Panduan Praktis untuk Memahami Saham Preferen vs. Biasa dalam Strategi Investasi Anda

2025-12-25 02:30:19

Ketika kita memutuskan berinvestasi dalam preferen atau saham biasa, biasanya kita menghadapi pilihan mendasar yang menentukan pengembalian dan eksposur risiko kita. Namun, banyak investor pemula sebenarnya tidak memahami apa perbedaan utama antara kedua instrumen ini, selain dari namanya. Keduanya adalah saham, tetapi hak, perilaku, dan manfaatnya sangat berbeda.

Dari Mana Mulai: Langkah Pertama untuk Berinvestasi

Sebelum memilih antara saham preferen dan saham biasa, Anda harus mengikuti proses yang jelas:

Pilih platform yang diatur: Cari broker terpercaya dengan reputasi baik
Buat akun Anda: Berikan informasi pribadi dan keuangan
Tentukan profil risiko Anda: Analisis seberapa banyak volatilitas yang dapat Anda toleransi
Laksanakan pesanan secara strategis: Gunakan pesanan pasar atau limit sesuai kebutuhan
Pertimbangkan alternatif seperti CFD: Banyak platform menawarkan operasi berdasarkan selisih tanpa memiliki saham

Kerangka awal ini sangat penting sebelum mendalami jenis saham mana yang paling sesuai dengan tujuan Anda.

Anatomi Saham Biasa: Pertumbuhan vs. Volatilitas

Saham biasa mewakili kepemilikan fraksional dalam sebuah perusahaan. Mereka adalah instrumen yang paling umum di pasar, tetapi juga yang membutuhkan toleransi risiko tertinggi.

Karakteristik khas:

Memberikan hak suara dalam keputusan penting perusahaan
Dividen mereka berfluktuasi sesuai kinerja keuangan perusahaan
Dalam kasus kebangkrutan, mereka adalah yang terakhir menerima kompensasi
Menawarkan potensi apresiasi modal yang lebih besar

Likuiditas saham biasa umumnya tinggi, memungkinkan transaksi cepat di pasar utama. Namun, harga mereka dipengaruhi oleh volatilitas pasar, yang dipengaruhi oleh faktor ekonomi dan perusahaan. Investor yang membeli saham biasa biasanya mencari pertumbuhan jangka panjang, menerima fluktuasi sebagai bagian dari proses.

Saham Preferen: Stabilitas Prediktabel dengan Batasan

Ketika berbicara tentang berinvestasi dalam preferen, kita merujuk pada instrumen hibrida yang menggabungkan karakteristik utang dan modal. Secara akuntansi dicatat sebagai ekuitas, tetapi berfungsi secara berbeda dari saham biasa.

Karakteristik utama:

Menghasilkan dividen dengan tingkat tetap atau yang telah ditetapkan sebelumnya, seringkali kumulatif
Tidak memberikan hak suara, membatasi pengaruh dalam keputusan perusahaan
Memiliki prioritas atas saham biasa dalam hal likuidasi (meskipun di bawah kreditor)
Sensitif terhadap perubahan tingkat suku bunga, menyerupai obligasi

Terdapat berbagai varian: yang kumulatif menjaga dividen yang belum dibayar; yang tidak kumulatif kehilangan dividen tersebut; yang konversibel dapat diubah menjadi saham biasa; dan yang dapat ditebus dapat dibeli kembali oleh perusahaan.

Tabel Perbedaan Utama

Aspek	Saham Preferen	Saham Biasa
Dividen	Tetap atau tetap ditetapkan	Variabel sesuai profitabilitas
Hak Suara	Tidak memiliki	Ya, dalam keputusan perusahaan
Prioritas Likuidasi	Menengah	Terakhir
Potensi Pertumbuhan	Terbatas	Signifikan
Risiko Pasar	Rendah-sedang	Signifikan
Likuiditas	Umumnya terbatas	Biasanya tinggi
Sensitivitas terhadap Suku Bunga	Tinggi	Rendah

Mengapa Investor Memilih Masing-Masing Jenis

Untuk saham biasa: Investor dengan profil agresif dan horizon waktu panjang memilih instrumen ini. Mereka mencari akumulasi modal melalui apresiasi harga, menerima dividen yang tidak konsisten. Individu ini, seringkali dalam tahap awal kehidupan keuangan mereka, memprioritaskan pertumbuhan di atas keamanan.

Untuk berinvestasi dalam preferen: Investor konservatif, seringkali saat masa pensiun atau untuk menjaga modal, lebih memilih saham ini. Mereka menghargai aliran pendapatan yang dapat diprediksi dan pengurangan risiko. Kombinasi saham preferen dan biasa dalam portofolio memungkinkan menyeimbangkan eksposur risiko sambil mempertahankan pengembalian yang relatif stabil.

Perilaku Pasar: Sebuah Pelajaran Kontras

Perbandingan antara Indeks Saham Preferen S&P AS dan S&P 500 dengan jelas menunjukkan bagaimana instrumen ini berperilaku. Dalam periode lima tahun, S&P 500 mencatat kenaikan sebesar 57,60%, sementara indeks saham preferen turun 18,05%. Divergensi ini tidak kebetulan: mencerminkan bagaimana perubahan kebijakan moneter mempengaruhi aset ini secara tidak merata.

Indeks Saham Preferen S&P AS, yang mewakili sekitar 71% dari pasar saham preferen yang diperdagangkan di AS, adalah acuan penting. Penurunannya selama periode kenaikan suku bunga menunjukkan bahwa, meskipun menawarkan stabilitas, saham preferen rentan terhadap perubahan makroekonomi tertentu.

Keuntungan dan Kerugian Perbandingan

Saham biasa:

Keuntungan: potensi pertumbuhan tak terbatas, likuiditas tinggi, pengaruh korporasi
Kerugian: volatilitas cukup besar, pengembalian tidak konsisten, risiko kehilangan total

Saham preferen:

Keuntungan: pendapatan yang dapat diprediksi, volatilitas lebih rendah, prioritas dalam likuidasi
Kerugian: potensi pertumbuhan terbatas, likuiditas terbatas, kurang kekuasaan suara, klausul penebusan yang rumit

Strategi Rekomendasi: Diversifikasi Cerdas

Pendekatan terbaik bukanlah memilih salah satu, tetapi menggabungkan keduanya secara strategis. Portofolio yang terdiversifikasi dengan menggabungkan saham biasa untuk pertumbuhan dan preferen untuk stabilitas menciptakan profil yang seimbang. Strategi ini cocok untuk berbagai tahap kehidupan: lebih agresif di masa muda, lebih konservatif saat dewasa.

Pantau investasi Anda secara rutin, sesuaikan strategi sesuai perubahan pasar, dan ingat bahwa berinvestasi dalam preferen adalah pilihan berharga bukan sebagai satu-satunya instrumen, tetapi sebagai bagian dari rencana komprehensif.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.