## ketika uang menyusut, investor harus tahu untuk apa berinvestasi

Saat harga barang dan jasa terus menurun sedikit demi sedikit, kondisi ekonomi memberi sinyal bahwa kita mungkin memasuki masa deflasi atau deflation. Masalahnya adalah sebagian besar investor masih belum tahu harus melakukan apa. Mari kita pahami hal ini dengan jelas dan terapkan secara nyata.

## Apa itu deflasi dan bagaimana bedanya dengan inflasi

Ketika berbicara tentang deflation atau deflasi, itu berarti tingkat harga secara keseluruhan tidak berhenti menurun. Ini adalah fenomena yang berlawanan dengan inflasi (inflation) yang kita sering dengar.

Dalam masa deflasi, nilai uang yang sama akan memiliki daya beli yang meningkat. Artinya, dengan uang 100 rupiah, sebelumnya bisa membeli 2 barang, setelah deflasi dengan uang yang sama, kita bisa membeli 3 barang.

Namun yang perlu diketahui adalah penurunan harga berarti rata-rata secara keseluruhan menurun. Tidak semua barang akan menjadi lebih murah. Beberapa mungkin tetap mahal, dan beberapa lainnya turun lebih banyak.

## Kapan biasanya deflasi terjadi

Kebanyakan deflasi terkait dengan masa ekonomi yang tidak baik, didukung oleh beberapa faktor:

**Dari sisi penawaran**: Ketika produksi meningkat secara tiba-tiba, atau kemajuan teknologi menurunkan biaya produksi, produsen akan menurunkan harga.

**Dari sisi permintaan**: Ketika permintaan menurun karena daya beli masyarakat melemah, atau akibat peningkatan utang pribadi, pengangguran, dan ketatnya lembaga keuangan dalam memberikan kredit.

**Kebijakan yang keliru**: Ketika pemerintah mengenakan pajak terlalu tinggi, mengurangi cadangan kas bank sentral yang tidak cukup, atau mengeluarkan kebijakan fiskal yang bertentangan dengan kebutuhan pasar.

**Keluar masuk modal**: Ketika dana terus mengalir keluar negeri, menyebabkan kekurangan likuiditas keuangan.

## Sejarah peringatan: The Great Depression

Amerika Serikat mengalami deflasi paling parah selama The Great Depression (ช่วงต้นพ.ศ. 2515), saat pasar saham jatuh tajam pada 4 September 2515, yang dikenal sebagai "Black Tuesday".

Dampaknya terlihat dari angka-angka yang mengkhawatirkan: GDP dunia turun lebih dari 15% dalam 3 tahun, volume perdagangan internasional menurun lebih dari 50%, tingkat pengangguran di AS melonjak hingga 23%, beberapa negara mencapai 33%, dan harga hasil pertanian turun lebih dari 60%.

Kerugian tersebut berlanjut hingga awal Perang Dunia II, menunjukkan bahwa deflasi yang ekstrem dapat menyebabkan kerusakan jangka panjang pada ekonomi.

## Apakah resesi dan deflasi berkaitan

Benar, saat ekonomi memasuki masa (recession), itu berarti GDP mengalami kontraksi selama dua kuartal berturut-turut. Aktivitas ekonomi melambat, konsumen memiliki uang lebih sedikit untuk membeli barang, dan pengusaha harus menurunkan harga untuk meningkatkan penjualan.

Yang berbahaya adalah ketika masyarakat melihat harga turun, mereka menunggu harga turun lagi. Pengusaha pun harus menurunkan harga lebih jauh, menciptakan siklus spiral deflation yang memperparah kemerosotan ekonomi. Ketika bisnis harus mengurangi biaya, mereka memecat pekerja, tingkat pengangguran meningkat, dan daya beli semakin menurun lagi.

## Situasi Thailand, benteng terakhir atau sudah runtuh

Dari data inflasi umum Thailand yang sudah negatif selama beberapa bulan berturut-turut sejak April 2563, turun sebesar 2.99% YoY, beberapa orang mungkin berpikir bahwa Thailand sudah memasuki deflasi.

Namun, analis dari Bank of Thailand menunjukkan bahwa kondisi ini belum memenuhi definisi lengkap deflasi karena:

Inflasi meskipun negatif, belum menurun secara konsisten. Terbaru, tren membaik dari -1.7% di tahun 63 menjadi 0.9% di tahun 64.

Harga sebagian besar (sekitar 70%) tetap sama atau naik, hanya beberapa yang turun.

Indeks Leading Economic Indicator (LEI) global menunjukkan tren menurun. Diperkirakan tahun 66 akan menghadapi risiko resesi yang lebih besar, sehingga perlu dipantau perkembangan selanjutnya.

