Ketegangan Geopolitik dan Ketidakpastian Perdagangan Memberatkan Pasar Ekuitas Kanada

Pasar saham Kanada melemah pada hari Senin saat perdagangan dilanjutkan setelah liburan Natal, dengan investor mengadopsi sikap berhati-hati di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik dan kekhawatiran yang meningkat terhadap hubungan perdagangan dengan Amerika Serikat. Indeks S&P/TSX Composite menutup sesi di 31.896,59, mengalami penurunan sebesar 103,17 poin, mewakili kerugian 0,32% dari penutupan sebelumnya.

Kinerja Pasar dan Rincian Sektor

Sentimen pasar yang lebih luas mencerminkan dinamika campuran di seluruh 11 sektor utama. Tujuh sektor berhasil menguat selama sesi perdagangan, dengan Layanan Komunikasi memimpin dengan kenaikan 1,13%. Saham energi naik 1,01%, sementara Barang Konsumen dan Properti menunjukkan kekuatan moderat dengan kenaikan masing-masing 0,54% dan 0,39%.

Sebaliknya, sektor Material terbukti menjadi yang paling tertinggal, menurun 2,88%, diikuti oleh penurunan 1,50% di sektor Kesehatan dan penarikan 0,46% di Teknologi Informasi. Barang Konsumen Diskresioner juga menghadapi tekanan, turun 0,19%.

Di antara pelaku blue-chip, BCE Inc melonjak 1,84%, Telus Corp naik 1,54%, sementara Terravest Capital Inc dan Jamieson Wellness Inc menguat masing-masing 3,35% dan 1,71%. Di sisi negatif, Curaleaf Holdings Inc dan Perpetua Resources Corp mengalami penurunan signifikan sebesar 6,38% dan 6,88%. Agnico Eagle Mines Ltd turun 5,25%, dan Orla Mining Ltd merosot 5,64%. Saham pertambangan menghadapi tekanan khusus karena harga emas menurun setelah pengambilan keuntungan dari puncak sebelumnya.

Bantuan Ukraina dan Kemajuan Diplomatik Membentuk Sentimen Pasar

Latar belakang penting dari pergerakan pasar hari ini melibatkan percepatan inisiatif diplomatik dan paket dukungan ekonomi. Kunjungan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy ke Amerika Utara baru-baru ini termasuk diskusi dengan Presiden AS Donald Trump di Mar-a-Lago, di mana kedua pihak menggambarkan percakapan mereka sebagai “progresif.” Keterlibatan paralel Trump dengan Presiden Rusia Vladimir Putin menghasilkan apa yang digambarkan sebagai dialog yang “produktif” yang bertujuan mencapai penghentian permusuhan.

Langkah diplomatik ini awalnya meningkatkan sentimen risiko, meskipun optimisme terbukti singkat. Pertukaran serangan militer baru yang menargetkan infrastruktur energi Rusia dan Ukraina telah memperbarui kekhawatiran tentang eskalasi. Sementara itu, komitmen Kanada sebesar $2,5 miliar dalam bantuan ekonomi tambahan kepada Ukraina—berdasarkan dukungan kumulatif $22 miliar sejak 2022—mencerminkan posisi geopolitik Ottawa, meskipun gestur ini menghadapi kritik domestik di tengah tekanan ekonomi yang sedang berlangsung.

Ketegangan Perdagangan dan Negosiasi CUSMA Mendominasi

Mungkin kekhawatiran paling mendesak bagi peserta pasar Kanada tetaplah lingkungan perdagangan AS-Kanada yang berkembang. Sejak Agustus, tarif administrasi Trump sebesar 35% telah dikenakan pada ekspor Kanada, menciptakan hambatan besar bagi industri utama termasuk baja, aluminium, mobil, dan kayu lunak. Meski negosiasi terus berlangsung, Trump secara mendadak menghentikan pembicaraan perdagangan dengan Kanada, memperbesar ketidakpastian.

Perpanjangan perjanjian Canada-United States-Mexico (CUSMA) yang dijadwalkan pada 2025 memiliki arti penting yang besar bagi trajektori ekonomi Kanada. Sekitar tiga perempat dari ekspor Kanada mengalir ke Amerika Serikat, dengan sebagian besar saat ini melalui jalur CUSMA yang memberikan pembebasan tarif. Mengingat dua pertiga dari output ekonomi Kanada berasal dari perdagangan internasional, gangguan material apa pun menimbulkan risiko sistemik yang besar.

Keputusan kebijakan terbaru Bank Kanada secara eksplisit menandai ketidakpastian perpanjangan CUSMA sebagai ancaman utama terhadap investasi bisnis dan prospek pertumbuhan ekonomi. Pengamat pasar memperkirakan bahwa menit-menit Federal Reserve yang dijadwalkan dirilis besok mungkin memberikan wawasan tentang jalur suku bunga, yang berpotensi mempengaruhi posisi investor menjelang akhir tahun.

Prospek Pasar

Teck Resources Ltd dan Peyto Exploration and Development Corp muncul sebagai pendorong harga utama selama sesi. Konvergensi risiko geopolitik, ketidakpastian kebijakan perdagangan, dan volatilitas harga komoditas terus menciptakan latar belakang yang kompleks untuk valuasi ekuitas saat 2024 berakhir.