Apa arti inflasi? Menguasai pola kenaikan harga, dan dalam perubahan ekonomi, menangkap peluang investasi

Pengertian Inflasi sebenarnya apa? Singkatnya, inflasi adalah kondisi di mana uangmu semakin tidak berharga. Ketika harga barang terus naik selama periode tertentu, kamu bisa membeli lebih sedikit barang dengan jumlah uang yang sama, ini adalah inflasi, atau yang biasa kita sebut “inflasi”.

Dalam dua tahun terakhir, tekanan inflasi global tidak berkurang, dan berbagai bank sentral di seluruh dunia mengambil kebijakan kenaikan suku bunga. Bank sentral Taiwan bahkan menaikkan suku bunga sebanyak 5 kali berturut-turut. Menghadapi inflasi, bagaimana investor biasa harus merespons? Artikel ini akan memulai dari esensi inflasi, membantu kamu memahami logika di balik fenomena ini, serta bagaimana menemukan peluang investasi di tengah inflasi.

Apa arti inflasi? Diukur dengan CPI

Indikator yang paling umum digunakan untuk menilai inflasi adalah Indeks Harga Konsumen (CPI). Di Taiwan, CPI secara langsung mencerminkan perubahan biaya hidup penduduk. Ketika CPI terus meningkat, itu berarti kamu perlu mengeluarkan lebih banyak uang untuk membeli barang yang sama.

Bagaimana inflasi terjadi? Mengungkap 4 faktor utama

Untuk memahami apa arti inflasi, pertama-tama harus tahu dari mana asalnya. Penyebab utama inflasi adalah: jumlah uang yang beredar di pasar melebihi jumlah barang nyata, terlalu banyak uang mengejar terlalu sedikit barang, yang akhirnya menyebabkan kenaikan harga.

Inflasi permintaan
Ketika permintaan konsumsi tiba-tiba meningkat, produksi perusahaan tidak cukup, pasokan barang terbatas, dan harga pun naik. Dalam situasi ini, laba perusahaan meningkat, yang selanjutnya mendorong investasi dan konsumsi, membentuk siklus yang positif. Ekonomi (PDB) juga tumbuh, itulah mengapa pemerintah di berbagai negara ingin merangsang permintaan.

Inflasi biaya
Kenaikan harga bahan baku juga akan memicu inflasi. Pada konflik Rusia-Ukraina tahun 2022, pasokan energi di Eropa terganggu, harga minyak dan gas naik 10 kali lipat, menyebabkan CPI di zona euro meningkat lebih dari 10% per tahun, mencapai rekor tertinggi. Inflasi semacam ini akan menghambat pertumbuhan ekonomi dan malah menyebabkan penurunan PDB.

Over-issuance uang
Pemerintah mencetak uang tanpa batas, langsung menyebabkan inflasi. Sebagian besar inflasi hiper di masa lalu berasal dari ini. Di Taiwan, pada tahun 1950-an, untuk menutupi defisit pasca perang, Bank Taiwan menerbitkan banyak uang, sehingga 800 juta dollar Taiwan hanya bernilai 1 dolar AS.

Ekspektasi inflasi
Begitu orang memperkirakan harga akan terus naik, mereka akan berlomba-lomba berbelanja, menuntut kenaikan gaji, dan pedagang pun menaikkan harga, memasuki siklus yang buruk. Begitu ekspektasi inflasi terbentuk, sangat sulit untuk membalikkan, sehingga bank sentral di berbagai negara menegaskan pentingnya menekan inflasi secara tegas.

Bagaimana kenaikan suku bunga menekan inflasi?

Ketika inflasi meningkat, bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga. Kenaikan suku bunga berarti biaya pinjaman menjadi lebih mahal. Misalnya dari 1% menjadi 5%, bunga tahunan pinjaman 1 juta akan naik dari 10.000 menjadi 50.000. Dengan begitu, masyarakat enggan meminjam uang untuk konsumsi dan lebih memilih menyimpan uang di bank.

Permintaan berkurang → barang tidak laku → perusahaan menurunkan harga untuk merangsang penjualan → harga kembali stabil. Inilah logika di balik kenaikan suku bunga untuk menekan inflasi.

Namun, ada harga yang harus dibayar: permintaan yang menurun menyebabkan PHK, tingkat pengangguran naik, pertumbuhan ekonomi melambat, bahkan bisa memicu krisis ekonomi. Inilah sebabnya bank sentral harus berhati-hati saat menaikkan suku bunga.

Inflasi moderat sebenarnya punya manfaat

Tampaknya inflasi selalu buruk, tetapi inflasi yang moderat sebenarnya menguntungkan ekonomi.

