Lima cara utama investasi emas lengkap dengan analisis, bagaimana memilih agar mendapatkan manfaat terbaik?

Dalam situasi ketegangan geopolitik yang meningkat dan inflasi yang terus tinggi saat ini, semakin banyak investor mulai memperhatikan aset lindung nilai tradisional seperti emas. Selain emas fisik tradisional, investor modern sebenarnya memiliki berbagai cara efisien untuk menata portofolio emas. Artikel ini secara rinci memperkenalkan lima jalur investasi emas yang berbeda, serta melakukan analisis perbandingan mendalam dari berbagai dimensi seperti risiko, biaya, dan kemudahan, membantu Anda menemukan metode beli/jual yang paling sesuai dengan tujuan dan gaya investasi Anda.

Apakah saat ini waktu yang tepat untuk berinvestasi emas?

Harga emas dalam beberapa tahun terakhir mengalami fluktuasi yang tajam: antara tahun 2022 hingga 2023, harga emas internasional berfluktuasi antara 1700 dolar AS dan 2000 dolar AS, dipengaruhi oleh konflik geopolitik dan kebijakan kenaikan suku bunga Federal Reserve.

Memasuki tahun 2024, tren harga emas menunjukkan perubahan yang jelas. Ekspektasi penurunan suku bunga AS meningkat secara bertahap, minat pembelian emas oleh bank-bank sentral global meningkat, dan suasana perlindungan terhadap risiko pasar menguat, yang secara bersama mendorong kenaikan harga emas. Pada tahun 2024, jumlah pembelian emas bersih oleh bank-bank sentral mencapai rekor 1045 ton, tiga tahun berturut-turut pembelian di atas seribu ton secara langsung mendukung harga emas menembus angka 2700 dolar AS. Hingga 2025, harga emas bahkan menembus 3700 dolar AS, dan investor institusional optimistis terhadap prospek masa depan.

Namun, harus diakui bahwa harga emas dipengaruhi oleh banyak faktor kompleks, sehingga tren jangka pendek sulit diprediksi secara akurat. Kunci memegang emas dalam jangka panjang adalah menemukan titik masuk yang tepat, bukan menunggu kenaikan harga untuk masuk secara terburu-buru. Jika tujuan Anda adalah peningkatan nilai jangka panjang dan perlindungan nilai, pertimbangkan untuk membeli emas fisik, sertifikat emas, atau ETF emas.

Jika ingin memperoleh keuntungan lebih tinggi melalui perdagangan jangka pendek dan mampu menanggung fluktuasi pasar, maka perlu menguasai analisis teknikal, instrumen leverage seperti kontrak berjangka emas dan CFD emas mungkin cocok. Instrumen derivatif ini hanya memerlukan modal awal yang lebih rendah untuk masuk pasar, dan kuncinya adalah mampu menganalisis tren harga dan melakukan posisi long atau short untuk meraih selisih harga.

Perbandingan dan analisis lima metode investasi emas

Metode Pertama: Membeli Emas Fisik

Emas fisik meliputi batangan emas, koin emas, dan koin peringatan, biasanya dapat dibeli di bank atau toko emas. Disarankan memilih batangan emas dengan kemurnian tinggi, sedangkan perhiasan emas dan koin peringatan harus berhati-hati, karena keduanya mengandung biaya pengolahan, dan saat dijual akan dikenai biaya administrasi dan pengurangan karena keausan, sehingga efisiensi investasi secara keseluruhan lebih rendah.

Keterbatasan utama emas fisik adalah sifatnya yang tidak menghasilkan bunga. Pemilik harus menginvestasikan biaya untuk penyimpanan aman, asuransi, dan lain-lain, serta menghadapi masalah likuiditas yang jelas yaitu “mudah beli, sulit jual”. Meski demikian, karena bisa secara nyata memegang emas yang berkilauan, banyak investor tetap bersedia menanggung biaya ini sebagai aset lindung nilai dan penyimpan kekayaan jangka panjang.

Pengingat pajak: Transaksi emas fisik di atas NT$50.000 harus dilaporkan sebagai penghasilan perdagangan pribadi. Saat menjual, dikenai pajak 6% dari keuntungan, dan dihitung sebagai penghasilan gabungan tahun berikutnya.

