Panduan pencarian waktu pengumuman laporan keuangan perusahaan AS, satu artikel untuk memahami pola rilis laporan keuangan kuartalan tahun 2023

Bagi orang yang berinvestasi di saham AS, laporan keuangan seperti “rapor nilai” perusahaan, adalah data utama pertama yang penting untuk meneliti perusahaan yang terdaftar. Namun, investor pemula seringkali menghadapi tiga tantangan utama: bagaimana menemukan laporan keuangan, kapan waktu yang tepat untuk melihat jadwal pengumuman laporan keuangan perusahaan, dan bagaimana dengan cepat mengekstrak data inti dari dokumen laporan keuangan yang tebal. Artikel ini akan membantu Anda secara sistematis menyelesaikan masalah-masalah tersebut.

Apa sebenarnya laporan keuangan itu?

Laporan keuangan adalah dokumen pengungkapan kinerja keuangan resmi yang diserahkan oleh perusahaan publik setiap kuartal kepada Securities and Exchange Commission (SEC) di Amerika Serikat. Setiap laporan keuangan mencakup data inti seperti pendapatan, laba bersih, laba per saham (EPS), arus kas, aset dan kewajiban, serta analisis mendalam dari manajemen tentang kinerja kuartal atau tahunan dan proyeksi masa depan.

SEC memiliki persyaratan standar yang seragam untuk data dan format laporan keuangan. Di antaranya, GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) adalah standar akuntansi yang harus diikuti perusahaan publik di AS. Namun, untuk menampilkan hasil yang lebih menarik, banyak perusahaan juga mengungkapkan data Non-GAAP (data di luar standar akuntansi yang diakui) dan menjelaskan perbedaan penyesuaian keduanya. Investor perlu memperhatikan kemungkinan perbedaan besar antara kedua jenis data ini.

Kategori laporan keuangan perusahaan AS apa saja?

Perusahaan saham AS biasanya merilis empat laporan keuangan dalam setahun: tiga laporan kuartalan (Q1, Q2, Q3) dan satu laporan tahunan yang mencakup data kuartal keempat.

Laporan kuartalan (Form 10-Q)

• Berisi laporan keuangan selama 3 bulan yang belum diaudit
• Meliputi neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas
• Umumnya diserahkan ke SEC dalam waktu 40–45 hari setelah akhir kuartal

Laporan tahunan (Form 10-K)

• Berisi laporan keuangan selama 12 bulan yang telah diaudit
• Menyediakan analisis lengkap tentang pasar industri
• Biasanya diserahkan ke SEC dalam waktu 60–90 hari setelah akhir tahun

Telekonferensi laporan keuangan (Earnings Call)

• Diadakan setelah pengumuman laporan keuangan, diikuti oleh manajemen, analis, dan investor
• Manajemen menjelaskan kinerja, menjawab pertanyaan pasar

Menguasai konsep “Tahun Fiskal” sangat penting

Kebanyakan perusahaan publik memiliki tahun fiskal dari 1 Januari sampai 31 Desember, tetapi tidak semua mengikuti tahun kalender alami. Perusahaan di AS diizinkan memilih sendiri periode tahun fiskal mereka, yang dikenal sebagai “Tahun Fiskal” (Fiscal Year, FY).

Tahun fiskal adalah periode tahun buku yang dipilih secara mandiri oleh perusahaan berdasarkan sifat bisnis dan siklus pendapatan mereka.

Contohnya:

• Apple (AAPL) tahun fiskalnya berakhir 24 September, kuartal pertama dari 26 September sampai 25 Desember
• Microsoft (MSFT) tahun fiskalnya berakhir 30 Juni, kuartal pertama dari 1 Juli sampai 30 September

Ini berarti jika ingin membandingkan kinerja kuartal dari dua perusahaan, Anda tidak bisa sekadar membandingkan data bulan kalender yang sama, melainkan harus menyesuaikan dengan kuartal tahun fiskal masing-masing.

Jadwal pengumuman laporan keuangan perusahaan AS tahun 2023

Setelah memahami konsep tahun fiskal, Anda akan menyadari bahwa jadwal pengumuman laporan keuangan perusahaan berbeda-beda. Namun, tetap ada pola tertentu:

Karakteristik distribusi waktu

• Setelah akhir kuartal (Maret, Juni, September, Desember), dalam 1–2 minggu banyak perusahaan mengumumkan laporan keuangan
• Sepanjang tahun, kecuali hari libur, hampir setiap hari ada perusahaan yang merilis laporan keuangan baru

Cara pencarian Perusahaan biasanya mengumumkan jadwal rilis laporan keuangan di situs hubungan investor mereka (cari “nama perusahaan + Investor Relations”). Untuk gambaran umum kalender laporan keuangan industri, Anda bisa merujuk ke situs-situs berikut:

• Yahoo Finance Earnings Calendar
• Jadwal laporan keuangan resmi Nasdaq
• Global Earnings Calendar dari Investing.com
• SeekingAlpha Earnings Calendar

Bagaimana mencari laporan keuangan di situs SEC?

