Memahami Seluk Beluk Perdagangan Berjangka: Dari Nol Dasar hingga Pengendalian Risiko Secara Menyeluruh

Banyak orang telah mendengar bahwa masa depan dapat membuat mereka kaya, dan mereka juga telah mendengar bahwa beberapa orang telah melikuidasi posisi mereka karena berjangka. Pada akhirnyaApa itu futures?？ Mengapa risikonya begitu besar? Faktanya, kuncinya adalah apakah Anda memahami logika inti leverage, margin, dan lindung nilai.

Futures adalah “perjanjian masa depan”

Terus terang,Futures mengunci harga perdagangan pada waktu tertentu di masa depan。 Konsep ini pertama kali muncul di era peradaban pertanian - untuk menghindari risiko penyusutan panen dan kenaikan harga panen yang buruk, petani menyetujui terlebih dahulu dengan para pedagang tentang harga dan jumlah biji-bijian pada panen berikutnya, dan kedua belah pihak berdagang sesuai dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal yang disepakati.

Praktik ini kemudian berkembang menjadi kontrak berjangka modern. Namun, tidak seperti di zaman kuno, Anda tidak perlu membayar jumlah penuh sekaligus, tetapi hanya perlu membayar margin (sekitar 5-10% dari nilai kontrak) untuk mengontrol seluruh posisi. Di sinilah leverage masuk – memanfaatkan perdagangan besar dengan uang kecil.

Apa yang tertulis dalam kontrak berjangka

Kontrak standar yang dikembangkan oleh bursa akan dengan jelas menetapkan:

• Apa yang mendasarinya (bisa berupa indeks saham, minyak mentah, emas, produk pertanian, dll.)
• Seberapa besar kontrak (berapa banyak unit yang diwakili setiap kontrak)
• Berapa perubahan harga minimum (yaitu skala minimum)
• Saat kedaluwarsa (tanggal pengiriman)
• Pengiriman fisik atau penyelesaian tunai pada saat jatuh tempo

Parameter ini tetap dan tidak dapat disesuaikan oleh investor, yang juga merupakan karakteristik berjangka dibandingkan dengan derivatif lainnya.

Mengapa masa depan bisa “bertarung besar dengan kecil”?

Dengan asumsi harga emas saat ini adalah $1.800 per ons, kontrak berjangka sesuai dengan 100 ons, dan nilai totalnya adalah $180.000. Tetapi Anda hanya perlu membayar margin sekitar $20.000 untuk mengontrol kontrak.

Jika emas naik menjadi $1.900, nilai kontrak Anda menjadi $190.000, dan Anda mendapatkan $10.000 di buku - hasilkan 10.000 yuan dengan 20.000 yuan, dengan hasil 50%. Pada gilirannya, jika emas turun menjadi $1.700, Anda kehilangan 10.000 yuan - yaitu, kerugian 50%.

Ini adalah efek pedang bermata dua dari leverage: pengembalian diperbesar, dan risikonya juga diperbesar.

Long vs. Short: Fleksibilitas dalam Futures

Panjang (bullish): Prediksi bahwa harga yang mendasarinya akan naik, jadi beli kontraknya terlebih dahulu. Misalnya, jika Anda optimis tentang prospek pasar dan memprediksi bahwa saham AS akan naik tajam tajam, Anda dapat membeli indeks berjangka S&P 500. Jika pasar berjalan seperti yang diharapkan, Anda bisa mendapatkan selisihnya saat menjual kontrak.

Pendek (bearish): Prediksi bahwa harga yang mendasarinya akan turun, jadi jual kontraknya terlebih dahulu. Misalnya, jika menurut Anda harga suatu bahan baku akan jatuh, Anda dapat menjual kontraknya terlebih dahulu. Ketika harga benar-benar turun, beli kembali kontrak dengan harga yang lebih rendah untuk mendapatkan selisihnya.

Keuntungan ini jauh lebih jelas daripada pasar saham. Shorting di pasar saham itu sulit (meminjam, membayar biaya pinjaman, dll.), tetapi membeli dan menjual berjangka sama nyamannya – cukup ubah arah pembelian dan penjualan.

Lindung nilai: Gunakan futures sebagai “asuransi”

Jika Anda memegang aset saham tetapi khawatir tentang penurunan pasar jangka pendek, Anda dapat menggunakan kontrak berjangka untuk menghindari risiko. Misalnya, jika Anda memegang saham Apple tetapi bearish di pasar, Anda dapat menjual S&P 500 berjangka. Ketika pasar jatuh, aset saham Anda terdepresiasi, tetapi keuntungan dari pesanan berjangka pendek dapat mengimbangi kerugian ini.

Ini adalah salah satu aplikasi praktis berjangka yang paling penting – tidak hanya untuk uang spekulatif, tetapi untuk digunakanMengunci risiko。

Perbedaan Inti Antara Futures dan Spot

Spot adalah apa yang Anda beli ada di gudang, berapa banyak Anda ingin membeli barangnya. Futures benar-benar berbeda – Anda membeli “perjanjian” yang setuju untuk diperdagangkan pada harga tertentu pada waktu tertentu di masa depan.

