Fenomena inflasi dalam ekonomi saat ini, apa yang harus diketahui oleh para investor

Dalam beberapa tahun terakhir, inflasi telah menjadi topik diskusi yang hangat di pasar keuangan. Hal ini disebabkan oleh pemulihan ekonomi setelah krisis pandemi, permintaan produk yang tertahan lama, dan masalah keterbatasan pasokan global yang semuanya menyebabkan harga barang terus meningkat. Situasi ini menciptakan tantangan bagi masyarakat, pelaku usaha, dan investor. Artikel ini akan membawa kita untuk memahami lebih dalam tentang sifat inflasi dan cara beradaptasi dengan tepat.

Apa itu Inflasi (Inflation)

Inflasi berarti kondisi ekonomi di mana tingkat harga barang dan jasa meningkat secara berkelanjutan, yang berarti nilai uang nyata kita sedang menurun. Ketika kita ingin membeli barang yang sama, kita harus membayar lebih banyak daripada tahun lalu.

Ambil contoh sederhana, misalkan Tuan A memiliki uang 50 baht, yang mampu membeli nasi berkali-kali. Tetapi seiring waktu berlalu, harga nasi meningkat. Sekarang uang 50 baht hanya dapat membeli satu piring. Itulah aksi inflasi.

Siapa yang mendapat keuntungan dan siapa yang rugi dari inflasi

Kelompok orang yang mendapat keuntungan termasuk pengusaha bisnis, pedagang, dan mereka yang memiliki pendapatan yang mudah berubah, karena mereka dapat menyesuaikan harga jual barang sesuai kondisi pasar. Sementara itu, karyawan bergaji, meskipun mendapat kenaikan gaji, tingkat kenaikannya biasanya lebih rendah dari tingkat inflasi, sehingga mereka dirugikan.

Faktor-Faktor yang Mendorong Inflasi

Penyebab Umum

Inflasi disebabkan oleh 3 penyebab utama:

1. Permintaan barang meningkat sementara pasokan tidak mencukupi (Demand Pull Inflation) Ketika konsumen ingin membeli barang dan jasa lebih banyak, tetapi produsen tidak dapat memproduksi dalam jumlah yang cukup, penjual memiliki kekuatan untuk menaikkan harga.

2. Biaya produksi meningkat (Cost Push Inflation) Ketika harga bahan baku, upah tenaga kerja, atau energi meningkat, produsen harus menaikkan harga barang untuk mempertahankan margin keuntungan.

3. Pencetakan uang dalam jumlah besar memasuki pasar (Printing Money Inflation) Ketika pemerintah atau bank sentral menambah jumlah uang dalam sistem ekonomi dengan cepat, hal ini menyebabkan inflasi yang parah.

Penyebab Inflasi Saat Ini

Situasi saat ini lebih kompleks, disebabkan oleh beberapa faktor:

• Pemulihan ekonomi setelah krisis Banyak ekonomi negara berusaha untuk pulih meskipun menghadapi berbagai tantangan

• Permintaan bahan bakar dan bahan baku meningkat Ketika negara-negara membuka ekonomi mereka, harga minyak mentah, gas alam, besi, tembaga, dll. melonjak dari tingkat terendah tahun 2020

• Gangguan rantai pasokan (Supply Chain Disruption) Kekurangan kontainer, kekurangan chip semikonduktor membuat biaya pengiriman dan produksi meningkat drastis

• Pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat dari yang diperkirakan Amerika Serikat dan banyak pasar berkembang memiliki tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dari perkiraan

Menurut data IMF pada Januari 2567, diperkirakan ekonomi global akan tumbuh 3,1% pada tahun 2567 dan 3,2% pada tahun 2568. Meskipun sedikit lebih tinggi dari perkiraan, masih lebih rendah dari rata-rata historis karena kebijakan moneter yang ketat dan dukungan keuangan yang menurun.

Bagaimana Mengukur Inflasi

Dalam memilih cara mengukur tingkat inflasi, Thailand menggunakan Indeks Harga Konsumen (Consumer Price Index: CPI) yang dikumpulkan oleh Kementerian Perdagangan yang mengumpulkan data harga 430 item barang dan jasa setiap bulan.

Sebagai contoh, pada bulan Januari 2567, indeks harga konsumen berada di tingkat 110,3 (basis 2562 = 100) meningkat 0,3% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dengan tingkat inflasi umum (year-on-year) turun menjadi 1,11%, yang merupakan tingkat terendah dalam 35 bulan terakhir.

Penurunan tingkat inflasi ini disebabkan oleh penurunan harga kelompok energi karena langkah-langkah pemerintah, serta penurunan harga sayuran segar dan daging karena peningkatan volume produksi.

Perbedaan antara Inflasi dan Deflasi

Deflasi (Deflation) adalah fenomena yang berlawanan dengan inflasi, merupakan kondisi ekonomi di mana tingkat harga barang dan jasa terus menurun.

Deflasi terjadi ketika:

• Permintaan barang menurun
• Jumlah uang dalam sistem ekonomi tidak mencukupi
• Produsen mengurangi produksi barang

Hal penting adalah baik inflasi maupun deflasi yang parah dan berlangsung lama keduanya berbahaya bagi ekonomi, tetapi inflasi tingkat sedang baik untuk pertumbuhan ekonomi. Sementara deflasi biasanya menunjukkan penurunan kepercayaan diri konsumen dan pelaku usaha.

