Mengapa platinum tidak pernah bernilai seperti emas? Peluang investasi muncul di tahun 2024

Banyak orang telah mendengar tentang investasi emas, tetapi pengetahuan mereka tentang platinum (pt) sangat terbatas. Namun, logika investasi kedua logam mulia ini sama sekali berbeda, dan perbedaan ini secara kebetulan menjelaskan mengapa harga platinum secara jangka panjang tetap rendah, tetapi pada tahun 2024 menunjukkan tanda-tanda pemulihan.

Mengapa platinum selalu kalah dari emas? Perbedaan sifat di baliknya

Data sepuluh tahun terakhir sangat jelas: kenaikan harga emas secara signifikan melampaui platinum. Jika dilihat dari dimensi waktu yang lebih panjang, tren ini semakin jelas. Banyak investor merasa heran, sama-sama logam mulia, mengapa nasib mereka sangat berbeda?

Rahasia terletak pada perbandingan atribut keuangan. Emas adalah aset mata uang murni, dengan penggunaan industri yang sangat rendah, sehingga peningkatan pasokan uang oleh Federal Reserve secara langsung mendorong kenaikan harga emas. Dalam dua puluh tahun terakhir, pasokan uang AS hampir tidak berhenti bertambah, ini menjadi pendorong jangka panjang untuk emas. Bahkan jika terjadi koreksi sementara, itu hanyalah perlambatan laju pertumbuhan uang, bukan pengurangan nyata.

Platinum tidak seberuntung itu. Atribut industri platinum jauh lebih tinggi daripada emas, terutama permintaan sebagai katalisator gas buang mobil, yang akan berfluktuasi mengikuti siklus ekonomi. Saat ekonomi sedang berkembang, produksi mobil meningkat, permintaan platinum meningkat; saat ekonomi melambat, sebaliknya. Ini berarti harga platinum lebih banyak dipengaruhi oleh ekonomi riil, bukan semata-mata oleh kebijakan moneter.

Data perbandingan sumbernya sangat jelas: di tengah peningkatan berkelanjutan pasokan uang M2 di AS, harga emas dari kurang dari 300 dolar pada tahun 2000 telah naik menjadi lebih dari 2000 dolar saat ini. Sedangkan platinum? Dari sekitar 500 dolar pada tahun 2000, naik menjadi lebih dari 900 dolar saat ini. Kenaikan yang jauh berbeda, pada intinya, adalah karena aura keuangan emas yang lebih bersinar.

Mengapa platinum berpeluang di tahun 2024? Tiga faktor utama sedang berkumpul

Tampaknya platinum pasti akan kalah, tetapi situasi di tahun 2024 mulai berubah.

Sinyal pertama: rebound pertumbuhan uang di AS

Sejak paruh kedua tahun lalu, tingkat pertumbuhan M2 di AS mulai rebound, dan tren ini berlanjut hingga tahun ini. Meskipun laju pertumbuhan tidak besar, ini sudah menjadi kabar baik untuk logam mulia. Sebagai logam mulia, platinum juga akan mendapat manfaat dari lingkungan likuiditas yang longgar.

Sinyal kedua: produksi mobil mulai tumbuh kembali

Fokus investasi utama platinum sebenarnya adalah permintaan industri. Produksi mobil global secara stabil meningkat, dan pasar China bahkan mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan yang mengesankan sejak 2020. Permintaan katalisator pun meningkat, secara langsung mendorong kebutuhan industri platinum.

Yang lebih penting, efek penggantian platinum terhadap palladium sedang berlangsung. Harga palladium secara jangka panjang lebih tinggi daripada platinum, tetapi sangat bergantung pada pasokan dari Rusia (mengisi sekitar 40% pasokan palladium global). Menghadapi risiko geopolitik, produsen mobil mulai mengganti palladium dengan platinum yang lebih bernilai. Penggantian ini diperkirakan akan berlangsung hingga 2025, yang berarti permintaan platinum dalam dua tahun ke depan akan meningkat secara signifikan.

Sinyal ketiga: kekurangan pasokan menjadi tema jangka panjang

Asosiasi Investasi Logam Mulia Dunia (WPIC) menunjukkan bahwa mulai tahun 2023, platinum memasuki masa kekurangan berkelanjutan, dan kekurangan ini kemungkinan akan berlanjut hingga 2027. Ketatnya pasokan dan meningkatnya permintaan mendukung logika kenaikan harga.

Penilaian peluang investasi: seberapa besar peluang menghasilkan keuntungan?

Lembaga otoritatif Helios memprediksi kisaran harga platinum tahun 2024 adalah antara 800 dolar hingga 1100 dolar. Harga saat ini sekitar 900 dolar.

Hitungannya: ruang penurunan 100 dolar, ruang kenaikan 200 dolar. Rasio risiko-imbalan mencapai 2:1, yang berarti meskipun harga turun, kerugiannya terbatas, tetapi potensi rebound bisa dua kali lipat. Bagi investor, rasio risiko-imbalan ini cukup seimbang.

Sinyal teknikal lain yang patut diperhatikan adalah indeks COT (rasio posisi trader) platinum saat ini berada di level terendah dalam sepuluh tahun, menunjukkan banyak dana yang bertaruh pada penurunan. Begitu pasar mulai bergerak naik, posisi short ini mungkin terpaksa ditutup, sehingga mendorong harga naik. Posisi saat ini sudah memenuhi syarat untuk masuk.

Dalam jangka panjang, platinum mungkin tidak akan selalu kalah dari emas

Meskipun emas karena atribut keuangannya yang kuat biasanya mengalami kenaikan yang lebih dulu daripada platinum, peluang platinum di tahun 2024-2025 tidak boleh diabaikan. Tiga faktor utama sedang bertumpuk: kebijakan moneter yang longgar, ekspansi permintaan industri, dan keuntungan dari penggantian palladium.

Dalam kerangka waktu yang lebih luas, dunia sedang menghadapi ketegangan pasokan logam mulia. Baik emas maupun platinum, kelangkaan jangka panjangnya meningkat. Investor dapat berpartisipasi dalam perdagangan platinum melalui kontrak diferensial (CFD) dengan modal yang lebih rendah untuk menangkap peluang ini.

Intinya adalah memahami bahwa harga platinum yang lebih murah bukan karena kualitasnya yang lebih rendah dari emas, tetapi karena atributnya yang berbeda. Ketika siklus industri dan siklus keuangan sama-sama menguntungkan, platinum justru bisa menjadi pilihan yang lebih fleksibel.