Cocok untuk: Investor yang menitikberatkan pada pelestarian kekayaan, fungsi lindung nilai, dan berencana memegang jangka panjang.

Kelebihan:

• Risiko relatif lebih rendah
• Prosedur transaksi sederhana dan transparan
• Memiliki nilai koleksi

Kekurangan:

• Harga satuan tinggi
• Membutuhkan fasilitas penyimpanan khusus
• Biaya pemeliharaan lebih tinggi
• Likuiditas terbatas

Saluran Pembelian Emas Fisik

Bank Taiwan adalah pilihan yang relatif terpercaya, satu-satunya bank di Taiwan yang menyediakan jual beli emas fisik. Batangan emas bank biasanya tidak terlalu diproses berlebihan, tarifnya wajar, dan kualitasnya terjamin. Batangan emas minimum dari Bank Taiwan adalah 100 gram, dengan opsi 250 gram, 500 gram, dan 1 kilogram.

Jika ingin membeli emas dalam jumlah kecil, toko emas atau toko gadai mungkin lebih cocok. Apapun tempat pembeliannya, kemurnian emas adalah faktor utama, karena saat dijual dihitung berdasarkan berat sebenarnya. Hindari membeli batangan emas palsu, karena ruang negosiasi harga terlalu besar. Perlu juga mempertimbangkan masalah penyimpanan fisik emas, yang menyangkut keamanan dan biaya.

Metode Kedua: Investasi Sertifikat Emas

Sertifikat emas (umumnya disebut “emas kertas”) bekerja dengan cara: investor membeli emas, bank bertanggung jawab menyimpan dan menyediakan catatan sertifikat, tanpa perlu memegang fisik emas. Pembelian dan penjualan dilakukan sepenuhnya melalui sertifikat, jauh lebih praktis dibanding membeli batangan emas. Banyak bank besar menyediakan layanan ini, termasuk Bank Taiwan, CTBC, First Bank, dan Bank Hsbc. Sertifikat emas juga dapat ditukar dengan emas fisik.

Bank menyediakan tiga metode pembelian: pembelian dalam NT$, pembelian dalam mata uang asing, dan sertifikat emas dua mata uang (produk baru dari Bank Taiwan tahun 2023, yang dapat menikmati keuntungan dari fluktuasi nilai tukar NT$ dan dolar AS).

Biaya transaksi berbeda-beda tergantung metode. Saat membeli dalam NT$, harus menanggung risiko fluktuasi kurs karena harga emas internasional dihitung dalam dolar AS. Pembelian dalam mata uang asing akan menimbulkan biaya konversi saat transaksi. Secara keseluruhan, kedua metode memiliki biaya total yang seimbang, termasuk biaya friksi sedang. Perlu diingat bahwa setiap transaksi akan dikenai biaya, sehingga frekuensi transaksi tinggi akan menimbulkan biaya yang lebih besar, jadi disarankan untuk operasi jarang.

Pengingat pajak: Keuntungan dari jual beli sertifikat emas dianggap sebagai penghasilan properti, digabungkan ke dalam penghasilan gabungan tahun berikutnya. Jika mengalami kerugian, dapat dikurangkan dari penghasilan properti, dan sisa yang tidak terpakai dapat diakumulasi selama 3 tahun ke depan.

Cocok untuk: Investor yang mengutamakan biaya rendah dan penempatan jangka panjang, dengan frekuensi transaksi tidak tinggi.

Kelebihan:

• Risiko relatif lebih rendah
• Mendukung investasi kecil
• Bisa ditukar kapan saja menjadi emas fisik

Kekurangan:

• Waktu transaksi terbatas jam operasional bank
• Hanya bisa beli, tidak bisa short selling
• Melibatkan risiko nilai tukar

Bank-bank utama yang direkomendasikan untuk sertifikat emas di Taiwan

Di antara bank utama di Taiwan, Bank Taiwan, E.SUN Bank, dan E.SUN Bank memiliki keunggulan masing-masing dalam layanan sertifikat emas, dan investor dapat memilih berdasarkan tarif dan kualitas layanan.

