Pasar keuangan global menguat sedikit selama akhir pekan, tekanan yen semakin memburuk, perak mencapai rekor tertinggi

Keputusan kenaikan suku bunga Bank of Japan memicu pasar untuk menilai ulang, dan selama akhir pekan pasar saham global menunjukkan kenaikan moderat. Tiga indeks utama AS semuanya menguat, dengan Nasdaq memimpin kenaikan sebesar 1.31%, Dow Jones dan S&P 500 masing-masing naik 0.38% dan 0.88%. Pasar saham Eropa juga bergerak naik, dengan indeks Inggris, Prancis, dan Jerman menunjukkan pergerakan naik turun yang bervariasi, dengan kenaikan antara 0.01% hingga 0.61%.

Tekanan Depresiasi Yen Berlanjut, Peringatan Intervensi Dikeluarkan Kembali

Menteri Keuangan Jepang, Shunichi Suzuki, setelah mengikuti pertemuan daring G7, menyatakan kepada media bahwa yen terus melemah setelah kenaikan suku bunga oleh bank sentral, dan pemerintah Jepang akan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk mengatasi fluktuasi nilai tukar yang berlebihan. USD/JPY naik 1.39%, mendekati level 158.0, dan pergerakan ekstrem satu arah ini telah menimbulkan kewaspadaan tinggi di Tokyo.

Suzuki menegaskan bahwa intervensi akan dilakukan berdasarkan kerangka pernyataan bersama Jepang-AS yang ditandatangani pada September, dengan fokus mengatasi volatilitas spekulatif. Meskipun Bank of Japan telah memulai proses kenaikan suku bunga (menaikkan 25 basis poin), ekspektasi pasar terhadap arah kebijakan selanjutnya masih belum jelas. Pejabat bank sentral menyatakan bahwa keputusan kenaikan suku bunga didasarkan pada perbaikan tren upah dan harga, dengan target mencapai inflasi 2% secara stabil.

Hasil imbal hasil obligasi Jepang tenor 10 tahun menembus 2%, mencapai level tertinggi sejak 1999, menandakan pasar sedang menilai ulang kecepatan kenaikan suku bunga Bank of Japan. Sementara itu, imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun naik 3 basis poin menjadi 4.15%, dan imbal hasil obligasi 2 tahun meningkat ke 3.492%.

Performa Pasar Komoditas Menarik, Perak Melampaui Rekor Baru

Permintaan investasi dan ketegangan pasokan mendorong harga perak melonjak, menembus $67.0 per ons minggu ini, mencatat rekor tertinggi sepanjang masa. Emas juga menutup dua hari perdagangan berturut-turut dengan pola doji, dengan harga $4,338.6 per ons, naik 0.14%. Minyak WTI naik 1.14% menjadi $56.5 per barel.

Indeks VIX yang mengukur ketakutan pasar turun 11.57%, menunjukkan suasana pasar mulai membaik, yang berkaitan erat dengan berkurangnya risiko penutupan posisi carry trade setelah kenaikan suku bunga Bank of Japan. Laporan keuangan kuartal pertama Micron Technology menunjukkan performa yang sangat baik, semakin meningkatkan sentimen teknologi.

Saham Teknologi AS Memimpin Kenaikan, Namun Permintaan Konsumen Masih Diragukan

Hari Jumat minggu ini merupakan hari penutupan kontrak berjangka dan opsi di pasar saham AS, dengan total nilai kontrak mencapai $7.1 triliun. Saham-saham teknologi menunjukkan performa yang menonjol, dengan Nvidia sebagai konstituen Dow Jones yang paling kuat menguat 3.9%, Broadcom naik 3.2%, dan Oracle melonjak hingga 6.6%. Indeks China Golden Dragon rebound 0.86%.

Namun, sinyal dari sisi konsumsi tidak terlalu optimistis. Nike mengalami penurunan harga saham sebesar 10.5% karena kinerja bisnis di China yang buruk. Indeks kepercayaan konsumen AS untuk bulan Desember hanya naik 1.9 poin menjadi 52.9, di bawah perkiraan ekonom sebesar 53.5. Indeks kondisi saat ini mencapai titik terendah sepanjang sejarah di 50.4, dan niat pembelian barang besar oleh konsumen turun ke level terendah dalam sejarah.

Divergensi Pejabat Federal Reserve, Prospek Penurunan Suku Bunga Menjadi Rumit

Presiden Federal Reserve New York, John Williams, dalam wawancara CNBC menyatakan bahwa saat ini tidak ada kebutuhan mendesak untuk menyesuaikan suku bunga lebih lanjut. Ia berpendapat bahwa langkah penurunan suku bunga yang telah dilakukan telah menempatkan kebijakan pada posisi yang tepat, dan kuncinya adalah menyeimbangkan pengendalian inflasi dengan perlindungan pasar tenaga kerja. Williams menekankan bahwa data inflasi November mengandung distorsi teknis, dan inflasi dasar masih menuju target 2%.

