Masalah emas dan perak ... artikel penting baca lengkap tanpa bosan untuk mengetahui rahasianya ...

Ketika melihat angka-angka murni, muncul perbedaan yang jelas, yaitu nilai pasar global emas sekitar 31 triliun dolar sementara nilai perak sekitar 4 triliun dolar saja, artinya rasio keduanya mendekati 1 banding 7. Ketika beralih ke jumlah fisik, kita menemukan bahwa volume emas yang diekstraksi secara historis diperkirakan sekitar 216 ribu ton metrik, sementara volume perak sekitar 1,750 juta ton metrik, yaitu rasio mendekati 1 banding 8, dan rasio ini cukup dekat dengan rasio nilai pasar.
Namun, ketika melihat harga per ons, tampak perbedaan yang jelas, di mana harga satu ons emas mencapai sekitar 59 kali lipat dari harga satu ons perak. Perbedaan ini tidak mencerminkan rasio nilai pasar maupun rasio jumlah fisik, dan ini membuka pertanyaan tentang penyebab distorsi harga ini.
Penyebab utama kembali ke perbedaan mendasar dalam fungsi moneter, di mana emas secara historis dipandang sebagai penyimpan nilai, tempat perlindungan yang aman, dan cadangan moneter alternatif saat krisis. Emas adalah logam yang hampir tidak habis pakai, didaur ulang, dan disimpan melalui generasi, serta disimpan oleh bank sentral sebagai bagian dari cadangan resmi mereka, menciptakan permintaan moneter yang selalu ada dan stabil, terlepas dari penggunaannya secara industri.
Sebaliknya, perak diperlakukan di pasar sebagai komoditas industri utama, di mana lebih dari 50 persen dari perak digunakan dalam industri kecil seperti elektronik, energi surya, kedokteran, dan industri militer. Hal ini menyebabkan konsumsi nyata yang mengeluarkan sebagian besar dari perak dari siklus ekonomi. Meski begitu, perak tidak memiliki peran moneter resmi dan tidak termasuk dalam cadangan cadangan strategis, yang melemahkan permintaannya sebagai aset keuangan.
Gambaran ini menjadi lebih jelas ketika kembali ke referensi sejarah, di mana dinar emas setara dengan 8 dirham perak, sebuah standar moneter yang berlangsung selama berabad-abad dan bukan secara acak, melainkan mencerminkan rasio nyata antara kedua logam tersebut yang sesuai dengan rasio jumlah fisik yang mendekati 1 banding 8. Meskipun rasio penetapan harga secara historis tidak selalu tetap dan berfluktuasi dalam banyak periode sekitar 1 banding 33, hal ini tetap jauh dari tingkat saat ini yang mendekati 1 banding 59.
Dalam beberapa tahun terakhir, ketidaksesuaian ini mencapai puncaknya, di mana rasio harga emas terhadap perak mencapai batas 1 banding 125 selama tahun 2020. Rasio ini sangat luar biasa dan terkait dengan krisis COVID-19 dan periode penutupan global yang menyebabkan perlambatan luas dalam aktivitas industri dan penurunan tajam permintaan terhadap perak, sementara permintaan emas melonjak sebagai tempat perlindungan di tengah ketakutan dan ketidakpastian. Ini membuktikan bahwa pasar memperlakukan kedua logam ini dengan fungsi yang sangat berbeda.
Pada akhirnya, risiko kepemilikan perak muncul selama masa resesi, perlambatan pertumbuhan, atau keruntuhan keuangan, di mana permintaan industri menurun dan keunggulan emas menjadi jelas. Meski harga perak mengalami ketidakadilan selama beberapa tahun terakhir, posisinya sebagai aset keuangan tetap lemah secara alami karena ketergantungan permintaannya pada industri dan karena bank sentral tidak cenderung memegangnya.
Selain itu, perubahan mendasar dalam peran perak untuk menjadi setara dengan emas sebagai tempat perlindungan moneter akan menyebabkan kenaikan tajam biaya industri elektronik, medis, dan militer, yang secara langsung mengancam sistem industri global dan dapat menciptakan tekanan inflasi serta kekurangan produksi yang membuka jalan menuju resesi industri dan penurunan teknologi di masa depan. Hal ini membuat pemisahan fungsi antara emas dan perak, meskipun penuh distorsi harga, menjadi sesuatu yang diperlukan untuk menjaga keseimbangan antara sistem keuangan dan sistem industri.