Metode Ketiga: ETF Emas

ETF emas pada dasarnya adalah dana indeks emas, yang tentu saja melibatkan biaya pengelolaan. Investor dapat memilih ETF emas domestik Taiwan atau ETF emas luar negeri. Produk umum meliputi ETF emas Taiwan (00635U), ETF emas AS (GLD), dan ETF emas AS (IAU).

Struktur biaya masing-masing produk sedikit berbeda:

• ETF emas Taiwan: biaya pengelolaan 1.15%/tahun + biaya transaksi 0.15% + pajak transaksi 0.1%
• ETF GLD (AS): biaya pengelolaan 0.4%/tahun + biaya transaksi 0-0.1% + biaya konversi 0.32%
• ETF IAU (AS): biaya pengelolaan 0.25%/tahun + biaya transaksi 0-0.1% + biaya konversi 0.32%

ETF emas diperdagangkan melalui broker, dengan ambang masuk yang rendah dan likuiditas yang cukup. Namun, terbatas pada posisi long saja, tidak bisa short, cocok untuk investor konservatif yang ingin mengikuti kenaikan harga emas dan menghindari risiko penurunan. Dibandingkan metode lain, ETF lebih cocok untuk pemula dan investor ritel untuk investasi jangka panjang.

Cocok untuk: Investor yang mengutamakan biaya rendah, frekuensi transaksi rendah, dan risiko sedang.

Kelebihan:

• Mudah dibeli/jual, ambang masuk rendah
• Likuiditas baik
• Struktur biaya transparan

Kekurangan:

• Perlu memperhatikan pengaruh biaya pengelolaan dana
• Waktu transaksi terbatas
• Tidak bisa melakukan short selling

Cara membeli ETF emas

ETF domestik dapat dibeli melalui broker dalam negeri. Jika sudah memiliki akun broker luar negeri, dapat membeli ETF emas AS, yang memiliki tarif relatif rendah dan jejak tracking yang kecil, tetapi harus membuka akun saham AS dan menanggung biaya konversi mata uang.

Metode Keempat: Perdagangan Kontrak Berjangka Emas

Kontrak berjangka emas adalah kontrak berjangka berbasis emas internasional. Keuntungan dan kerugian investor sepenuhnya tergantung pada selisih harga saat masuk dan keluar posisi. Kontrak berjangka memiliki tanggal jatuh tempo tetap, dan setelah jatuh tempo harus dilakukan penyelesaian.

Keunggulan utama berjangka adalah mendukung transaksi dua arah, waktu perdagangan panjang, dan biaya kepemilikan relatif rendah. Investor cukup menyetor margin tertentu dan dapat melakukan transaksi dengan leverage, sangat cocok untuk trading jangka pendek dan trader profesional. Harga kontrak berjangka emas berhubungan dengan pasar internasional 24 jam, tidak mudah dikendalikan secara sepihak.

Risiko utama berjangka adalah adanya tanggal jatuh tempo, sehingga melibatkan biaya rollover. Jika posisi tidak dilikuidasi saat kontrak mendekati jatuh tempo, sistem akan secara otomatis menutup posisi. Karena adanya leverage, keuntungan dan kerugian diperbesar, sehingga investor harus memiliki manajemen modal yang baik.

Dari segi pajak, keuntungan dari transaksi berjangka emas dikenai pajak transaksi berjangka (25 per 10.000), paling ringan dibandingkan pajak lain.

Cocok untuk: Trader berpengalaman, mampu melakukan trading jangka pendek, dengan modal besar.

Kelebihan:

• Perdagangan T+0 24 jam, waktu sangat fleksibel
• Mendukung posisi long dan short
• Leverage meningkatkan efisiensi modal

Kekurangan:

• Leverage membawa risiko tinggi
• Ada tekanan rollover kontrak
• Perlu biaya rollover

Pasar Perdagangan Kontrak Berjangka Emas

Perdagangan berjangka di Taiwan dilakukan melalui Taiwan Futures Exchange, dengan jam perdagangan terbatas. Sebaliknya, broker berjangka luar negeri menawarkan hampir 24 jam perdagangan kontrak berjangka emas, memungkinkan posisi long dan short kapan saja, dengan likuiditas dan volume transaksi yang lebih baik. Banyak broker luar negeri menyediakan layanan dan platform berbahasa Mandarin, sehingga lebih praktis.

