situasi inflasi normal.

Ketika terjadi ###deflasi(, nilai mata uang akan meningkat, sehingga daya beli masyarakat menjadi lebih tinggi. Artinya, dengan jumlah uang yang sama, Anda dapat membeli lebih banyak barang dan jasa. Namun, penurunan harga barang tidak berarti semua jenis barang turun, melainkan rata-rata secara keseluruhan menurun. Masih ada beberapa kategori yang harganya tetap tinggi.

Faktor apa yang menyebabkan deflasi

Terjadinya )deflasi( disebabkan oleh berbagai faktor, antara lain:

Faktor penawaran: Ketika penawaran meningkat tetapi permintaan menurun, produsen harus menurunkan harga. Kemajuan teknologi juga menurunkan biaya produksi, sehingga harga barang menjadi lebih murah.

Faktor permintaan: Penurunan keinginan membeli barang karena masyarakat memiliki daya beli yang lebih rendah, beban utang meningkat, pendapatan menurun, pengangguran meningkat, dan ketatnya kredit. Semua ini menyebabkan permintaan menurun.

Kebijakan moneter yang salah: Kenaikan suku bunga yang berlebihan, pajak yang tinggi, atau pemberian kredit yang tidak memadai sesuai kebutuhan ekonomi.

Masalah keluar modal: Pengiriman uang ke luar negeri secara berlebihan, mengurangi jumlah uang yang beredar.

Kekurangan modal dan penghematan yang menyusut

Ketika sistem ekonomi kekurangan modal, suku bunga akan meningkat. Pada akhirnya, pinjaman untuk investasi akan berkurang, produksi menurun, pengangguran meningkat, pendapatan masyarakat menurun, dan kondisi bisnis melambat. Ini adalah siklus yang saling terkait.

Contoh praktik: Ketika deflasi benar-benar terjadi

) Thailand: Tanda peringatan tahun 2020

Indeks harga konsumen umum ###Headline CPI( Thailand mengalami deflasi berkelanjutan sejak Maret 2020, dengan tingkat perubahan tahunan )YoY### sebesar -2,99%, yang merupakan kontraksi terparah dalam 10 tahun 9 bulan terakhir.

Situasi ini disebabkan oleh pembatasan aktivitas ekonomi dan sosial, penurunan permintaan barang dan jasa, serta harga minyak yang jatuh ke level tertinggi.

Namun, saat ini ekonomi Thailand belum masuk ke dalam deflasi menurut definisi karena indikatornya tidak memenuhi 4 syarat utama. Tetapi jika ekonomi global terus menyusut, risiko tetap ada.

USA: “The Great Depression” - salah satu krisis terberat

Peristiwa yang dikenal sebagai “Black Tuesday” terjadi pada 4 September 1929, ketika pasar saham AS mengalami kejatuhan besar. Pada periode 1929-1932, dampaknya sangat besar:

• PDB global menurun lebih dari 15%
• Volume perdagangan internasional turun lebih dari 50%
• Tingkat pengangguran di AS melonjak hingga 23% ###beberapa negara hingga 33%###
• Harga hasil pertanian turun lebih dari 60%

Dampak The Great Depression berlangsung hingga awal Perang Dunia II.

Dampak negatif dari deflasi terhadap sistem ekonomi

( 1. Pengangguran meningkat

Ketika harga barang dan jasa turun, laba produsen juga menyusut. Pengusaha harus mengurangi biaya produksi dengan mengurangi jumlah pekerja.

) 2. Siklus Spiral Deflasi yang sulit diatasi

Masyarakat memperkirakan harga akan terus turun, sehingga menunda pembelian barang. Produsen harus menurunkan harga lagi, mengurangi biaya, dan memecat pekerja. Pengangguran meningkat, daya beli menurun, dan siklus ini sulit dihentikan.

( 3. Dampak terhadap pengusaha

Ketika konsumen membeli lebih sedikit, pengusaha harus menurunkan harga barang, sehingga tidak mendapatkan keuntungan yang diharapkan. Beberapa harus mem-PHK pekerja, bahkan menutup usaha.

) 4. Ketidakseimbangan antara kreditur dan debitur

Mereka yang diuntungkan dari deflasi adalah penerima pendapatan tetap dan kreditur ###karena nilai uang meningkat###, sedangkan yang dirugikan adalah pemilik modal dan debitur (karena harus membayar utang dengan nilai yang lebih tinggi).

Ketika berada dalam kondisi deflasi, bagaimana berinvestasi

Meskipun kondisi ini tidak mendukung investasi, beberapa investor melihat ini sebagai peluang.

