Indeks utama pasar saham AS naik melawan tren, dolar melemah di bawah angka 100, pasar kembali menguatkan ekspektasi pemotongan suku bunga

Selasa (26 November) pasar saham AS mengalami pergerakan naik turun. Pada awal perdagangan, dipengaruhi oleh koreksi saham konsep AI, tiga indeks utama saham AS sempat mengalami penurunan—Indeks S&P 500 turun sebesar 0.67%, Indeks Nasdaq Composite turun 1.25%, dan Nvidia turun 7.1% di tengah hari, memicu kekhawatiran pasar terhadap gelembung kecerdasan buatan. Namun, seiring dirilisnya data ekonomi AS secara berturut-turut, ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve pada Desember meningkat, dan suasana panik pun mereda.

Pembalikan Sentimen Risiko, Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Meningkat

Kunci utama dari perubahan ini berasal dari data ekonomi yang dirilis. Pasar tenaga kerja AS menunjukkan tanda-tanda melemah, dengan perusahaan swasta mem-PHK rata-rata 13.500 orang per minggu, jauh di atas angka terbaru sebelumnya sebesar 2.500 orang. Pada saat yang sama, indeks kepercayaan konsumen mengalami penurunan terbesar dalam 7 bulan, dengan indeks kepercayaan konsumen dari Asosiasi Konsultasi turun 6.8 poin menjadi 88.7 pada November. Data ini memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan segera memulai pemotongan suku bunga.

Didorong oleh hal ini, indeks MOVE dan indeks VIX yang mengukur ketakutan pasar keduanya menurun, dan imbal hasil obligasi AS 10 tahun mendekati level 4%. Indeks dolar AS pun turun menembus angka 100, ke level 99.79, turun 0.39% dari hari perdagangan sebelumnya. Kelemahan dolar mencerminkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga AS yang semakin menguat.

Performa Pasar Berbeda, Saham Teknologi Memimpin Kenaikan dan Penurunan

Akhirnya, ketiga indeks utama saham AS berbalik arah: Dow Jones Industrial naik 1.43%, indeks S&P 500 naik 0.91%, dan Nasdaq Composite naik 0.67%. Pasar saham Eropa umumnya menguat, dengan indeks DAX 30 Jerman naik 0.97%, CAC 40 Prancis naik 0.83%, dan FTSE 100 Inggris naik 0.78%.

Di tingkat saham individu, Meta naik lebih dari 3%, memimpin rebound saham teknologi, sementara Google dan Amazon masing-masing naik lebih dari 1%. Sebaliknya, AMD turun lebih dari 4%, Nvidia dan Netflix masing-masing turun lebih dari 2%, dan Oracle turun lebih dari 1%. Saham sektor kesehatan tampil menonjol, dengan Merck naik lebih dari 5%.

Meta sebelumnya dilaporkan sedang bernegosiasi untuk membeli chip AI dari Google di bawah Alphabet, senilai miliaran dolar, yang memicu penilaian ulang terhadap posisi Nvidia dalam kompetisi ini. Menanggapi hal ini, Nvidia dengan cepat menanggapi, menegaskan bahwa teknologi GPU mereka tetap memimpin industri selama satu generasi, dan mengklaim sebagai satu-satunya platform umum yang dapat menjalankan semua model AI, serta akan terus memasok produk ke Google.

Data Ekonomi Mengungkap Sinyal Pasar

Penjualan ritel AS bulan September meningkat 0.2% secara bulanan, di bawah ekspektasi pasar sebesar 0.4%. Setelah dikoreksi dari faktor mobil, bensin, bahan bangunan, dan layanan makanan, angka penjualan inti justru turun 0.1%, menunjukkan perlambatan dalam daya beli. Namun, para ekonom tetap memperkirakan pengeluaran konsumen kuartal ketiga akan rebound. Saat ini, konsumsi didorong oleh rumah tangga berpenghasilan tinggi, sementara konsumen berpenghasilan menengah ke bawah menghadapi tekanan kenaikan biaya, membentuk pola ekonomi K.

Indeks Harga Produsen (PPI) akhir bulan September meningkat 0.3% secara bulanan, sesuai ekspektasi; dan naik 2.7% secara tahunan, juga sesuai prediksi. Tanda-tanda melemahnya pasar tenaga kerja semakin terlihat, dan indeks kepercayaan konsumen mengalami penurunan terbesar sejak April, meningkatkan kekhawatiran terhadap prospek ketenagakerjaan dan ekonomi secara umum.

Kebijakan dan Ekspektasi Keputusan Federal Reserve

Direktur Federal Reserve, Milan, menyatakan bahwa kenaikan tingkat pengangguran mencerminkan kebijakan moneter yang terlalu ketat, dan berharap data ketenagakerjaan dapat meyakinkan komite untuk mendukung pemotongan suku bunga. Ia berpendapat bahwa tidak ada masalah inflasi, dan kebijakan Fed harus fokus pada prospek ke depan, serta memperkirakan bahwa komite akan segera mencapai tingkat suku bunga netral. Namun, reaksi pasar terhadap pernyataannya cenderung datar, karena latar belakang penunjukan yang dikenal luas karena pertimbangan Trump.