Ketika orang memperkirakan harga barang akan naik di masa depan, mereka terdorong untuk berbelanja, permintaan meningkat, mendorong investasi perusahaan, produksi bertambah, dan ekonomi pun tumbuh. Contohnya di China awal 2000-an: CPI dari 0 naik ke 5%, sementara pertumbuhan PDB juga melonjak dari 8% ke lebih dari 10%.

Sebaliknya, deflasi (inflasi negatif) justru bencana. Setelah gelembung ekonomi Jepang pecah di tahun 1990-an, mereka mengalami deflasi, harga stagnan, konsumen menabung lebih banyak dan belanja lebih sedikit, PDB berkurang, dan akhirnya masuk ke “30 tahun masa kehilangan” (Lost Decades).

Oleh karena itu, bank sentral di berbagai negara menetapkan target inflasi dalam kisaran yang wajar. Negara maju seperti AS, Eropa, dan Jepang menetapkan 2%-3%, sebagian besar negara lain menetapkan 2%-5%.

Siapa yang diuntungkan dari inflasi?

Inflasi merugikan mereka yang memegang uang tunai, tetapi sangat menguntungkan bagi para pemilik utang.

Bayangkan kamu meminjam 1 juta 20 tahun lalu untuk membeli rumah, dengan tingkat inflasi 3%, setelah 20 tahun nilai riil dari 1 juta tinggal sekitar 550.000, artinya kamu hanya perlu membayar setengah dari utang tersebut. Jadi, selama masa inflasi tinggi, mereka yang berutang dan membeli aset (rumah, saham, emas, dll) akan mendapatkan keuntungan terbesar.

Dampak inflasi terhadap pasar saham: dua sisi

Inflasi rendah: mendukung pasar saham
Uang panas mengalir ke pasar saham, mendorong harga saham naik.

Inflasi tinggi: menekan pasar saham
Bank sentral menerapkan kebijakan ketat, suku bunga naik, biaya pinjaman perusahaan meningkat, dan valuasi saham tertekan.

Contoh nyata di tahun 2022: CPI AS mencapai 9.1% di Juni, tertinggi dalam 40 tahun. Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga sejak Maret, sebanyak 7 kali di seluruh tahun dengan total 425 basis poin, dari 0,25% menjadi 4,5%. Akibatnya, indeks S&P 500 turun 19%, dan Nasdaq yang banyak berisi saham teknologi turun 33%.

Namun, di masa inflasi tinggi, bukan berarti tidak ada peluang. Saham perusahaan energi biasanya berkinerja baik. Pada 2022, sektor energi di pasar AS memberikan return lebih dari 60%, dengan Occidental Petroleum naik 111%, ExxonMobil naik 74%.

Bagaimana mengelola aset di tengah inflasi?

Dalam lingkungan inflasi, mengandalkan satu jenis aset berisiko tinggi. Pendekatan yang benar adalah membangun portofolio yang terdiversifikasi untuk menyebar risiko.

Performa berbagai aset saat inflasi tinggi:

• Properti: Saat likuiditas pasar melimpah, banyak dana mengalir ke properti, harga naik.
• Logam mulia (emas, perak): Harga emas berbanding terbalik dengan tingkat suku bunga riil (suku bunga nominal - inflasi). Semakin tinggi inflasi, semakin baik performa emas.
• Saham: Fluktuasi jangka pendek besar, tetapi secara jangka panjang umumnya mengungguli tingkat inflasi.
• Mata uang asing (USD): Saat bank menaikkan suku bunga, dolar menguat, menjadi lindung nilai alami terhadap inflasi.

**Skenario sederhana: ** Bagilah dana menjadi tiga bagian, masing-masing 33%, untuk diinvestasikan di saham, emas, dan dolar. Dengan begitu, kamu bisa menikmati potensi kenaikan pasar saham sekaligus melindungi diri dari risiko inflasi melalui emas dan dolar.

Kesimpulan

Apa arti inflasi? Pada akhirnya, itu adalah uang yang nilainya menurun. Inflasi rendah bisa mendorong pertumbuhan ekonomi, tetapi inflasi tinggi justru merusak ekonomi. Bank sentral menekan inflasi dengan menaikkan suku bunga, tetapi ini juga berisiko memperlambat ekonomi.

Menghadapi inflasi, investor tidak perlu panik. Yang penting adalah memahami esensi inflasi, dan menyesuaikan alokasi aset secara fleksibel sesuai fase ekonomi. Dengan membagi investasi secara rasional di saham, emas, dolar, dan properti, kamu bisa melindungi kekayaan dari penggerogoyokan inflasi, bahkan menemukan peluang untuk menambah nilai.