Dampak Inflasi terhadap Kehidupan Sehari-hari

Biaya hidup melonjak

Inflasi menyebabkan barang-barang pokok sehari-hari seperti daging, sayuran, minyak, telur terus naik harga. Sebagai contoh, daging babi merah pada tahun 2564 berada di 137,5 baht/kg, tahun berikutnya (2565) melompat menjadi 205 baht/kg. Cabai rawit kebun dari harga 45 baht/kg pada tahun 2564 meningkat menjadi 185 baht/kg pada tahun 2565.

Peningkatan biaya hidup ini berdampak pada daya beli masyarakat.

Dampak terhadap Pelaku Usaha dan Pasar Tenaga Kerja

Ketika harga barang naik, permintaan untuk membeli menurun, produktivitas turun, perusahaan mungkin perlu mempertimbangkan untuk mengurangi jumlah karyawan, tingkat pengangguran meningkat.

Dalam beberapa kasus, contohnya PT. PTT Public Company Limited (publik), ketika harga minyak melonjak pada semester pertama 2565, perusahaan memiliki pendapatan 1.685.419 juta baht dan laba bersih hingga 64.419 juta baht, tumbuh 12,7% dibandingkan tahun sebelumnya, menunjukkan bahwa beberapa bisnis dapat mendapatkan keuntungan dari inflasi.

Dampak terhadap Tingkat Makroekonomi

Jika inflasi sangat parah, dapat menyebabkan Stagflasi yang merupakan kombinasi dari inflasi tinggi dan kontraksi ekonomi. Situasi ini menghasilkan:

• Daya beli turun
• Penjualan pelaku usaha menyesuaikan ke bawah
• Investasi dan ekspansi bisnis melambat
• Tingkat pengangguran meningkat
• Tingkat pertumbuhan GDP menurun

Stagflasi adalah situasi yang tidak diinginkan bagi ekonomi mana pun. Saat ini ekonomi Thailand belum memasuki kondisi ini, tetapi masih perlu memantau situasi dengan cermat.

Kelebihan dan Kekurangan Inflasi

Kelebihan ✅

• Ekonomi berkembang Pemilik bisnis dapat menjual barang dengan harga lebih tinggi, menghasilkan peningkatan investasi dan penciptaan lapangan kerja

• Tingkat pengangguran turun Permintaan produk meningkat menghasilkan kebutuhan untuk merekrut lebih banyak orang untuk memenuhi permintaan pasar

• Nilai operasi uang Debitur diuntungkan karena mereka dapat membayar utang dengan uang yang nilainya lebih rendah

Kekurangan ❌

• Hiperinflasi (Hyper Inflation) Ketika inflasi melonjak dengan cepat, harga barang naik, konsumen membeli lebih sedikit, penjualan turun, produksi melambat, PHK meningkat

• Daya beli menurun Biaya hidup meningkat, jika uang kita tidak diinvestasikan untuk mendapatkan pengembalian, nilainya akan menurun seiring waktu

• Ketidakstabilan sistem keuangan Inflasi tinggi dalam waktu lama dapat menyebabkan masyarakat beralih untuk berinvestasi dalam aset yang berisiko tinggi, menciptakan gelembung dalam berbagai aset

Cara Menghadapi Inflasi

Penyesuaian Keuangan

1. Rencanakan investasi yang tepat Dalam inflasi, bunga deposito rendah, sebaiknya gunakan uang untuk berinvestasi dalam aset yang memberikan pengembalian tinggi seperti saham, reksa dana, real estat

2. Hindari utang yang tidak perlu Rencanakan pengeluaran dengan ketat, beli barang yang benar-benar diperlukan

3. Pilih aset yang stabil Emas, instrumen utang Floating Rate Bond atau Inflation Linked Bond yang menyesuaikan suku bunga sesuai inflasi

4. Pantau berita ekonomi Perhatikan pengumuman kebijakan bank sentral, perubahan suku bunga, dan tren inflasi

Pilihan Investasi di Masa Inflasi

Saham kelompok perbankan Mendapat keuntungan dari peningkatan suku bunga, keuntungan dari spread suku bunga meningkat

Saham kelompok asuransi Mendapatkan pengembalian lebih tinggi dari investasi dalam instrumen utang yang memberikan pengembalian yang meningkat

Emas Harga bergerak dalam arah yang sama dengan inflasi, merupakan aset yang stabil, cocok untuk investasi jangka panjang

Reksa dana real estat Sewa menyesuaikan dengan inflasi, stabil tidak berfluktuasi mengikuti pasar saham

Instrumen utang Pilih jenis Floating Rate Bond yang menyesuaikan suku bunga sesuai perubahan pasar

Kesimpulan

Inflasi berarti kondisi ekonomi di mana harga barang dan jasa terus meningkat, disebabkan oleh permintaan yang meningkat, biaya produksi yang lebih tinggi, atau pencetakan uang dalam jumlah besar ke dalam sistem.

Pada tingkat sedang, inflasi adalah sesuatu yang baik untuk ekonomi, tetapi jika terjadi hiperinflasi (Hyper Inflation) akan menciptakan kesulitan bagi masyarakat dan ekonomi, berbeda dengan deflasi yang memiliki tingkat harga menurun dan merupakan sinyal negatif untuk ekonomi.

Investor dan masyarakat umum harus memantau data ekonomi, memahami sifat inflasi, dan menyesuaikan keuangan mereka dengan tepat, agar dapat menciptakan peluang dari situasi tersebut dengan efektif.