Pasar valuta global "Dua Langit": Dolar melewati angka 100, Yen mencapai level terendah bulan Oktober, Laporan keuangan NVIDIA memicu kenaikan

11月19日全球金融 pasar menyambut malam yang didorong oleh banyak katalisator. Indeks dolar melewati angka 100 ke level tertinggi 100.24, yen/jutaan dolar menguat ke 157.176 menciptakan level tertinggi baru sejak Januari tahun ini, dan saham NVIDIA setelah jam perdagangan naik lebih dari 4% — data ini mencerminkan penilaian ulang pasar terhadap aset risiko dan penyesuaian ekspektasi kebijakan moneter.

Kebuntuan Kebijakan Moneter Jepang Memperburuk Depresiasi Yen

Menteri Keuangan Jepang, Shunichi Suzuki, setelah bertemu dengan Gubernur Bank Jepang, Kazuo Ueda, menyatakan bahwa pemerintah sedang “dengan rasa urgensi tinggi” memperhatikan pergerakan pasar, namun pernyataan ini gagal membalik tren penurunan yen. Kurs yen/jutaan dolar ditutup menguat 1.08%, mencapai titik terendah dalam sepuluh bulan.

Logika pasar tidak rumit: Perdana Menteri baru, Sanae Takaichi, mendukung kebijakan fiskal dan moneter ekspansif, yang bertentangan dengan upaya Bank Jepang secara bertahap menaikkan suku bunga. Dilaporkan, skema stimulus yang dirancang pemerintah Jepang bernilai lebih dari 20 triliun yen (sekitar 1290 miliar dolar AS), yang akan didukung melalui anggaran tambahan sekitar 17 triliun yen.

Kepala Riset Mata Uang DZ BANK, Marten, menyatakan bahwa volatilitas yen yang meningkat telah memicu ekspektasi risiko intervensi pasar yang lebih tinggi, tetapi pemerintah menghadapi dilema — langkah intervensi di Jepang secara historis tidak selalu berhasil. Ketidakpastian kebijakan ini langsung menekan yen, membuatnya terus melemah.

Inflasi Inggris Menurun Membuka Ruang untuk Penurunan Suku Bunga

Inflasi harga konsumen Inggris bulan Oktober turun menjadi 3.6%, lebih rendah dari bulan sebelumnya 3.8%, sesuai dengan ekspektasi Bank of England. Data ini memperkuat harapan pasar bahwa Bank Inggris akan menurunkan suku bunga pada bulan Desember.

Chief Economist Inggris di Deutsche Bank, Raghuram Rajan, menyatakan bahwa Gubernur Bank Inggris, Andrew Bailey, akan lebih yakin untuk menurunkan suku bunga acuan di bawah 4%. Akibatnya, poundsterling/jutaan dolar ditutup melemah 0.68% ke 1.3057, sempat menyentuh level terendah mingguan di 1.3043. Anggaran Inggris yang akan diumumkan pada 26 November tetap menjadi variabel kunci bagi pound bulan ini.

Laporan Keuangan NVIDIA Menggerakkan Penguatan Dolar

Pasar saham global minggu ini tertekan oleh kekhawatiran valuasi saham AI, dan laporan keuangan Q3 NVIDIA menjadi titik balik utama. Pendapatan kuartal ketiga mencapai 57 miliar dolar AS, meningkat 62% secara tahunan, dengan pendapatan pusat data sebesar 51.2 miliar dolar AS melampaui perkiraan 49 miliar dolar. Yang lebih penting, panduan pendapatan kuartal keempat sekitar 65 miliar dolar AS, jauh di atas perkiraan analis rata-rata 61.6 miliar dolar.

CEO Jensen Huang menyatakan dalam laporan keuangan bahwa penjualan chip Blackwell melonjak dan GPU cloud terjual habis, menunjukkan tekanan penjualan yang kuat karena permintaan melebihi pasokan. Kekhawatiran terhadap prospek industri AI langsung teratasi, dan harga saham NVIDIA setelah jam perdagangan naik lebih dari 4%.

Strategi Valuta Asing ING, Pesorale, menyebut laporan keuangan ini sebagai “momen penting” — jarang ada laporan keuangan tunggal yang dapat mempengaruhi pasar valuta asing secara signifikan, tetapi data NVIDIA cukup menjadi indikator sentimen pasar. Hasil yang melebihi ekspektasi ini mendorong arus dana kembali ke aset risiko, mendukung penguatan dolar.

Logika di Balik Melampaui Angka 100 Indeks Dolar

Indeks dolar sedikit melewati angka 100 ke level tertinggi 100.24, menguat 0.53% saat penutupan. Pesorale menganalisis bahwa kekuatan dolar mencerminkan aliran dana perlindungan dan keraguan pasar terhadap keputusan Federal Reserve pada bulan Desember.

Menurut CME FedWatch, harga opsi futures Fed menunjukkan bahwa probabilitas pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 10 Desember meningkat menjadi 47%, dari 42.4% sehari sebelumnya. Presiden Trump kembali mengkritik Ketua Fed Jerome Powell pada hari Selasa, menyebut ingin “mengusirnya,” sementara masa jabatan Powell akan berakhir pada Mei tahun depan, menambah variabel dalam ekspektasi kebijakan.

Faktor lain yang mendukung penguatan dolar adalah data ketenagakerjaan non-pertanian bulan September yang akan dirilis Kamis. Data klaim pengangguran awal yang sudah dirilis menunjukkan lonjakan jumlah orang yang menerima tunjangan pengangguran dari pertengahan September hingga pertengahan Oktober di AS.

Aset Risiko Mengalami Tekanan Total

Di tengah penguatan dolar dan penurunan preferensi risiko, pasangan mata uang AUD/USD turun 0.3% ke 0.6489, NZD/USD turun 0.5% ke 0.5627, dan NOK/USD turun 0.4% ke 10.1418. Kepala Peneliti Morningstar, Lamont, menyatakan bahwa kinerja NVIDIA telah menjadi acara makro yang menentukan dalam menilai tema investasi kontemporer, dan performanya akan terus mempengaruhi arah pasar keuangan global.