Harga perak mencapai rekor tertinggi, bagaimana investor Taiwan memilih ETF perak yang tepat untuk masuk?

Pada tahun 2025, situasi bank putih akan memicu ledakan investasi. Perak spot London menembus level psikologis $ 70 per ons pada 23 Desember, didorong oleh beberapa faktor positif seperti ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve, pasokan global yang ketat, dan persetujuan Daftar Mineral Kritis AS, mencapai sentuhan tertinggiUS$83.645/ozCatatan sejarah. Peningkatan selama tahun ini telah melampaui140%, menjadi salah satu aset berkinerja terbaik, dengan kenaikan lebih dari 80% di depan emas dan Indeks Nasdaq Composite sekitar 120%.

Meskipun CME menaikkan margin perak berjangka dua kali berturut-turut untuk mengekang spekulasi yang berlebihan (margin awal naik dari sekitar $22.000 menjadi $25.000 setelah 29 Desember, peningkatan kumulatif 25% selama bulan tersebut), menyebabkan harga perak mundur ke kisaran $70-75, antusiasme pasar untuk prospek perak pada tahun 2026 tetap tidak berkurang. Dalam gelombang investasi ini,ETF PerakKarena kenyamanan dan likuiditasnya, ini telah menjadi alat investasi pilihan bagi investor ritel.

Apa itu ETF perak? Mengapa perlu diperhatikan?

ETF perak pada dasarnya adalah dana investasi yang melacak harga perak, memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam peluang pendapatan yang disebabkan oleh fluktuasi harga perak tanpa benar-benar memegang perak fisik. Jenis dana ini terdaftar dan diperdagangkan di bursa efek, dan investor dapat membeli dan menjualnya kapan saja seperti perdagangan saham, yang memiliki keunggulan likuiditas tinggi.

ETF beroperasi dengan memegang perak batangan fisik secara langsung atau menggunakan derivatif seperti kontrak berjangka untuk melacak tren harga perak. Ketika harga perak naik 5%, nilai ETF perak juga akan meningkat sekitar 5%; Dan sebaliknya. Desain ini memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam kinerja pasar perak dengan presisi.

Dibandingkan dengan investasi perak fisik, ETF perak menghilangkan tautan rumit seperti penyimpanan, asuransi, dan verifikasi, dengan biaya transaksi yang lebih rendah dan likuiditas yang jauh lebih banyak daripada perak batangan fisik. Investor perak fisik menghadapi masalah seperti sewa brankas atau biaya penyimpanan profesional, risiko oksidasi dan kerugian, dan spread bid-ask hingga 5-6%, dan ETF perak mengubah bagasi ini menjadi produk keuangan yang ringkas.

Analisis benchmarking dari tujuh produk ETF perak utama

ETF perak umum di pasar memiliki karakteristiknya sendiri, dan investor harus memilih berdasarkan toleransi risiko dan cakrawala investasi mereka:

Keuntungan dari SLVItu terletak pada skala dan transparansi manajemen. Sejak diluncurkan pada tahun 2006, ia telah mengadopsi model manajemen pasif, dengan aset yang dipegang oleh JPMorgan Chase Bank sebagai agen, tidak secara aktif diperdagangkan untuk menangkap perbedaan harga, dan hanya secara teratur menjual sejumlah kecil perak untuk menutupi biaya operasional. Struktur ini memastikan akurasi pelacakan.

AGQ cocok untuk trader jangka pendek, melalui futures dan derivatif, untuk mencapai tujuan pengembalian kinerja harian 2x. Namun, karena efek bunga majemuk dan biaya pameran, kepemilikan jangka panjang akan menghadapi risiko resesi, dan tidak direkomendasikan sebagai alokasi jangka panjang.

ZSL adalah kebalikannya, memberikan -2 kali pengembalian terbalik, terutama untuk lindung nilai atau melihat perak kosong, dan juga tidak cocok untuk kepemilikan jangka panjang.

PSLV sebagai dana tertutup, sejumlah unit tetap diterbitkan, dan harga transaksi ditentukan oleh penawaran dan permintaan pasar, dan seringkali ada premi atau diskon. Namun, sifat eksposur perak fisik murni menarik bagi investor jangka panjang.

