Panduan lengkap trading jangka pendek: Aturan perdagangan saham Taiwan dan AS, risiko, dan tips praktis

Mengapa Trading Intraday Menjadi Favorit Baru di Pasar?

Pasar saham memiliki gaya investasi yang beragam—ada yang meniru Buffett dengan hold jangka panjang, dan ada yang memilih masuk dan keluar dengan cepat berdasarkan hari. Belakangan ini, seiring dengan meningkatnya volatilitas pasar, metode operasi “intraday” ini perlahan menjadi arus utama, volume trading intraday di pasar Taiwan sudah mendominasi hampir 40% dari total transaksi, dan di pasar AS yang menerapkan sistem T+0, secara alami sangat cocok untuk trading harian.

Apa itu trading intraday?

Trading intraday adalah melakukan pembelian dan penjualan dalam hari yang sama (atau menjual dulu baru membeli kembali), memastikan posisi ditutup seluruhnya sebelum penutupan pasar. Secara spesifik terbagi menjadi dua kategori:

• Buy Intraday: Membeli saham hari ini, lalu menjual sebelum penutupan siang
• Sell Intraday: Menjual terlebih dahulu (short), lalu membeli kembali sebelum penutupan

Sejak 2016, setelah otoritas keuangan Taiwan membuka peluang trading intraday di saham, alat operasi jangka pendek ini yang mencari selisih harga dengan cepat pun menyebar luas.

Mengapa saham spot menarik minat investor dalam trading intraday?

Mengurangi risiko overnight adalah daya tarik utama. Pasar Taiwan sering dipengaruhi berita dari pasar Hong Kong, Eropa, dan Amerika, sehingga berita besar di malam hari bisa menyebabkan lonjakan harga langsung saat pasar buka keesokan harinya. Trading intraday dilakukan di saat pasar aktif, tanpa memegang posisi setelah pasar tutup, sehingga sepenuhnya menghindari risiko volatilitas pasar internasional di luar jam perdagangan.

Selain itu, trading intraday juga memiliki tiga keunggulan utama:

1. Meningkatkan perputaran modal — Masuk dan keluar berkali-kali dalam hari yang sama, hanya menanggung risiko selisih harga, secara ideal dapat meningkatkan efisiensi penggunaan modal
2. Efek leverage yang memperbesar keuntungan — Hanya membayar selisih harga, nilai transaksi bisa melebihi modal sendiri, sehingga memperbesar potensi keuntungan (tentu saja kerugian juga ikut membesar)
3. Fleksibilitas dalam menanggapi volatilitas pasar — Trader jangka pendek dapat menangkap peluang dalam hitungan menit, membutuhkan kecepatan reaksi tinggi namun mekanisme imbal hasilnya unik

Biaya Tersembunyi dan Jebakan Risiko Trading Intraday

Di balik mekanisme intraday yang tampaknya menarik, tersembunyi empat risiko besar:

Biaya transaksi menggerogoti keuntungan

Meskipun pemerintah memberi insentif berupa pengurangan pajak transaksi “setengah”, biaya tinggi tetap menjadi kenyataan dalam trading frekuensi tinggi. Contohnya di pasar Taiwan, jika melakukan 5 transaksi dalam satu hari dengan modal 100.000 NTD per transaksi dan mendapatkan keuntungan 0,5% (500 NTD) per transaksi, setelah biaya komisi dan pajak, laba bersih bisa tinggal 100-200 NTD. Jika satu transaksi mengalami kerugian kecil, keuntungan sebelumnya bisa hilang seketika, dan dalam jangka panjang malah berpotensi terjebak dalam situasi “menghasilkan selisih harga, tapi biaya malah membengkak”.

Tekanan psikologis dari operasi frekuensi tinggi

Pasar Taiwan sering mengalami fluktuasi cepat 1-2% karena pergerakan asing, pengumuman industri, dan sentimen pasar. Bagi trader intraday, volatilitas ini bisa menentukan menang kalah dalam hitungan menit. Mereka harus memantau pasar secara intensif, cepat menilai arah tren, dan mengatur stop loss dan take profit secara real-time. Tekanan ini sangat tinggi, dan bisa menyebabkan keragu-raguan yang membuat kehilangan peluang atau keputusan terburu-buru yang salah, terutama bagi trader kurang berpengalaman, di mana risiko dari fluktuasi jangka pendek jauh lebih besar daripada potensi keuntungannya.

Risiko dari leverage yang bisa menjadi pedang bermata dua

Banyak trader menggunakan margin (long) atau pinjaman saham (short) untuk meningkatkan modal. Margin trading di pasar Taiwan memerlukan margin awal sekitar 50% (leverage 2x). Jika pasar berbalik arah, kerugian pun membesar secara proporsional. Contohnya, membeli saham senilai 200.000 dengan modal 100.000 (margin 50%), jika harga turun 5%, kerugian nyata adalah 10.000 (10% dari modal). Jika terjadi kondisi ekstrem seperti limit down, kerugian bisa membesar lagi, bahkan menghadapi panggilan margin dari broker.