## Dampak deflasi terhadap kondisi ekonomi yang berbeda

**Siapa yang diuntungkan**

Mereka yang memiliki penghasilan tetap dan kreditur. Uang tunai mereka memiliki daya beli yang meningkat. Jika Anda adalah kreditur, debitur harus lebih hemat dalam membayar utang, sehingga Anda diuntungkan.

**Siapa yang dirugikan**

Pengusaha dan konsumen yang belanja lebih sedikit, margin keuntungan menyempit. Beberapa harus mengurangi tenaga kerja, meningkatkan pengangguran, dan mereka yang bergantung pada keuntungan dan utang juga merugi.

## Bagaimana pemerintah mengatasi deflasi

**Dari sisi keuangan**: Bank sentral menurunkan suku bunga kebijakan agar lembaga keuangan lebih bersedia memberi kredit, mengurangi cadangan kas bank untuk meningkatkan uang beredar, dan membeli surat berharga dari pasar untuk menambah likuiditas.

**Dari sisi fiskal**: Mengurangi pajak agar masyarakat punya lebih banyak uang untuk belanja, menganggarkan defisit, meningkatkan pengeluaran pemerintah, menurunkan biaya air dan listrik untuk meringankan beban masyarakat, serta mendukung investasi di sektor publik dan swasta untuk menciptakan lapangan kerja dan perputaran uang.

## Apa yang harus diinvestasikan saat deflasi

**Pilihan 1: Menyimpan uang tunai**

Dalam masa deflasi, uang tunai memiliki daya beli yang meningkat. Menyimpannya akan lebih menguntungkan. Selain itu, memberi peluang bagi investor yang punya uang tunai untuk masuk ke pasar saham saat harga terendah.

**Pilihan 2: Surat utang**

Ketika Bank of Thailand menurunkan suku bunga, nilai surat utang lama (yang memiliki tingkat bunga lebih tinggi) akan meningkat. Masalahnya adalah memilih surat utang yang terpercaya agar terhindar dari risiko gagal bayar.

**Pilihan 3: Saham perusahaan kuat**

Tidak semua saham akan jatuh secara bersamaan. Perusahaan dengan model bisnis yang solid dan harga yang tidak terlalu turun, misalnya di bidang makanan, air, obat-obatan, dan perumahan, tetap memiliki permintaan stabil karena masyarakat tetap membutuhkannya.

**Pilihan 4: Properti**

Dalam deflasi, banyak penjual rumah yang buru-buru menjual, bersedia menurunkan harga. Investor yang punya dana lebih bisa membeli untuk spekulasi menunggu ekonomi bangkit kembali.

**Pilihan 5: Emas**

Harga emas biasanya mengikuti kondisi ekonomi secara umum, tetapi emas adalah aset yang memiliki nilai intrinsik. Investor bisa membeli emas murah saat ini dan menunggu ekonomi pulih.

Salah satu metode populer adalah trading CFD emas, di mana investor bisa "berspekulasi naik-turun" harga tanpa harus membeli fisik. Cukup buka akun dengan broker CFD, unduh platform trading, dan mulai berinvestasi.

**Pilihan 6: Short selling saham**

Metode ini belum terlalu populer, tetapi Anda bisa meminjam saham untuk dijual, lalu saat harga turun, membeli kembali dan mengembalikannya ke pemberi pinjaman, mendapatkan keuntungan dari selisih harga.

## Strategi akuntansi selama deflasi

Jika ingin melewati masa ini dengan baik, lakukan 3 hal berikut:

**Pertama: Cari aset yang membuat uang bernilai**

Dalam masa deflasi, uang tunai adalah raja. Simpan uang agar bisa diinvestasikan saat harga tepat.

**Kedua: Diversifikasi portofolio**

Saat ekonomi bergejolak, jangan menaruh semua uang di satu instrumen. Sebarkan portofolio, misalnya 40% uang tunai, 30% saham, 20% emas, 10% surat utang.

**Ketiga: Cut loss agar kerugian tidak terlalu dalam**

Tentukan level stop loss sebelum berinvestasi. Jika kerugian mencapai batas tersebut, keluar dari posisi segera, jangan menunggu kerugian semakin dalam.

## Kesimpulan: Deflasi bukan akhir, melainkan perubahan

**Kondisi deflasi** memang tidak baik, tetapi bukan akhir dari ekonomi. Ini adalah ujian kemampuan mengelola uang.

Orang yang memahami prinsip deflasi dan memiliki rencana investasi yang jelas biasanya bisa melewati masa ini dengan lebih baik. Bahkan beberapa mendapatkan keuntungan. Sementara yang asal-asalan, mungkin sudah merugi.

Yang penting adalah tahu apa yang harus diinvestasikan, di mana, kapan, dan kapan harus keluar. Itulah ciri investor cerdas.