Kepala Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih, Haskett, dianggap sebagai kandidat terdepan untuk menggantikan Ketua Fed. Menurut Bloomberg, jika Haskett terpilih, ia akan menempatkan sekutu dekat di lembaga independen ini, yang juga memahami kebijakan favorit Trump untuk menurunkan suku bunga. Namun, sumber yang mengetahui situasi mengingatkan bahwa Trump sering membuat kejutan, dan setiap nominasi masih bisa berubah sebelum pengumuman resmi.

Ekonomi Global dan Pasar Komoditas

Menteri Keuangan AS, Bessent, menyatakan bahwa Presiden Trump dan pemimpin China, Xi Jinping, kemungkinan akan mengadakan empat pertemuan dalam setahun ke depan. Trump telah menerima undangan Xi, dan akan mengunjungi China pada April tahun depan, serta mengundang kembali Xi untuk melakukan kunjungan kenegaraan ke AS pada akhir tahun yang sama. Bessent menambahkan bahwa China sedang mengikuti rencana pembelian kedelai AS, dan dalam tiga setengah tahun ke depan akan membeli 87.5 juta ton produk AS. Hubungan AS-China saat ini dalam kondisi baik, meskipun kedua negara adalah pesaing alami.

Di pasar komoditas, emas turun 0.1% menjadi 4,130 dolar/ons, minyak WTI naik 1.32% menjadi 58.11 dolar/barel. Kelemahan dolar memberikan dukungan terhadap harga komoditas. Perusahaan tembaga nasional Chile, Codelco, dilaporkan meningkatkan premi atas tembaga ke China menjadi 350-335 dolar per ton, jauh di atas kesepakatan tahun ini sebesar 89 dolar, mencerminkan meningkatnya persaingan dan tekanan pasokan di pasar tembaga global. Serangkaian penutupan tambang dan pabrik peleburan mendorong harga tembaga naik, dan harga tembaga di London Metal Exchange pernah mencapai rekor tertinggi di atas 11.000 dolar per ton.

Pergerakan Kripto dan Pasar Saham Hong Kong

Bitcoin turun 1.07% dalam 24 jam terakhir, saat ini diperdagangkan di 87,331 dolar. Ethereum naik 0.19% dalam 24 jam terakhir, saat ini di 2,958 dolar. Indeks Hang Seng Hong Kong berjangka malam ditutup di 25,977 poin, naik 82 poin dari penutupan kemarin.

Perkembangan Perdamaian Ukraina

Presiden AS Trump menyatakan bahwa kesepakatan damai Ukraina sudah sangat dekat. Ia menulis di media sosial pada hari Selasa bahwa rencana damai 28 poin yang disusun AS telah selesai, dan hanya tersisa beberapa perbedaan. Trump telah menginstruksikan utusan Wittekov untuk bertemu dengan Putin di Moskow, dan Menteri Pertahanan AS, Austin, juga akan melakukan konsultasi dengan pihak Ukraina.

Presiden Ukraina, Zelensky, menyatakan bahwa Kyiv siap mendorong kesepakatan damai yang didukung AS, dan bersedia berunding dengan Trump mengenai isu-isu sensitif dalam kesepakatan tersebut. Zelensky memperkirakan akan bertemu Trump pada hari Kamis untuk memajukan negosiasi damai.

Perkembangan Perusahaan

Dell melaporkan laba bersih kuartal ketiga sebesar 1.54 miliar dolar, meningkat 31.6% secara tahunan, dengan laba per saham yang disesuaikan sebesar 2.59 dolar, melampaui ekspektasi sebesar 2.47 dolar. Meskipun pendapatan kuartal sebesar 27.01 miliar dolar sedikit di bawah ekspektasi 27.13 miliar dolar, perusahaan menaikkan proyeksi tahunan karena pertumbuhan penjualan AI yang kuat. Dell memperkirakan pengiriman server AI tahun ini akan meningkat dari 20 miliar dolar menjadi 25 miliar dolar, dan pendapatan tahunan dari 107 miliar dolar menjadi 111.7 miliar dolar.

Co-founder Tesla, JB Straubel, melalui perusahaan daur ulang baterai Redwood Materials, baru-baru ini melakukan PHK yang melibatkan 5-6% karyawannya, mencerminkan perusahaan sedang mengalihkan sumber daya ke bidang mineral utama dan penyimpanan energi, untuk menghadapi meningkatnya permintaan baterai skala grid.

Peristiwa Penting Hari Ini

• Keputusan suku bunga Reserve Bank of New Zealand dan konferensi pers Ketua
• Indeks kepercayaan investor ZE W Swiss November
• Pengumuman anggaran Menteri Keuangan Inggris
• Data klaim pengangguran awal minggu hingga 22 November AS
• Indeks pesanan barang tahan karat bulan September AS
• Indeks PMI Chicago bulan November AS
• Total penjualan rumah baru tahunan bulan September AS
• Rilis laporan kondisi ekonomi Beige Book Federal Reserve