Mudah terjebak dalam siklus kecanduan

“Feedback keuntungan langsung” dari trading intraday bisa membuat trader ketagihan dengan sensasi cepat, sehingga mengabaikan performa investasi jangka panjang. Banyak yang berawal dari “eksperimen” lalu beralih ke “perdagangan aktif”, bahkan tanpa analisis yang matang, berdasarkan feeling semata. Akibatnya, terkadang mengalami kerugian kecil yang terus bertambah, menguras waktu, tenaga, dan modal secara perlahan.

Daftar Penilaian Diri Trader Intraday

Trading intraday adalah metode berisiko tinggi dan membutuhkan keahlian khusus, tidak cocok untuk semua orang. Pertimbangkan apakah Anda memenuhi kondisi berikut:

1. Waktu luang dan mampu memantau pasar sepenuhnya — Intraday membutuhkan pengambilan keputusan cepat dalam waktu singkat. Jika tidak bisa fokus, peluang masuk dan keluar bisa terlewat. Bagi pekerja, risiko makin besar jika tidak bisa keluar dari pekerjaan.

2. Disiplin ketat dan mampu mengelola risiko — Harus menetapkan stop loss dan konsisten menjalankan, jangan serakah. Kendalikan ukuran posisi agar risiko tidak terlalu besar.

3. Tahan tekanan dan mampu membuat keputusan cepat — Pasar bisa bergerak besar dalam menit. Jika emosional mudah terpengaruh (panik jual murah, serakah beli tinggi), sangat berbahaya dan bisa membuat keputusan impulsif.

4. Memiliki pengalaman dan kemampuan analisis teknikal — Harus mampu membaca grafik waktu singkat, volume, dan hubungan harga-volume, serta menggunakan indikator seperti moving average, candlestick, level support dan resistance. Pemula yang belum menguasai dasar-dasar, berani melakukan intraday sama saja seperti membayar “uang sekolah” dengan modal sendiri.

5. Modal cukup dan mampu menanggung kerugian — Intraday bukan alat pasti untung, melainkan spekulasi dengan modal kecil dan leverage tinggi. Modal kecil + leverage tinggi sangat berisiko, mudah mengalami margin call, sehingga cocok untuk investor dengan modal cukup besar.

Lima Metode Operasi Trading Intraday

Trading Spot Intraday

Metode khas pasar Taiwan, paling umum digunakan. Saat ini, lebih dari 1600 saham di Taiwan mendukung trading spot intraday.

Trading Harian AS (Day Trading)

Pasar AS menerapkan sistem T+0, memungkinkan pembelian dan penjualan dalam hari yang sama tanpa memegang posisi semalaman. Tapi ada aturan PDT (Pattern Day Trader): jika modal kurang dari 25.000 USD, maksimal 3 kali intraday dalam 5 hari; jika di atas 25.000 USD, tidak ada batasan.

Margin dan Pinjaman Saham untuk Intraday

Margin trading intraday adalah membeli dengan margin lalu menjual hari itu juga; pinjam saham untuk short adalah menjual dulu, lalu membeli kembali hari yang sama. Perlu perhatikan bunga margin, biaya pinjam saham, dan risiko kekurangan saham.

Derivatif Intraday

Pembelian dan penjualan derivatif seperti futures dan options dalam satu hari. Banyak trader jangka pendek lebih suka indeks futures Taiwan karena leverage dan biaya rendah.

Trading otomatis / High-frequency trading

Menggunakan program komputer otomatis berdasarkan algoritma untuk menentukan titik beli dan jual, fokus pada keuntungan kecil dalam frekuensi tinggi. Biaya rendah, tapi membutuhkan keahlian tinggi, sulit dilakukan trader retail biasa.

Perbandingan Aturan Intraday di Pasar Taiwan dan AS

Analisis Biaya dan Cost Trading Intraday

Biaya trading intraday terdiri dari biaya broker dan pajak transaksi.

Contoh biaya trading di pasar Taiwan

Misalnya beli 100 lot TSMC (10 juta saham) dengan harga 600 NTD:

• Nilai transaksi = 600 × 10.000 = 6 miliar NTD
• Biaya broker (0,04275%) ≈ 6 miliar × 0.04275% = 25.65 ribu NTD
• Pajak transaksi (setengah dari normal) ≈ 6 miliar × 0.075% = 45 ribu NTD
• Total biaya sekitar 70.65 ribu NTD

Biaya utama di Taiwan berasal dari pajak transaksi, ini yang mendorong banyak investor beralih ke trading di AS.