Cara memulai perdagangan berjangka

Langkah 1: Pahami gaya investasi Anda Investor jangka panjang biasanya tidak cocok untuk futures sebagai alat utama, tetapi lebih cocok sebagai lindung nilai. Trader jangka pendek, sebaliknya, dapat menggunakan fleksibilitas futures untuk menangkap fluktuasi jangka pendek.

Langkah 2: Pilih pedagang berjangka untuk membuka akun Bursa berjangka arus utama internasional termasuk Chicago Mercantile Exchange (CME), New York Mercantile Exchange (NYMEX), dll. Investor biasa membuka akun melalui departemen berjangka pialang, dan pialang menyediakan sistem penempatan pesanan elektronik.

Langkah 3: Verifikasi strategi dengan akun demo 90% pemula berjangka harus menguji logika perdagangan mereka dengan dana virtual sebelum uang sungguhan. Sebagian besar platform menawarkan akun demo gratis, dan langkah ini tidak boleh dilewati.

Langkah 4: Lakukan deposit dan kembangkan rencana perdagangan Setelah memutuskan dasar yang akan diperdagangkan (indeks, logam, energi atau produk pertanian), kirimkan margin. Dan yang paling pentingTetapkan harga stop-loss dan take-profit terlebih dahulu, dan menerapkannya secara ketat - ini adalah persyaratan dasar untuk investasi berjangka untuk bertahan.

Langkah 5: Pilih waktu transaksi Pedagang jangka pendek biasanya memilih kontrak yang paling likuid (kontrak mendekati pengiriman). Sebelum memasuki pasar, amati apakah sisi teknis akan menerobos, dan jangan menyergap terlalu dini.

Risiko Mematikan dari Futures

Memanfaatkan risiko: Ini adalah risiko yang paling umum. Pokok Anda hanya margin, tetapi nilai kontrak yang sesuai mungkin 20 kali margin. Setelah harga yang mendasarinya berfluktuasi lebih dari yang diharapkan, tidak hanya akan kehilangan marginnya, tetapi mungkin juga berutang uang kepada pialang - ini disebut “likuidasi”.

Risiko kerugian yang tidak terbatas: Beli saham dan kehilangan hingga 100% dari pokok (saham turun menjadi 0). Futures secara teoritis adalah kerugian yang tidak terbatas karena leverage.

Risiko waktu: Futures memiliki tanggal kedaluwarsa. Jika penilaian Anda benar tetapi waktunya salah, Anda masih harus menutup atau mengirimkan pada tanggal pengiriman, kehilangan kemungkinan rebound di masa mendatang.

Risiko likuiditas: Beberapa varietas berjangka memiliki volume perdagangan yang kecil, dan spread bid-ask akan besar, sehingga mudah untuk “dimakan oleh perbedaan”.

Futures vs Kontrak untuk Perbedaan (CFD)

Kontrak Untuk Perbedaan adalah produk yang berada di antara futures dan spot. Ini juga menggunakan leverage dan margin, tetapi tidak ada tanggal pengiriman – Anda dapat menahannya sepanjang waktu tanpa khawatir tentang kedaluwarsa kontrak.

Keuntungan CFD:

• Variasi yang lebih luas (dapat memperdagangkan saham, valas, aset kripto, dll.)
• Spesifikasi kontrak yang lebih fleksibel (volume perdagangan minimum dan leverage dapat disesuaikan)
• Penghalang masuk yang lebih rendah (rasio margin yang lebih liberal)
• Tidak perlu rollover (tidak ada tanggal kedaluwarsa)

Kerugiannya adalah bahwa beberapa platform tidak diatur dan mungkin tidak likuid seperti bursa berjangka internasional.

Saran Akhir

Futures dapat menghasilkan banyak uang dan melikuidasi posisi secara instan. Perbedaannya adalah:

1. Kesadaran risiko: Sebelum memasuki pasar, Anda harus menghitung kerugian terburuk yang dapat Anda tanggung
2. Disiplin strategis: Rencana stop-loss dan take-profit yang dirumuskan harus diterapkan secara ketat, dan Anda tidak dapat berubah pikiran berdasarkan perasaan
3. Manajemen posisi: Bahkan jika Anda melihat ke arah yang benar, Anda harus secara wajar mengontrol proporsi risiko dari setiap transaksi
4. Pembelajaran berkelanjutan: Gunakan setidaknya 3 bulan akun demo untuk mengumpulkan pengalaman sebelum menginvestasikan uang sungguhan

**Apa itu futures?**Jawabannya sederhana: kontrak yang diharapkan dapat diperdagangkan di masa depan. Tetapi cara menggunakannya dengan baik membutuhkan cadangan pengetahuan yang cukup, kualitas psikologis, dan disiplin perdagangan.