Pertama, pahami kode dokumen SEC

SEC menggunakan kode standar untuk berbagai jenis dokumen, dan investor harus mengenali kode berikut yang terkait laporan keuangan:

Perhatian: Perusahaan asing (misalnya TSMC) tidak wajib mengungkapkan laporan kuartalan, SEC hanya meminta perusahaan AS untuk menyerahkan data kuartalan.

Tiga langkah cepat mencari laporan keuangan

Langkah 1: Kunjungi situs SEC (sec.gov), masuk ke halaman EDGAR Filings

Langkah 2: Masukkan kode saham atau nama lengkap perusahaan yang ingin dicari, misalnya Apple (AAPL)

Langkah 3: Setelah masuk ke halaman perusahaan, Anda akan melihat daftar dokumen 10-K (laporan tahunan) dan 10-Q (laporan kuartalan). Klik untuk melihat isi laporan keuangan secara detail.

Bagian laporan keuangan yang paling penting untuk dilihat secara cepat

Setelah mendapatkan laporan keuangan, investor biasa tidak perlu membacanya seluruhnya secara detail. Fokus pada bagian-bagian berikut sudah cukup untuk memahami kondisi inti perusahaan:

Item 1: Deskripsi Bisnis Perusahaan

• Penjelasan lengkap tentang model bisnis perusahaan
• Logika operasional industri tempat perusahaan beroperasi
• Penjabaran strategi baru atau ekspansi bisnis
• Wajib dibaca oleh investor yang baru mengenal perusahaan tersebut

Item 1A & Item 7A: Pengungkapan Risiko

• Item 1A mengungkap risiko operasional perusahaan
• Item 7A mengungkap risiko makroekonomi (nilai tukar, kebijakan, dll)
• Risiko-risiko ini berpotensi besar mempengaruhi kinerja masa depan dan harus dipelajari dengan cermat

Item 7: Diskusi dan Analisis Manajemen (MD&A)

• Penilaian manajemen terhadap kondisi keuangan saat ini
• Perbandingan data dengan periode sebelumnya atau kuartal sebelumnya
• Penjelasan penyebab perubahan keuangan utama
• Proyeksi dan panduan kinerja kuartal berikutnya
• Bagian ini adalah inti dari memahami kondisi operasional saat ini

Item 8: Tiga Laporan Keuangan Utama

Bagian inti laporan keuangan meliputi tiga tabel berikut:

1. Laporan Laba Rugi (Statement of Income)

   • Menampilkan pendapatan, biaya, laba, dan rugi selama periode tertentu
   • Indikator utama: Pendapatan, biaya penjualan, laba operasional, laba bersih

2. Neraca (Balance Sheet)

   • Menggambarkan posisi aset, kewajiban, dan ekuitas perusahaan
   • Indikator utama: Kas, utang jangka panjang, ekuitas pemegang saham, laba ditahan

3. Laporan Arus Kas (Statement of Cash Flows)

   • Mengungkap sumber dan penggunaan kas perusahaan
   • Meliputi aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan

Mengapa harus membaca laporan keuangan dan tidak hanya mengandalkan berita?

Laporan keuangan adalah informasi primer yang paling objektif dan akurat

Dibandingkan ringkasan berita dan analisis, laporan keuangan menyajikan data yang lengkap dan objektif. Berita seringkali menyoroti angka-angka yang ingin dipromosikan (seringkali angka Non-GAAP yang diubah agar terlihat lebih baik), sementara faktor-faktor negatif disembunyikan dalam pengungkapan detail laporan keuangan. Kerangka pengawasan SEC mewajibkan perusahaan mengungkapkan data sesuai standar GAAP dan semua risiko serta tantangan makro dan mikro, yang tidak bisa disajikan oleh analisis laporan saja.

Laporan keuangan menyediakan analisis bisnis yang sangat rinci

Laporan keuangan tidak hanya berisi laba rugi dan neraca, tetapi juga menguraikan pendapatan berdasarkan lini bisnis, wilayah geografis, mengungkapkan jenis utang dan tingkat bunga, kategori aset baru, detail program insentif saham, dan lain-lain. Granularitas ini memungkinkan investor menilai kondisi operasional perusahaan secara menyeluruh dari berbagai sudut pandang. Cobalah lihat laporan keuangan Disney (DIS), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX), yang model bisnisnya seringkali kompleks dan melampaui ekspektasi.

Langkah selanjutnya setelah menguasai laporan keuangan: pengambilan keputusan investasi

Ketika Anda mampu membaca dan menganalisis laporan keuangan, langkah berikutnya adalah menyaring peluang investasi berkualitas dan melakukan transaksi. Ada berbagai cara berinvestasi di pasar AS, dan investor bisa memilih sesuai toleransi risiko dan gaya trading masing-masing.

Apapun instrumen investasi yang dipilih, terus belajar dari laporan keuangan dan membuat keputusan berdasarkan fundamental adalah fondasi untuk meraih keuntungan secara stabil.