SLVP mencakup perusahaan pertambangan perak di seluruh dunia, biaya manajemen terendah (0,39%), tetapi kinerja historis sangat berfluktuasi, kesalahan pelacakan jelas, spread bid-ask besar, dan daya tariknya relatif terbatas. Struktur bobot dana adalah bahwa satu saham tidak melebihi 25%, dan bobot total saham melebihi 5% tidak melebihi 50%, dan diseimbangkan kembali empat kali setahun.

Jalan Qiyuan Qiong BaiyinDidirikan pada tahun 2018, ia melacak Indeks Pengembalian Kelebihan Perak Dow Jones dan mencapai tujuannya melalui perak berjangka COMEX, dan dinilai sebagai produk volatilitas tinggi tanpa dividen.

Dua saluran pembelian utama bagi investor Taiwan

Re-commissioning: pilihan utama

Menanamkan pialang luar negeri untuk melakukan transaksi melalui pialang domestik (Fubon, Cathay Pacific, SinoPac, Yuanta, dll.) lebih cocok untuk investor pemula. Prosesnya adalah: buka akun kepercayaan ulang dengan pialang domestik→ pilih dolar Taiwan atau pengiriman mata uang asing→ gunakan APLIKASI pialang untuk melakukan pemesanan dan mencari kode yang mendasarinya (seperti SLV). Banyak broker mendukung pembelian tetap reguler.

Keuntungan: Diatur oleh Komisi Pengawas Keuangan, pajak ditangani dengan bantuan perusahaan sekuritas, dan dana tetap berada di Taiwan; Kekurangan: biaya penanganan tinggi, benda yang dapat diperdagangkan terbatas.

Buka akun pialang luar negeri secara langsung: Opsi pengoptimalan biaya

Metode investasi yang lebih langsung yang menghilangkan biaya perantara. Prosesnya adalah: buka akun online dan kirimkan paspor, KTP, bukti alamat→ setoran pengiriman uang (transfer kawat dolar Taiwan ke dolar AS), → lakukan transaksi pemesanan di APP.

Keuntungan: biaya penanganan yang sangat rendah (sebagian besar bebas komisi), target yang beragam, dukungan untuk alat canggih; Kekurangan: Antarmuka bahasa Inggris, perlu menangani pengiriman uang dan pajak sendiri (pemotongan dividen AS 30%), pemrosesan keamanan dan warisan lebih rumit.

Pertimbangan pajak untuk ETF perak

Beban pajak investor Taiwan tergantung di mana ETF terdaftar dan jenis pendapatan.

Beli ETF perak yang terdaftar di TaiwanYang paling sederhana, beli bebas pajak,Tarif pajak jual adalah 0,1%。

ETF perak yang terdaftar di luar negeriIni akan dianggap sebagai pendapatan dari transaksi properti luar negeri dan harus dimasukkan dalam pendapatan luar negeri. ≤ pendapatan tahunan luar negeri sebesar 100 yuan dibebaskan dari dimasukkan dalam sistem beban pajak minimum; Ketika melebihi 100 yuan, jumlah penuh akan dimasukkan ke dalam penghasilan dasar, dan jumlah pajak dasar akan dihitung dengan tarif pajak 20% (setelah dikurangi pembebasan pajak sebesar 750 yuan). ETF perak sebagian besar adalah komoditas dan sebagian besar tidak membayar dividen, sehingga ada lebih sedikit masalah pemotongan pajak di Amerika Serikat.

Perbandingan panorama metode investasi perak

Ada berbagai cara untuk berinvestasi dalam perak, masing-masing dengan kelebihan dan kekurangannya sendiri:

ETF Perak: Mudah dibeli, likuiditas tinggi, tidak ada biaya penyimpanan, tidak ada risiko pencurian, cocok untuk pemula. Kerugiannya adalah biaya mengikis pengembalian jangka panjang dan mungkin ada kesalahan pelacakan. Imbal hasil pada tahun 2025 sedikit lebih rendah dari harga perak, yang disebabkan oleh pengurangan biaya.