Metode Kelima: CFD Emas

CFD emas adalah kontrak yang mengikuti harga spot emas. Jika sudah memiliki pengalaman dalam perdagangan derivatif, CFD adalah cara cepat masuk pasar emas.

Karakteristik CFD adalah mendukung transaksi long dan short, tidak perlu memegang fisik emas, dan tidak ada batas waktu posisi, sehingga lebih fleksibel dibandingkan berjangka. Investor memperoleh keuntungan dari selisih harga kontrak, dengan ambang masuk sangat rendah, leverage fleksibel, dan biaya utama berasal dari spread dan biaya overnight.

Perdagangan CFD emas lebih sederhana dibandingkan saham, tidak perlu memilih produk tertentu, cukup analisis tren harga emas, tingkat kesulitannya relatif lebih rendah.

Dari segi pajak, keuntungan dari trading CFD emas termasuk penghasilan luar negeri, jika dalam satu tahun melebihi NT$1 juta, harus digabungkan ke penghasilan pribadi.

Cocok untuk: Trader berpengalaman, ingin masuk pasar kecil, melakukan trading jangka pendek.

Kelebihan:

• Ambang masuk sangat rendah, modal kecil sudah bisa ikut
• Mendukung posisi long dan short
• Perdagangan T+0 24 jam
• Mudah membuka akun

Kekurangan:

• Risiko leverage tinggi
• Membutuhkan keahlian dan pengalaman trading
• Perlu aktif mengelola posisi

( Perbandingan Perbedaan antara Kontrak Berjangka dan CFD

• Ukuran kontrak: Berjangka memiliki batasan ukuran minimum tetap, CFD tidak, sehingga margin lebih rendah
• Tanggal jatuh tempo: Berjangka memiliki tanggal jatuh tempo dan harus rollover, CFD tidak
• Struktur biaya: Berjangka mengenakan biaya transaksi dan pajak, CFD utama spread dan biaya overnight
• Persyaratan modal: Berjangka membutuhkan modal lebih besar dibanding CFD

Nilai Inti Investasi Emas

Mengapa investasi emas selalu menarik perhatian? Alasan utamanya meliputi:

Kapasitas pelestarian nilai Emas secara jangka panjang mampu melindungi daya beli dan melawan inflasi.

Pasar global yang seragam Emas memiliki pasar likuid global, harga transparan, dan volume transaksi besar.

Fungsi safe haven Saat ketegangan geopolitik dan kepanikan pasar meningkat, emas sering menjadi tempat perlindungan modal.

Alat lindung inflasi Sepanjang sejarah, emas menjadi alat utama untuk mengimbangi depresiasi dolar AS dan kenaikan inflasi.

Karakteristik ini bukan hal baru, tetapi justru karena sifat tradisional emas ini, banyak investor institusi yang cerdas tetap menyimpan alokasi emas dalam portofolio mereka. Umumnya, institusi menyarankan agar emas minimal mengisi 10% dari total investasi.

Setiap kali inflasi meningkat atau pasar bergolak, minat terhadap investasi emas meningkat secara signifikan. Dari tren historis, saat terjadi faktor ekonomi besar, ketegangan geopolitik, perang, dan risiko sistemik lainnya, harga emas cenderung berfluktuasi tajam. Contohnya, setelah pecahnya perang Rusia-Ukraina tahun 2022, harga emas terus naik dan sempat melonjak ke 2069 dolar AS. Baru-baru ini, harga emas kembali menembus rekor baru, melewati 3700 dolar AS.

Karena pasar emas internasional sangat besar dan bersejarah panjang, pasar ini merespons cepat terhadap peristiwa sistemik besar, menciptakan karakteristik fluktuasi tajam dan cepat. Hal ini menjadikan emas sebagai objek trading jangka pendek “mengambil selisih harga,” atau sebagai alat lindung risiko dalam portofolio. Investor dapat memilih metode transaksi sesuai tujuan mereka secara fleksibel.