( Instrumen utang

Dalam masa deflasi, bank sentral biasanya menurunkan suku bunga, sehingga nilai instrumen utang meningkat. Pilihlah instrumen yang memiliki kepercayaan tinggi, seperti obligasi pemerintah atau surat utang perusahaan yang kuat.

) Saham ###Instrumen ekuitas###

Investasikan di perusahaan yang sangat dibutuhkan, seperti makanan dan minuman, barang konsumsi. Perusahaan ini biasanya memiliki permintaan yang stabil bahkan saat ekonomi sedang lesu.

Cara terbaik:

• Pilih saham yang lebih kuat dari pasar berdasarkan kinerja nyata
• Diversifikasi investasi ###dollar-cost averaging( untuk mengurangi risiko
• Ambil keuntungan sebagian saat ekonomi mulai pulih

) Properti

Dalam masa deflasi, pemilik properti seringkali ingin menjual secara cepat, sehingga harga properti cenderung turun. Ini bisa menjadi peluang bagi yang memiliki dana cadangan dan berhati-hati.

Namun, pilih lokasi dan harga dengan cermat. Investasi properti membutuhkan waktu, sehingga tidak cocok untuk yang mengharapkan hasil cepat.

( Emas

Dalam kondisi deflasi, harga emas cenderung turun. Ini adalah peluang baik untuk membeli dengan harga murah. Emas adalah aset yang memiliki nilai intrinsik dan dapat digunakan untuk diversifikasi risiko.

) Uang tunai adalah aset

Jangan lupa bahwa dalam masa deflasi, memegang uang tunai adalah memegang aset, karena nilai uang meningkat. Beberapa investor memilih menyimpan uang tunai untuk menunggu hasil dari investasi di masa depan.

Cara pemerintah mengatasi masalah deflasi

Ketika deflasi terjadi, otoritas keuangan pusat dan pemerintah harus mengeluarkan kebijakan:

Kebijakan moneter:

• Menurunkan suku bunga (Policy Rate)
• Mengurangi cadangan wajib (Reserve Requirement)
• Menambah likuiditas sistem kredit

Kebijakan fiskal:

• Meningkatkan pengeluaran pemerintah (Fiscal Stimulus)
• Mengurangi pajak agar masyarakat memiliki lebih banyak uang untuk dibelanjakan
• Mengurangi biaya air dan listrik, mengurangi beban pengeluaran masyarakat
• Membeli kembali obligasi pemerintah agar uang beredar di sistem
• Mendukung investasi pemerintah dan swasta

Kebijakan membangun kepercayaan:

• Mendorong investasi asing
• Menciptakan peluang ekspor
• Merangsang penciptaan lapangan kerja

Situasi ekonomi global tahun 2023 dan risiko deflasi

Indeks Global LEI ###Global Leading Economic Index menunjukkan tren penurunan selama beberapa waktu terakhir, yang mengindikasikan risiko terjadinya resesi ekonomi.

Indeks LEI AS menunjukkan pertumbuhan negatif selama 6 bulan, menandakan sinyal negatif terhadap sistem ekonomi global.

Risiko utama tahun 2023 meliputi:

• Perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan
• Krisis energi, terutama di Eropa
• Krisis biaya hidup akibat tekanan inflasi
• Perlambatan ekonomi global

Ekonomi dunia tahun 2023 diperkirakan tumbuh sekitar 2,7%, lebih rendah dari perkiraan sebelumnya dan di bawah rata-rata sebelum krisis COVID-19 yang sebesar 3,0% rata-rata tahun 2017-2019.

Risiko utama: jika ekonomi Thailand atau Asia menyusut, maka ekonomi global akan memburuk lagi karena mereka adalah pendorong utama sistem ekonomi dunia.

Ringkasan: kerangka berpikir tentang deflasi

Penting bagi investor

Tidak peduli apakah ekonomi sedang mengalami deflasi atau tidak, investor harus ingat:

1. Pilih perusahaan yang lebih kuat dari pasar berdasarkan kinerja nyata, yang mampu menghasilkan laba saat pasar turun
2. Rencanakan keuangan dengan baik, diversifikasi investasi, kurangi risiko, simpan uang tunai dalam proporsi yang sesuai
3. Pelajari pasar secara terus-menerus indikator ekonomi, berita penting, untuk pengambilan keputusan investasi yang baik
4. Hindari transaksi impulsif saat pasar tidak pasti, berpikirlah secara matang

Kekuatan uang, keseimbangan, dan investasi yang cerdas adalah kunci untuk bertahan dari deflasi dan pertumbuhan keuangan