Perak batangan fisik: Kepemilikan nyata, perlindungan krisis yang kuat, privasi tinggi. Namun, biaya penyimpanan tahunan adalah 1-5%, risiko pencurian, likuiditas rendah (premi jual beli 5-6%), dan verifikasi transportasi yang merepotkan. Setelah dikurangi berbagai biaya, pengembalian bersih pada tahun 2025 sekitar 95-100%.

Perak berjangka: Leverage tinggi memperkuat potensi pengembalian, dan bisa panjang dan pendek. Risikonya sangat tinggi, leverage dapat memperbesar kerugian dan bahkan kehilangan total pokok, dan biaya penanganan dan persyaratan margin tinggi. Jika dioperasikan dengan benar pada tahun 2025, leverage 2x dapat mencapai pengembalian lebih dari 200%, tetapi risiko kerugian juga diperbesar.

Saham Pertambangan Perak: Leverage memperkuat kenaikan harga perak, pengembalian yang terdiversifikasi, dan perdagangan yang mudah. Namun, eksposur perak non-sterling dipengaruhi oleh risiko operasional perusahaan dan lebih berfluktuasi. ETF pertambangan seperti SIL naik 142%, melampaui harga perak sebesar 103%.

CFD Perak: Perdagangan yang nyaman, likuiditas tinggi, mendukung leverage tinggi, perdagangan dua arah, biaya penanganan rendah. Cocok untuk pemula untuk masuk dan keluar dengan cepat dengan jumlah kecil. Namun, tidak ada kepemilikan fisik, dan risikonya meningkat dengan leverage. Hasil tergantung pada leverage dan penilaian terarah.

Risiko yang harus diketahui saat berinvestasi di ETF perak

Fluktuasi harga liaradalah risiko utama. Meskipun akan naik 140% pada tahun 2025, koreksi tajam adalah hal biasa dalam sejarah. Setelah penyesuaian margin berlaku pada 29 Desember, harga perak internasional jatuh lebih dari 11% intraday, menyebabkan sejumlah besar investor kehilangan banyak uang pada hari yang sama, sehingga lebih cocok bagi mereka yang memiliki toleransi risiko tinggi.

Masalah kesalahan pelacakantidak dapat diabaikan. ETF berjangka mungkin memiliki pengembalian jangka panjang yang lebih rendah daripada spot karena biaya pameran; Meskipun tipe fisiknya lebih akurat, iuran tahunan 0,4-0,5% akan mengikis pendapatan.

ETF luar negeri menghadapi risiko nilai tukar, harga perak rentan terhadap geopolitik, permintaan industri (energi surya, manufaktur elektronik) dan kebijakan moneter.

Kerugian dari plat pemilik perak memerlukan perhatian khusus。 Beberapa ETF perak kecil memiliki likuiditas terbatas untuk pemilik bank (pembuat pasar utama), yang dapat menyebabkan masalah seperti spread bid-ask yang besar, volume perdagangan yang tidak mencukupi, dan diskon yang berlebihan pada premi kekayaan bersih selama fluktuasi pasar, yang menimbulkan biaya tersembunyi bagi investor ritel. Investor harus memprioritaskan produk arus utama (seperti SLV dan PSLV) dengan skala besar dan kepemilikan bank yang kuat untuk menghindari risiko likuiditas.

Kesimpulan

Sebagai alat alokasi aset, ETF perak memiliki kenyamanan dan keunggulan likuiditas, menghilangkan kerumitan penyimpanan perak fisik. Namun, harga perak rentan terhadap penawaran dan permintaan industri dan spekulasi pasar, dan volatilitasnya jauh melebihi pasar saham. ETF yang berbeda memiliki perbedaan yang signifikan dalam biaya, metode pelacakan, dan pengaturan leverage, sehingga investor harus mendiversifikasi alokasi mereka, secara teratur meninjau perubahan pasar dan risiko posisi, dan menghindari terlalu berkonsentrasi pada satu produk. Berdasarkan toleransi risiko dan cakrawala investasi Anda sendiri, pilih dengan cermat varietas ETF perak yang sesuai untuk mengelola risiko investasi secara efektif saat berpartisipasi dalam kenaikan harga perak.