Presiden Federal Reserve Cleveland, Loretta Mester, lebih berhati-hati, berpendapat bahwa setelah tiga kali penurunan suku bunga secara berurutan (total 75 basis poin), beberapa bulan ke depan sebaiknya berhenti menyesuaikan kebijakan. Mester menentang keputusan penurunan suku bunga terbaru dan lebih fokus pada risiko kenaikan inflasi daripada kelemahan pasar tenaga kerja, dan menyarankan agar tingkat suku bunga acuan tetap di kisaran 3.5% hingga 3.75% setidaknya sampai musim semi.

Volatilitas Pasar Valuta Asing Meningkat, Dolar AS Tetap Kuat

Indeks dolar AS naik 0.3% menjadi 98.7. Selain USD/JPY yang mendekati 158.0, EUR/USD turun 0.12%. Normalisasi kebijakan moneter Bank of Japan dan apakah hal ini akan mendorong Federal Reserve mempercepat penurunan suku bunga menjadi fokus pasar ke depan. Program pembelian cadangan (RMPs) yang baru-baru ini diluncurkan oleh Fed menimbulkan efek pasar yang mirip dengan pelonggaran kuantitatif, menambah kompleksitas prospek kebijakan.

Pasar Kripto Mengalami Penyesuaian Tipis

Bitcoin turun 0.34% dalam 24 jam terakhir menjadi $88,020. Ethereum turun 0.03% menjadi $2,976. Di pasar saham Hong Kong, kontrak indeks Hang Seng Night Futures ditutup di 25,843 poin, naik 118 poin, lebih tinggi 152 poin dari penutupan kemarin.

Di Luar Samudra Atlantik, Krisis Utang Prancis Muncul

Negosiasi anggaran Prancis 2026 mengalami kebuntuan, dengan imbal hasil obligasi 30 tahun naik ke 4.525%, tertinggi sejak 2009. Perkembangan ini mencerminkan disonansi kebijakan ekonomi internasional yang berbeda dengan kenaikan suku bunga Bank of Japan.

Perlombaan Antariksa Memanas, Trump Kembali Menetapkan Prioritas

Presiden AS Donald Trump secara resmi mengonfirmasi bahwa AS akan memprioritaskan misi pendaratan manusia di bulan pada 2028 dan membangun pangkalan di bulan, sementara misi ke Mars akan ditangguhkan sementara. Kebijakan luar angkasa baru ini bertujuan mengungguli kemajuan China dalam eksplorasi bulan—Beijing berencana menyelesaikan pendaratan bulan dan membangun pangkalan sebelum 2030.

Trump juga menandatangani perintah eksekutif yang mengizinkan penempatan reaktor nuklir di bulan dan orbitnya, serta memasukkan tujuan melindungi ruang angkasa dari ancaman senjata. Miliarder Elon Musk mengucapkan sumpah pelantikan sebagai Direktur NASA ke-15, memimpin kemajuan Program Artemis.

Pengendalian Ekspor Chip Ditingkatkan, Kongres Tekan Regulasi Chip AI

Ketua Komite Urusan Luar Negeri DPR, Michael McCaul, Jumat mengusulkan RUU Pengaturan Kecerdasan Buatan, yang mewajibkan pelaporan ke Kongres jika menjual chip AI ke negara-negara musuh. Berdasarkan draf, prosesor yang setara atau melebihi kinerja H200 dari Nvidia akan berada di bawah pengawasan.

Trump awal bulan ini pernah berjanji mengizinkan Nvidia mengekspor chip AI H200 ke China, yang memicu reaksi keras dari anggota Partai Republik di Kongres, yang mendesak agar proses pengawasan serupa penjualan militer diterapkan.

Keuntungan ByteDance Melonjak, Mendekati Level Tahunan Meta

Menurut sumber yang mengetahui, ByteDance, induk perusahaan TikTok, diperkirakan akan mencapai laba sekitar $50 miliar pada 2025, rekor tertinggi sepanjang masa. Perusahaan telah mengumpulkan laba bersih sekitar $40 miliar dari tiga kuartal pertama, melampaui perkiraan internal. Jika tren ini berlanjut, laba tahunan ByteDance akan mendekati sekitar $60 miliar yang diperkirakan Meta.

ByteDance telah menandatangani perjanjian yang mengikat untuk memisahkan bisnis TikTok di AS menjadi perusahaan patungan yang dimiliki oleh investor AS (termasuk Oracle), guna memastikan operasional dan mengurangi kendali perusahaan China. Regulator China belum memberikan pernyataan resmi terkait transaksi ini.

Ikhtisar Data Pasar