Efek Fed mendorong pasar saham Taiwan bertahan di 28K, tiga institusi utama aktif melakukan penempatan, tingkat offset melonjak mengungkap risiko internal

台股 hari ini didukung oleh aliran dana yang kuat dengan total pembelian bersih dari tiga institusi utama sebesar 19,117 miliar yuan, indeks utama menguat tajam sebanyak 322.89 poin menjadi 28,303.78 poin, kenaikan sebesar 1.15%, volume transaksi membesar menjadi 4,247.44 miliar yuan. Investor asing memimpin pembelian bersih sebesar 14,088 miliar yuan, dana investasi membeli bersih sebesar 1,029 miliar yuan, dan dealer mandiri membeli bersih sebesar 4,0 miliar yuan. Prediksi kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember yang mencapai 96% terus memanas, mendorong dana Asia keluar dari saham teknologi, beralih ke sektor keuangan dan saham nilai.

Momentum masuk bersih dari investor asing yang kuat, pasar Asia secara kolektif mendapat manfaat

Minggu ini, aliran masuk bersih dari investor asing melebihi 15 miliar dolar AS, tidak hanya menjadikan saham Taiwan sebagai fokus, tetapi juga seluruh indeks utama Asia menunjukkan tren kenaikan. Indeks Nikkei 225 naik 1.2% menutup di 39,800 poin, indeks KOSPI Korea naik 0.8% menjadi 2,650 poin, indeks Shanghai Composite China naik tipis 0.3% ke 3,150 poin, dan indeks Nifty 50 India naik 0.9% ke 24,200 poin. Indeks dolar AS melemah ke 102.5, semakin meningkatkan daya tarik pasar berkembang.

OECD memprediksi bahwa pada tahun 2025, aliran dana ke Asia akan mencapai 50 miliar dolar AS, dengan India dan Vietnam masing-masing menarik 2 miliar dolar AS, didukung oleh pertumbuhan GDP sebesar 6-7% dan re-konfigurasi rantai pasok global. Proporsi investor asing di Jepang turun menjadi 40%, dengan fokus dana pada saham bank yang naik 2.5%, menyoroti strategi dana yang beralih secara strategis ke produk keuangan dengan valuasi rendah, menghindari gelembung valuasi saham teknologi tinggi di AS.

Pergerakan kelompok saham semakin cepat, semikonduktor dan keuangan menjadi penggerak utama

Pergerakan antar kelompok saham di Taiwan cukup jelas. Indeks saham semikonduktor melonjak 2.31%, dengan 5 saham seperti Macronix, Winbond, VSE, Siliconware, dan Huadong masing-masing limit up, sementara Nanya Technology naik 6.86% ke 163.5 yuan, didukung oleh kenaikan harga DRAM dan NAND sebesar 15% serta permintaan pengisian kembali stok. Kelompok industri kaca tampil menonjol dengan kenaikan 4.22%, dipimpin oleh Taiwan Glass yang naik 4.8% ke 38.2 yuan, dan Fuh Hwa Technology naik 7.73%. Kelompok PCB melanjutkan tren panas, Xinxing naik 4.8%, mencerminkan pesanan server AI yang penuh.

Saham berkapitalisasi besar TSMC naik 2.4% ke 1,495 yuan, memberikan kontribusi indeks lebih dari 200 poin, sementara Hon Hai dan MediaTek masing-masing naik 0.43% dan 1.05%. Kelompok keuangan naik 0.28%, Fubon Financial dan Taishin Financial naik lebih dari 2%, didukung oleh penguatan dolar Taiwan ke 31.25 yuan, menurunkan biaya konversi mata uang bagi lembaga keuangan.

Rincian strategi tiga institusi utama: saham berkapitalisasi besar dan memori menjadi kekuatan utama

Investor asing minggu ini mengakumulasi pembelian bersih sebesar 36.8 miliar yuan, fokus pada saham berkapitalisasi besar dan memori, di mana TSMC membeli 10,500 lot dalam seminggu, Hon Hai membeli 5,200 lot, dan Nanya Technology membeli 2,500 lot. Dana investasi beralih ke saham keuangan untuk perlindungan risiko, Fubon Financial membeli 3,801 lot, menunjukkan pergeseran alokasi aset yang jelas. Dealer mandiri aktif membeli saham memori dan konsep PCB, Huabang Electronics membeli 1,800 lot, Xinxing membeli 1,740 lot, mencerminkan strategi transaksi internal yang berbeda di antara institusi.

Rasio penutupan posisi melonjak ke 30-50%, 15 saham berisiko muncul

Meskipun suasana bullish cukup kuat, Bursa Efek secara bersamaan menyebutkan 15 saham yang perlu diperhatikan, termasuk Nanya Technology, Huabang Electronics, Xinxing, Taiwan Glass, Lijie Electronics, Wistron, Inventec, Innolux, Taishin Financial, WIT, Nanya Circuit, Evergreen, dan lain-lain, mencakup sektor semikonduktor, PCB, panel, dan transportasi. Rasio penutupan posisi (jumlah transaksi pembalikan terhadap volume transaksi) dari saham-saham ini mencapai 30-50%, mencerminkan niat pengendali pasar dan risiko short-term squeeze.

Rasio penutupan posisi yang tinggi menunjukkan volatilitas harga yang tajam dan likuiditas yang mudah terganggu, risiko bagi investor ritel yang membeli tinggi sangat besar. Huabang Electronics limit up tetapi rasio penutupan posisi 45%, Xinxing lebih dari 40%, dan Taiwan Glass mencapai 45%, semuanya merupakan peringatan risiko. Saham-saham ini biasanya menunjukkan pola transaksi abnormal, mudah memicu intervensi pengawasan atau risiko margin call.

Tren penguatan akhir tahun berlanjut, target 28,500 poin dapat dicapai tetapi risiko harus dikendalikan

Analis PGIM Prudential, Liao Bingkun, menunjukkan bahwa statistik historis menunjukkan bahwa setelah penurunan 2.15% di bulan November, rata-rata kenaikan di bulan Desember mencapai 4-6%, efek musim puncak tradisional sangat nyata. Nilai pasar saham Taiwan menembus 82.5 triliun yuan, volume transaksi kembali ke 4,500 miliar yuan diperkirakan. Ketua Fubon Securities, Chen Yiguang, berpendapat bahwa rotasi saat ini berasal dari ekspektasi dovish Fed dan logika akhir tahun, RSI teknikal naik ke 68 termasuk zona overbought, support jangka pendek di 28,000 poin, dan target tekanan di 28,500 poin.

Analis Mohr Securities, Xie Wenen, mengingatkan bahwa akhir tahun sering memicu investor ritel untuk membeli tinggi, dan kejadian serupa seperti penurunan limit down di kontrak berjangka Taiwan pada Agustus 2024 pernah menyebabkan kerugian besar. Disarankan agar investor mengurangi posisi saat harga naik, beralih ke saham keuangan dan saham berkapitalisasi besar yang fundamentalnya stabil seperti Fubon Financial dan TSMC, dengan stop loss di bawah 5%, serta diversifikasi portofolio untuk mengantisipasi perubahan kebijakan Federal Reserve.

Pantau data AS malam ini dan hasil pertemuan Federal Reserve besok lusa, jika PCE inti meningkat melebihi ekspektasi, akan memicu aksi ambil keuntungan, dan saham dengan rasio penutupan posisi tinggi akan menghadapi tekanan ke bawah.