Contoh biaya trading di pasar AS

Misalnya beli 1.000 saham NVDA (NVDA) dengan harga $1,000:

• Nilai transaksi = $1,000 × 1.000 = $1 juta
• Biaya broker: biasanya gratis (tanpa komisi)
• Biaya SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1.000 = $0.145
• Total biaya kurang dari satu dolar

Biaya di AS sangat rendah, tapi harus waspada terhadap selisih harga, slippage, bunga pinjam saham, dan variabel lain.

Langkah Operasi Praktis Trading Intraday Saham

Trading intraday sulit dan berisiko tinggi, tapi potensi keuntungan besar. Disarankan mulai dengan modal kecil untuk uji coba, lalu putuskan lanjut atau tidak. Berikut tiga langkah utama:

Langkah 1: Pemilihan Saham

Pilih dari ribuan saham yang cocok untuk intraday, fokus utama adalah popularitas dan likuiditas. Hindari saham yang tidak aktif, volatilitas rendah, volume transaksi minim.

Pengamatan berita — Saham yang sering diberitakan media cenderung menarik perhatian, baik berita positif maupun negatif, bisa memperbesar volatilitas harian dan menciptakan peluang trading.

Laporan riset analis — Rilis laporan dari analis dan institusi besar bisa memicu aksi beli/jual besar, yang perlu diikuti trader intraday.

Data kuantitatif — Perhatikan ranking saham kuat, lemah, rotasi, dan volume transaksi. Khususnya, fokus pada saham yang volume transaksinya tiba-tiba meningkat >50% dari rata-rata 5-10 hari terakhir.

Langkah 2: Penilaian Arah Trading

Intraday bisa long maupun short, dan ada dua strategi utama: “trend following” dan “buy on pullback”.

Indikator utama saat long — Perhatikan level support dari low sebelumnya dan harga pembukaan, serta low/high dari grafik 5 menit (beda dengan grafik harian untuk swing). Amati juga sentimen pasar: jika pasar melemah, saham cenderung terpengaruh; jika saham menunjukkan kekuatan lebih dari pasar, bisa dipertahankan sampai resistance sebelumnya.

Saat short — Butuh kondisi pasar bearish. Jika ada berita industri negatif atau ketegangan geopolitik yang melemahkan saham tertentu, bisa short. Gunakan grafik 5 menit sebagai acuan, dan jika pasar melemah tapi saham relatif kuat (low pasar lebih rendah, tapi low saham lebih tinggi), segera tutup posisi short.

Langkah 3: Disiplin dan Manajemen Risiko

Trading spot intraday menuntut kemampuan tinggi, disiplin adalah kunci keberhasilan.

Stop loss dan take profit tepat waktu — Sulit untuk membeli di titik terendah dan menjual di titik tertinggi. Solusi praktis adalah menetapkan batasan profit dan kerugian berdasarkan kondisi nyata, misalnya profit sekitar 5%, stop loss 2-3%. Jangan menunggu sampai mendekati penutupan, karena bisa menyebabkan posisi tidak terselesaikan dan risiko besar di akhir hari.

Manajemen modal — Meski transaksi harian, posisi bisa salah arah dan harus ditahan, jadi pastikan ada dana cadangan cukup di rekening. Terapkan prinsip “modal sesuai kemampuan”.

Mental dan psikologi — Kunci utama adalah “tegas dan tidak serakah”. Segera masuk saat peluang muncul, dan keluar tepat waktu tanpa menunggu keuntungan lebih besar. Jangan berharap “masih bisa untung lebih banyak”, karena itu bisa memperbesar kerugian. Dengan mindset ini, risiko kerugian bisa diminimalkan dan profit stabil bisa diraih.

Daftar Saham Favorit untuk Trading Intraday di Taiwan dan AS 2025

Saham populer untuk intraday di Taiwan

Saham populer untuk intraday di AS

Saham-saham tersebut memiliki volume transaksi harian yang tinggi dan likuiditas cukup, cocok untuk operasi intraday jangka pendek.

Pemikiran Pasar dalam Trading Intraday

Inti dari trading intraday adalah metode transaksi yang meningkatkan perputaran modal dan menghindari pengaruh volatilitas pasar global di luar jam perdagangan. Tapi risiko juga harus diperhatikan—banyak trader berlebihan leverage demi keuntungan cepat, sehingga risiko terbuka jauh melebihi ekspektasi; selain itu, fluktuasi pasar global di malam hari bisa menyebabkan lonjakan harga keesokan harinya, membuat trader kehilangan peluang selisih harga.

Selain itu, biaya transaksi di Taiwan termasuk biaya broker dan pajak transaksi, yang meningkatkan biaya trading. Sebaliknya, struktur biaya di AS lebih menguntungkan, dengan biaya lebih rendah, sehingga semakin banyak investor memilih pasar AS untuk intraday.

Apapun pasar yang dipilih, trader intraday harus sadar akan kemampuan dan toleransi risiko diri sendiri, serta membangun sistem disiplin trading lengkap agar bisa bertahan dan meraih keuntungan stabil dalam volatilitas jangka pendek.